Меню

7 китайских акций, которые можно купить как в хорошие, так и в плохие времена

Перспективные китайские акции, которые стоит рассмотреть на фоне роста долгосрочного оптимизма по этой стране

Пандемия Covid-19 ещё больше осложнила и без того непростые американо-китайские отношения, где в последние два года бушуют торговые войны. Хотя сейчас отношения между двумя странами, похоже переживают не лучший период, трудно сказать, как они будут развиваться в ближайшие месяцы.

Являясь самой густонаселённой страной в мире, Китай предлагает множество возможностей для роста как американскому бизнесу, так и инвесторам. Сегодня мы обсудим семь китайских акций, которые стоит купить.

Большинство инвесторов, как правило, инвестируют в акции отечественных компаний. Это явление получило название «home bias«. На американские акции приходится более 54% капитализации всего мирового публичного фондового рынка. Следом идут Япония (7,7%), Великобритания (5,1%) и Китай (4%).

Иными словами, есть ещё целый мир, который также заслуживает нашего внимания. И роль Китая в нём постоянно растёт. В конце концов, это вторая экономика в мире после США.

Индекс Shenzhen Composite, выросший примерно на 32% с начала года (YTD), сейчас находится на самом высоком уровне с 2015 года. Аналогичным образом, индекс Shanghai Composite достиг нового 52-недельного максимума, поднявшись с начала года более чем на 10%.

Недавние исследования, проведённые Дженнифер Карпентер и Робертом Уайтлоу из Нью-Йоркского университета, а также Фанчжоу Лу из Массачусетского технологического института, показывают:

«После волны рыночных реформ, начавшейся более десяти лет назад, цены на акции в Китае стали так же хорошо давать информацию о будущих прибылях фирм, как и цены американских акций. Как и другие глобальные инвесторы, китайцы покупают акции крупных компаний, акции роста, ликвидные акции и долгосрочные варианты, при этом они избегают систематических рисков. Таким образом, цены на акции связаны с фундаментальными показателями компании как через денежные потоки, так и через ставки дисконтирования«.

Кроме того, инвестиции за пределами США, например в китайские компании, обеспечивают определённый уровень диверсификации, поскольку американские и иностранные акции почти никогда не движутся синхронно друг с другом. В последние годы Китай превратился в центр технологий и цифровых развлечений. Рост доходов и покупательной способности китайских потребителей также вызывает интерес многих компаний.

Учитывая приближение сезона корпоративной отчётности и, что более важно, президентских выборов в США, короткие сроки не очень хорошо подходят для инвестирования в китайские акции. Однако у долгосрочных инвесторов, думающих о том, какие китайские акции купить, есть шанс сделать это по сниженным ценам.

China Life Insurance (LFC)

  • Диапазон цен за 52 недели: 8,27 – 14,70$.

Источник: Shutterstock.

По объёму страховых премий China Life Insurance является крупнейшей в Китае компанией, специализирующейся на страховании жизни. Она имеет более 170 000 сотрудников и занимает 51-е место в списке Fortune 500. Компания также держит контрольный пакет акций China Life Asset Management Co. LTD.

В результате она также может считаться одним из крупнейших управляющих активами в стране. Акции торгуются на Нью-Йоркской фондовой бирже с 2003 года.

В конце августа компания опубликовала промежуточные результаты за шесть месяцев, закончившихся 30 июня. Общая выручка составила 504 млрд юаней, увеличившись на 12,5% по сравнению с предыдущим годом. Валовые премии компании составили 427 млрд юаней, увеличившись на 13,1% по сравнению с предыдущим годом. Однако совет директоров решил не выпускать промежуточные дивиденды по обыкновенным акциям.

Последние статистические данные по отрасли показывают, что в 2019 году доход от премий китайских страховых компаний составил примерно 4,3 трлн юаней, и это почти в три раза больше, чем семь лет назад. Аналитики сходятся во мнении, что LFC, скорее всего, сохранит устойчивый рост доходов, несмотря на предстоящую экономическую неопределённость.

С начала года акции LFC упали примерно на 17%. В результате снижения их форвардные коэффициенты P/E и P/S оказались на уровне 8,25 и 0,56. Инвесторы могут рассмотреть возможность покупки на спаде.

China Mobile (CHL)

  • Диапазон цен за 52 недели: 30,12 – 44,93$.

Источник: testing / Shutterstock.com.

Группа является ведущим сервисом мобильной связи в материковом Китае с долей рынка более 60%. Она занимает 56-е место в списке Fortune 500. Количество сотрудников составляет приблизительно полмиллиона человек.

В середине августа China Mobile опубликовала промежуточные результаты. Общая выручка составила 389,9 млрд юаней, увеличившись на 0,1% по сравнению с предыдущим годом. Прибыль для акционеров достигла отметки в 55,8 млрд юаней (2,72 юаня на акцию), что представляет собой снижение на 0,5% по сравнению с предыдущим годом.

Около года назад группа начала предлагать услуги 5G, устанавливая базовые станции нового типа по всему Китаю и Гонконгу. Компания также поощряет клиентов переходить на тарифы и устройства 5G.

