10 ключевых факторов оценки инвестиций в первичное размещение монет (ICO)

10 ключевых факторов оценки инвестиций в первичное размещение монет (ICO)

Первичное размещение монет (ICO) – это метод сбора средств, при котором происходит распродажа новых криптовалютных токенов, имеющих ликвидную ценность.

Как правило, определённый процент токенов продается участникам ICO, а оставшаяся часть сохраняется для нужд компании (для частных инвесторов и т. д. В разных ICO условия могут отличаться).

ICO позволяет как крупным, так и мелким инвесторам вкладывать деньги в проекты, которые им нравятся.

В прошлом году было проведено несколько тысяч успешных ICO. Мотивация для разработчиков проектов очевидна.

Мотивация для инвесторов ICO заключается в том, что цена токена в дальнейшем может стать выше (или даже намного выше), чем во время ICO.

ICO действительно являются горячей темой среди криптовалютных инвесторов. Недавно Hdac и Filecoin собрали удивительные суммы в 258 и 275 миллионов долларов соответственно.

Успех ICO зависит от множества аспектов. Инвесторы должны иметь в виду следующие ключевые элементы, обсуждаемые в этой статье.

Сейчас правильно будет упомянуть менее успешные истории, такие как ICO проекта Mycelium.

Члены команды после сбора денег просто исчезли, а позже сообщалось, что они использовали полученные средства для оплаты отпуска.

Одной из причин этого может быть отсутствие регулирования. Всего несколько дней назад было украдено 7 миллионов долларов при старте ICO CoinDash.

Прямо перед началом продажи токенов их сайт был взломан, и адрес кошелька ICO был изменён на адрес мошенников.

В этой статье будут рассмотрены основные ключевые моменты, на которые следует обратить внимание при оценке инвестиций в ICO.

Важное предупреждение, которое необходимо прочесть, прежде чем мы начнём: ICO являются очень рискованным способом сбора средств. Никогда не инвестируйте средства, которые вы не можете позволить себе полностью потерять. Имейте в виду, что из-за отсутствия регулирования вам будет сложно получить обратно потерянные деньги в случае каких-либо сбоев.

1 – Состав команды

Узнайте о команде всё, что можете, особенно о разработчиках и консультативном совете. Проверьте каждого члена команды на предмет соответствующего опыта.

Проверьте их имена с помощью поисковика. Посмотрите на их профили LinkedIn. Ищите известные имена среди членов консультативного совета проекта.

Узнайте, есть ли у команды какой-либо опыт в сфере криптовалют и, что ещё важнее, в каких проектах или ICO они участвовали и какое влияние они оказали.

2 – Обсуждение в Bitcointalk.org

Хорошей отправной точкой для исследования является ветка анонса проекта (ANN) на форуме BitcoinTalk.org, который является крупнейшим форумом по вопросам, связанным с биткоином и другими криптовалютами.

Настоятельно рекомендуется внимательно прочитать сообщения. В этой ветке могут быть даны ответы на все вопросы, которые возникают у инвесторов (или же они могут быть оставлены без ответа).

Очень плохо, если разработчики избегают ответов на определённые вопросы или вообще не сотрудничают.

Также не помешает отправить разработчикам личное сообщение, чтобы узнать, насколько легко они идут на контакт.

Под каждым сообщением на форуме Bitcointalk указывается рейтинг и степень активности (количество прошлых сообщений) отправителя.

Остерегайтесь новичков и писателей с низким рейтингом. Репутация сегодня является очень важной и значимой.

Обращайте внимание на комментарии опытных авторов, а также ищите негативные отзывы, которые иногда могут служить хорошим предупреждением.

Нажмите Select [All], чтобы посмотреть все комментарии в теме, или CTRL + F (Windows) для поиска по ключевым словам, таким как «scam«, «co«, «MLM«.

Обратите внимание на взаимосвязь между результатами поиска и общим количеством ответов, как показано в следующем примере:

Источник: тема анонса проекта Kibo, в которой всего 287 комментариев и 75 совпадений по слову «scam» (https://bitcointalk.org/index.php?topic=1572491.0;all).

