7 «золотых» ETF с низкими затратами

Все перечисленные семь ETF имеют низкие комиссии, но дают инвесторам разные способы получения прибыли от цены металла, от прямого инвестирования до покупки акций золотодобывающих компаний.

Инвесторам в золото и обеспеченные золотом ETF в этом году есть чему радоваться.

Цена металла выросла почти на 25% в 2020 году, при этом падение доллара и меры стимулирования экономики со стороны центральных банков во всём мире заставили аналитиков ожидать ещё большей прибыли от инвестиций в золото.

Инвесторы в золото обычно вспоминают несколько достоинств жёлтого металла: он позволяет застраховаться от инфляции, у него нет корреляции с другими активами, то есть, он не движется вместе с фондовым рынком и может расти в цене при высокой общенациональной или даже глобальной неопределённости.

Эти особенности помогают создать оптимистичный прогноз, которым вы можете воспользоваться с помощью ориентированных на золото ETF.

Некоторые люди инвестируют в золото для диверсификации своих портфелей, а более агрессивные инвесторы могут попытаться выжать прибыль из краткосрочных колебаний.

Если вы всё же решите вложить деньги в этот товарный актив, мы рекомендуем сначала изучить все тонкости инвестирования в золото, сделать его небольшой частью (примерно 5%) портфеля, а также использовать ETF по нескольким причинам, включая ликвидность, низкие расходы и простоту использования.

Предлагаем вам семь недорогих ETF, которые предлагают различные типы экспозиции по драгоценному металлу. В список вошли самые популярные «золотые» ETF на рынке – фонды, о которых вы можете прочитать практически в любой ежедневной сводке по товарным активам.

Кроме того, есть несколько вариантов, которые не так хорошо освещаются финансовыми СМИ, но могут быть лучшими инвестициями, чем их более известные собратья.

Данные актуальны по состоянию на 26 июля.

SPDR Gold Shares

• Сумма активов, находящихся в управлении: 75,1 млрд долларов.
• Издержки: 0,40% или 40$ в год на каждые вложенные 10 000$.

SPDR Gold Shares (GLD, 178,70$) – первый в США «золотой» биржевой фонд, и, как некоторые другие старые ETF, он также имеет больше активов, чем любой из аналогов – почти в три раза больше, чем его ближайший конкурент.

SPDR Gold Shares – это самый типичный вариант для тех, кто хочет купить «ETF на золото«: он представляет долю в физических золотых слитках, которые лежат в хранилищах. Через него инвесторы могут участвовать в росте цен на золото, не сталкиваясь с проблемами, связанными с физическим хранением, защитой и страхованием слитков или монет. В случае GLD цена ETF равна цене 1/10 унции золота.

Огромный размер и популярность GLD даёт трейдерам несколько преимуществ: фонд чрезвычайно ликвиден и имеет узкие спреды между ценами покупки и продажи, а его опционный рынок более надёжен, чем любой другой традиционный фонд.

Но есть и один вопиющий недостаток. Это относительно высокий коэффициент издержек, который пытались использовать конкуренты, но в итоге SPDR решила проблему. (Подробнее об этом через минуту.)

Подробности о GLD можно найти на сайте SPDR.

Читайте также 3 лучшие акции золотодобывающих компаний, которые можно купить прямо сейчас

iShares Gold Trust

• Сумма активов, находящихся в управлении: 29,5 млрд долларов.
• Издержки: 0,25%.

IShares Gold Trust (IAU, 18,16$) уже давно является главной недорогой альтернативой GLD. Этот факт, а также его относительная долговечность (фонд был создан в 2005 году) помогли ему накопить почти 30 млн долларов в активах под управлением.

IAU похож на GLD тем, что его акция тоже представляет долю унции золота, хотя в случае IAU это 1/100 часть унции, а не 1/10, как у GLD. В остальном он действует аналогично «ETF на золото» от SPDR.

Этот ETF от iShares не такой ликвидный, как SPDR Gold Shares, и спреды между ценой покупки и продажи не такие узкие, поэтому он не очень хорошо подходит для краткосрочных трейдеров. Однако значительно более низкая стоимость делает его выгодным для долгосрочных инвесторов.

В течение 30 лет, при начальных инвестициях в размере 10 000$ и 5% годового роста, с IAU вы заплатите примерно на 1700$ меньше сборов.

Подробности о IAU можно найти на сайте iShares.

VanEck Vectors Gold Miners ETF

• Сумма активов, находящихся в управлении: 18,1 млрд долларов.
• Издержки: 0,52%.

«Золотые» ETF, представляющие физические активы, являются наиболее прямым способом инвестирования в золото через фондовый рынок. Но вы также можете инвестировать в золото с помощью акций горнодобывающих компаний.

Краткое описание: золотодобывающие компании извлекают золотую руду из земли и перерабатывают её в золото. При этом они стараются добиться себестоимости ниже, чем цена, по которой они продают золото, чтобы получать прибыль. Идеальная ситуация: владение акциями золотодобывающих предприятий с низкими издержками производства, при этом цены на золото растут и превышают затраты компаний на добычу.