По состоянию на 30 июня у компании было в общей сложности 947 миллионов мобильных клиентов. Из них тарифами 4G и 5G пользуется 760 миллионов и 70,20 миллиона человек, соответственно.

Аналитики обычно уделяют особое внимание пользователям мобильной связи, поскольку они являются очень важной движущей силой потребительских расходов в стране. В Китае самое большое количество мобильных пользователей в мире. И ожидается, что рынок мобильной связи будет и дальше расти по мере совершенствования сотовой инфраструктуры Китая.

С начала года акции CHL упали примерно на 22%. Текущая цена поддерживает дивидендную доходность в размере 6,26%. Форвардные коэффициенты P/E и P/S составляют 8,31 и 1,23, соответственно. Играющим против тренда инвесторам, которых интересуют лучшие акции китайских компаний, стоит поместить этот вариант на свой радар.

Global X MSCI China Consumer Discretionary ETF (CHIQ)

  • Диапазон цен за 52 недели: 14,35 – 28,35$.
  • Дивидендная доходность: 0,59%.
  • Коэффициент издержек: 0,65% в год.

Источник: Shutterstock.

Наш следующий выбор – это биржевой фонд (ETF), поскольку ETF являются удобным и относительно недорогим методом инвестирования в страны или отрасли, которые могут вызвать интерес инвесторов. Global X MSCI China Consumer Discretionary ETF предоставляет доступ к целому ряду крупных и средних компаний из сферы потребительских товаров.

Фонду CHIQ принадлежит 68 акций, через которые он отслеживает MSCI China Consumer Discretionary 10/50 Index.

Интернет-маркетинг и прямые розничные продажи автомобилей, диверсифицированные потребительские услуги, а также отели, рестораны и досуг входят в тройку крупнейших секторов фонда, чистый размер активов которого приближается к 280 миллионам долларов. Alibaba (NYSE:BABA), JD.com (NASDAQ:JD) и Meituan Dianping (OTC:MPNGF) являются главными элементами списка компаний в CHIQ.

На десять крупнейших активов приходится около половины фонда. Эти предприятия с большой вероятностью продолжат обеспечивать доступ к растущему китайскому среднему классу. По мере увеличения доходов и расходов по всей стране рост их выручки будет поддерживать высокие цены на акции.

С начала этого года CHIQ вырос примерно на 47%. В случае потенциальной фиксации прибыли долгосрочные инвесторы могут рассмотреть возможность покупки фонда, особенно если его цена приближается к 22,5$.

Invesco Golden Dragon China ETF (PGJ)

  • Диапазон цен за 52 недели: 30 – 55,85$.
  • Дивидендная доходность: 0,25%.
  • Коэффициент издержек: 0,70%.

Источник: Shutterstock.

Следующая дискуссия также касается ETF. Фонд с названием Invesco Golden Dragon China предоставляет возможность инвестировать в компании, которые получают большую часть своих доходов из Китая. Он акцентирует внимание на китайских компаниях, котирующихся на американских биржах. PGJ, в который входит 63 акции, отслеживает индекс NASDAQ Golden Dragon China.

Три его главных актива – это TAL Education Group (NYSE:TAL), Baidu (NASDAQ:BIDU), NetEase (NASDAQ:NTES). Что касается секторального распределения, то почти 44% приходится на потребительские дискреционные товары. Далее идут услуги связи (36,79%) и информационные технологии (6,94%). Фонд позволяет диверсифицировать инвестиции по нескольким секторам.

В 2020 году он принёс примерно 23% прибыли. Учитывая волатильность рынка в целом, в краткосрочной перспективе PGJ может оказаться под давлением. Скользящее соотношение P/E 18,35 и соотношение P/B 7,17 делают фонд на текущем уровне цен слишком дорогим.

Мы советуем покупать при цене от 45 до 47,5$. При таком краткосрочном снижении долгосрочный восходящий тренд останется неизменным.

JD.com (JD)

  • Диапазон цен за 52 недели: 27,47 – 86,58$.

Источник: Sundry Photography / Shutterstock.com.

Многие компании стараются привлечь китайских потребителей, так как в стране проживает примерно 1,5 миллиарда человек. Следующая входящая в топ китайских акций компания, JD.com, может быть ценным дополнением к портфелю, ориентированному на отслеживание роста уровня расходов по всей стране.

Этот гигант электронной коммерции является одновременно членом Fortune Global 500 и одной из самых ценных китайских компаний.

У JD.com имеются сотни складов и тысячи пунктов доставки, а также магазины свежих продуктов по всему Китаю. Компания быстро становится ведущим поставщиком технологий и услуг, основанных на логистических цепочках.

Согласно исследованиям китайского Центра экономических исследований, «самыми популярными продуктами, продаваемыми в JD, являются сотовые телефоны, за ними следуют продукты питания и напитки, косметика, цифровые продукты, а также товары для жизни и путешествий«.