3 – Стадия развития проекта и венчурные инвестиции

Оцените, на какой стадии находится проект. Есть ли у него что-то кроме «белой книги«? Бета-версия? Есть ли у него выпущенный продукт хотя бы с ограниченной функциональностью?

Отдавайте предпочтение проектам, которые имеют хотя бы «несколько строк» рабочего кода, хотя многие ICO доказали, что можно добиться успеха и без написания кода.

Венчурные капиталисты (VC), как правило, инвестируют в проекты на ранних стадиях. Эту информацию, как правило, можно найти на главной странице веб-сайта проекта.

Проект явно стоит рассмотреть, если им интересуются известные криптовалютные венчурные компании, такие как Blockchain Capital или Fenbushi (принадлежит Виталику Бутерину, основателю Ethereum).

4 – Сообщество и СМИ

Крайне важно, чтобы у проекта было обширное открытое сообщество, например, публичный канал в Slack, доступный для всех инвесторов.

Открытость так же важна для завоевания доверия, как и наличие кода в Github. Попытайтесь понять атмосферу внутри сообщества. Посмотрите на размер сообщества и его активность.

Источник: сообщество QRL в Slack – #trading channel.

Другие источники, такие как Reddit, Twitter, тоже могут пригодиться при оценке проекта. Имейте в виду, что сообщения могут быть рекламными.

Обычной практикой является запуск рекламной ветки, в которой пользователи получают вознаграждение за распространение положительной информации о проекте с целью увеличения охвата аудитории.

Также вознаграждения могут выплачиваться за помощь с переводами. Эти баунти-ветки стимулируют ажиотаж вокруг проекта, но они не очень объективны.

С другой стороны, некоторые инвесторы участвуют в обсуждении только для того, чтобы заработать токены.

Источник: правила баунти-кампании ABAB (https://bitcointalk.org/index.php?topic=2004773.0).

5 – Для чего им нужен токен? Необходим ли им блокчейн

ICO – это создание нового выделенного токена для проекта. Один из самых важных вопросов, на которые нужно найти ответ при оценке каждого проекта: для чего им нужен токен?

Почему нельзя обойтись Bitcoin или Ethereum, используя их в качестве токенов проекта? Да, многие проекты являются обычными мошенниками.

Конечно, провести ICO невозможно без специального токена. Тот же вопрос необходимо задать относительно использования технологии блокчейн в данном проекте.

6 – Неограниченный / Ограниченный максимальный размер инвестиций

В первые дни существования криптовалютных ICO разница между открытым и жёстко ограниченным максимальным размером инвестиций не имела такого же влияния, как в сегодняшних ICO.

При открытой капитализации инвесторы могут отправлять неограниченное количество средств на кошелёк ICO проекта.

Чем больше монет вводится в оборот, тем менее уникальными становятся ваши токены для торговли после ICO – из-за меньшего спроса.

По мере того, как ICO становятся обычным делом в криптовалютной сфере, суммы часто собираются просто огромные.

Взгляните на Bancor – этот проект собрал невероятную сумму в 150 миллионов долларов всего за три часа.

Это привело к тому, что инвесторы не получили никакого процентного дохода. Помните об этом, когда участвуете в ICO без лимита по капитализации.

С другой стороны, вы не должны быть единственным, кто инвестирует в проект. Биржи проявляют гораздо меньший интерес к проектам, которые собрали мало средств, так как продажи таких токенов после выпуска идут вяло.

7 – Распределение токенов – Когда и как оно происходит

Жадность разработчиков проекта можно определить по высокому проценту токенов, предназначенных для членов команды.

Например, если это более 50%, вам стоит насторожиться. У хорошего проекта распределение токенов связано с дорожной картой.

Дело в том, что каждый этап проекта требует определённого объёма финансирования.

Следите за этапами распределения токенов. Некоторые проекты просто выпускают токены через несколько часов после окончания ICO.