Во втором квартале 2020 года выручка компании выросла на 33,8% по сравнению с предыдущим годом, в первую очередь за счёт сильного роста её независимого логистического подразделения. Вспышка Covid-19 привела к росту доходов от онлайн-покупок, так как потребители начали покупать больше товаров первой необходимости через интернет.

По прогнозам, в 2020 году выручка китайского рынка электронной коммерции превысит отметку в 1 трлн долларов. И на интернет-магазины приходится более трети всего розничного рынка Китая. Для сравнения, в США электронная коммерция составляет около 12% от общего объёма розничных продаж.

С начала года акции выросли более чем в два раза. Фактически, в начале сентября акции JD достигли нового максимума. Мы полагаем, что они продолжат достигать новых максимумов и в ближайшие кварталы. Поэтому они заслуживают места в вашем списке покупок.

Vanguard FTSE Emerging Markets Index Fund ETF (VWO)

  • Диапазон цен за 52 недели: 29,96 – 45,92$.
  • Дивидендная доходность: 4,07%.
  • Коэффициент издержек: 0,10%.

Источник: Shutterstock.

Следующий ETF, который мы обсудим, ориентирован на развивающиеся рынки, которые, как правило, имеют сильные долгосрочные перспективы роста. Вполне возможно, участникам рынка сейчас разумнее будет диверсифицировать свои капиталовложения по целому ряду стран, включая Китай.

ETF с названием Vanguard FTSE Emerging Markets Index Fund предоставляет доступ к компаниям из стран с формирующимся рынком, таких как Китай, Бразилия, Тайвань, Индия, Южная Африка и другие.

VWO, который держит 5218 акций, отслеживает индекс FTSE Emerging Markets All Cap China A Inclusion. Основными секторами в этом хорошо диверсифицированном фонде являются финансы, технологии, потребительские услуги, промышленность и потребительские товары.

На десять крупнейших акций приходится около 28% от общего объёма чистых активов, что близко к 90 миллиардам долларов. Тройка самых крупных компаний в составе фонда: Alibaba, Tencent Holdings (OTC:TCEHY) и Taiwan Semiconductor Manufacturing (NYSE:TSM).

Пока что с начала года фонд просел примерно на 4,1%. Но, начиная с минимумов конца марта, VWO поднялся почти на 50%, так что в ближайшее время возможна фиксация прибыли. Долгосрочным инвесторам лучше входить в фонд примерно на уровне 40$ или ниже.

Читайте также Фондовый рынок 2021: ожидается, что акции продолжат расти, поскольку стратеги рассчитывают на более позитивный 2021 год

ZTO Express (ZTO)

  • Диапазон цен за 52 недели: 19,63 – 38,99$.

Источник: Shutterstock.

И последний пункт, вошедший в наш Топ акций Китая, относится к сфере логистики. В плане количества посылок и роста прибыли ZTO является одним из крупнейших сервисов экспресс-доставки в Китае, причём его история восходит к 2002 году. На Нью-Йоркской фондовой бирже группа была представлена в октябре 2016 года.

Руководство этого оператора доставки описывает свою компанию как «ключевую движущую силу и прямого бенефициара быстрого роста рынка электронной коммерции Китая«. Она контролирует почти пятую часть рынка экспресс-доставки в стране и стремится достичь отметки в 25% к 2022 году. Луи Навелье сравнивает его с FedEx (NYSE:FDX) или UPS (NYSE:UPS) в США.

В середине августа группа представила финансовые результаты за второй квартал. Выручка составила 6,4 млрд юаней (906,2 млн долларов США) – это рост на 18,0% по сравнению с предыдущим годом. Скорректированная чистая прибыль выросла на 5,6% и превысила отметку в 1,4 млрд юаней.

Она уже увеличила свою долю на рынке посылок на 1,6% до 21,5%. Объём доставленных посылок составил 4,595 млн штук, увеличившись на 47,9%, так как во втором квартале 2019 года было 3,107 млн. У компании достаточно стабильные денежные потоки при хороших балансовых отчётах. Кроме того, у неё отличные показатели ликвидности.

Генеральный директор и основатель компании Мейсон Лэй прокомментировал:

«Благодаря сильному росту потребления услуг электронной коммерции из-за связанных с COVID-19 ограничений в Китае индустрия экспресс-доставки во втором квартале доставила на 5,7 миллиарда больше посылок, чем в прошлом году.«

По данным Государственного почтового бюро, отрасль экспресс-доставки выросла на 36,7%, что является рекордом с первого квартала 2017 года. У ZTO объём вырос на 47,9%, а доля на рынке увеличилась на 1,6 пункта, достигнув 21,5%.

С начала года акции выросли более чем на 28%. Таким образом, в ближайшие недели вероятна фиксация прибыли некоторыми инвесторами. Однако в долгосрочной перспективе мы считаем этот вариант, как и другие лучшие китайские акции, надёжным местом для инвестиций.

Рекомендуемые брокеры:

Брокер Регуляция Открыть счет
CySEC ICF IFSC ЦРФИНОткрыть счет!
Financial CommissionОткрыть счет!
FCAОткрыть счет!

Оставить комментарий

Сигналы для Forex 👉