Некоторым другим проектам до отправки токенов покупателям необходимо разработать бета-версию.

Если посмотреть на процентный прирост Etherium (за один год от ICO до момента распределения токенов получилось около 500%), Augur (чуть больше года, 1500%) и Decent (8 месяцев, 350%), иногда этот перерыв создает очень положительные настроения вокруг проекта.

Источник: распределение токенов Augur – доступна только информация об использовании средств. Дорожная карта описана плохо и не имеет ссылки на эту диаграмму.

8 – Оценка технической документации (Белой книги)

Большинство типичных инвесторов на самом деле вообще не читают техническую документацию, хотя в ней обычно содержится вся необходимая информация о предстоящем проекте и ICO.

Обязательно нужно её читать, по крайней мере, основные моменты. Обратите внимание на сильные и негативные аспекты и сопоставьте их с вашими собственными исследованиями.

В конце концов, документация проекта – это серебряное блюдо для потенциальных инвесторов.

После её прочтения вы должны без труда ответить на простой вопрос – какую ценность этот проект приносит в наш мир? Вы также будете знать, во что именно инвестируете.

9 – Качество кода – Познакомьтесь с Github

Если у вас есть немного опыта программирования, здесь вы должны его задействовать. Профессионализм разработчиков можно понять, проанализировав часть их кода.

Даже человек без знаний в области программирования может оценить качество кода, глядя на его оформление.

Ещё одним хорошим показателем является добросовестное использование комментариев. Избегайте неряшливых разработчиков. Фрагмент кода отражает отношение разработчика к работе.

Далее, ещё одним индикатором является длина функции. Если функция содержит более 50 строк кода, это должно вас насторожить.

Модульность имеет очень большое значение, так как делает код более читаемым и облегчает его поддержку.

Источник: фрагмент читаемого кода с хорошими комментариями.

Криптовалютные проекты, как правило, имеют открытый исходный код. Это создаёт доверие со стороны членов сообщества проекта, поощряя разработчиков из сообщества вносить предложения или улучшения.

Проекты с открытым исходным кодом предоставляют пользователям возможность просматривать логи в коммитах. Коммитами в сленге разработчиков называют части кода, отправленные в репозиторий Github.

Источник: репозиторий Github проекта QRL (https://github.com/theQRL/QRL).

Вы можете посмотреть каждый коммит, кликнув по надписи «366 commits«. Это позволяет изучить каждое изменение. На вкладке «Insights» вы найдёте более общую информацию о деятельности разработчиков.

На этой вкладке отображается диаграмма, показывающая количество коммитов за день.

Под диаграммой вы можете посмотреть на активность каждого разработчика в отдельности. Эта информация имеет ключевое значение для изучения деятельности команды разработчиков.

Источник: вкладка Insights (Графики) в Github QRL (https://github.com/theQRL/QRL/graphs/contributors).

Можно даже увидеть, насколько популярен проект, посмотрев на количество звёзд, которые он получил.

Источник: Github (звёзды).

Бонус. Подумайте, почему проект решил работать на конкретном блокчейне. Это может быть блокчейн Bitcoin, Ethereum (смарт-контракты), Waves и многое другое.

В последние месяцы среди ICO наблюдается рост популярности смарт-контрактов на базе ERC-20 Ethereum.

Эти токены можно легко хранить в кошельках для Ether (например, MEW – Myetherwallet), иногда для их обмена не требуются биржи, и они обычно имеют высокую ликвидность.

10 – Итог

ICO в качестве метода сбора средств и дальше будут становиться всё более и более распространённым явлением. Выбор проектов будет постоянно увеличиваться, поэтому оценивать эти проекты станет ещё сложнее.

Прежде чем принимать инвестиционное решение, важно изучить как можно больше информации и записать все важные аспекты, как положительные, так и отрицательные.

Возможно вам также будет интересно прочитать статьи

Все слышали об ICO, а как насчёт венчурных инвестиций в криптовалюту?

Почему так много ICO терпит неудачу?

Руководство по торговле фьючерсами на Bitcoin (BTC)