Одним из популярных способов инвестирования в эту отрасль является VanEck Vectors Gold Miners ETF (GDX, 41,83$) – коллекция из примерно пятидесяти компаний золотодобывающего сектора. Данный фонд взвешен по рыночной капитализации, то есть, чем больше компания, тем больший процент активов GDX инвестирован в неё.

Таким образом, в этом ETF имеется сильный перевес в сторону более крупных золотодобывающих компаний, таких как Newmont (NEM, 13,7% активов), Barrick Gold (ABX, 13,2) и Franco-Nevada (FNV, 7,3%). На самом деле почти две трети активов фонда сосредоточены всего в десяти крупнейших акциях – перевес очень сильный.

Одно замечание: золотодобывающие компании, как правило, сильнее реагируют на изменения цены золота, чем лучшие «ETF на золото«, которые фактически хранят металл – когда GLD растёт, GDX обычно растёт ещё быстрее, и наоборот. Это хорошо в периоды роста рынка (например, в этом году GDX вырос на 49%), а также для краткосрочных сделок. Но это также вредит стабильности в долгосрочной перспективе.

Подробности о GDX можно найти на сайте VanEck.

Читайте также Лучшие акции горнодобывающих компаний

VanEck Vectors Junior Gold Miners ETF

• Сумма активов, находящихся в управлении: 6,4 млрд долларов.
• Издержки: 0,53%.

Ещё один способ инвестирования в золото является более рискованным, чем традиционные горнодобывающие компании, но также имеет больший потенциал роста: небольшие горнодобывающие компании.

Думая о горнодобывающем секторе, вы, как правило, представляете компании из состава GDX – они управляют рудниками, обрабатывают руду и продают золото. Но до этого тоже выполняется много работы, и именно ей занимаются небольшие золотодобывающие компании.

Эти компании нанимают инженеров и геологов, чтобы открывать новые месторождения золота, определять, насколько велики их ресурсы, и даже помогать в строительстве рудников.

Это очень рискованные компании, учитывая характер их работы. Многообещающий поначалу проект может в одночасье обернуться провалом и обесценить акции. Эти небольшие компании, как правило, не имеют большого количества наличных денег, так что в случае неудачи у них будет не так уж много поддержки. Но есть и обратная сторона. Успех может привести к взлёту этих акций до невероятных высот.

Держать одну или две таких акции может быть чрезвычайно рискованно. Если вы хотите получить доступ к этому типу инвестиций в золото, то VanEck Vectors Junior Gold Miners ETF (GDXJ, 59,16$) распределяет риск почти по восьмидесяти таким компаниям, включая Kinross Gold (KGC), Gold Fields (GFI) и Australia’s Northern Star Resources.

Тем не менее, несмотря на то, что у фонда больше активов и меньший перевес в сторону акций с большой капитализацией, чем у GDX – на долю десяти крупнейших активов приходится 45% портфеля фонда – более рискованный характер компонентов GDXJ приводит к немного более волатильным показателям, что может быть как плюсом, так и минусом.

Подробности о GDXJ можно найти на сайте VanEck.

GraniteShares Gold Trust

• Сумма активов, находящихся в управлении: 1,6 млрд долларов.
• Издержки: 0,1749%.

GraniteShares Gold Trust (BAR, 17,92$) может быть не знаком многим инвесторам. Но этот фонд имеет ту же структуру, что и такие американские «ETF на золото«, как GLD и IAU, при этом он всех удивил, сумев накопить 1,6 млрд долларов активов всего за три года (он работает с конца августа 2017 года).

В одном интервью генеральный директор GraniteShares Уилл Ринд сказал:

«Мы создали недорогой товарный ETF, потому что никто этого не сделал. В этом наше важное отличие: Vanguard не занимается сырьевыми товарами«.

BAR похож на GLD, цена акции которого равна 1/10 от цены унции золота. Но при уровне издержек всего 0,1749% он является сильным конкурентом как GLD, так и относительно недорогому IAU. Фактически, его низкие комиссии вынудили одного из крупнейших поставщиков ETF на Уолл-стрит сделать ответный шаг, о котором мы поговорим дальше.

Подробности о BAR можно найти на сайте GraniteShares.

Читайте также 7 лучших ETF, которые можно купить в 2021 году

SPDR Gold MiniShares

• Сумма активов, находящихся в управлении: 3,0 млрд долларов.
• Издержки: 0,18%.

SPDR уже давно закрепился на рынке торговли золотом, но iShares Gold Trust медленно переманивает долгосрочных инвесторов. Вполне вероятно, что предложение GraniteShares летом 2017 года стало последней каплей, после которой компания наконец-то решилась нанести ответный удар.

SPDR Gold MiniShares Trust (GLDM, 18,98$), запущенный летом 2018 года, является одним из самых дешёвых «золотых» ETF, обеспеченных физическим металлом. Его комиссия составляет всего 0,18%. Он похож на IAU тем, что каждая акция представляет 1/100 унции золота, а не 1/10, но взимает комиссию на 7 базисных пунктов меньше, чем фонд iShares.

Этот ETF сделал SPDR тотальной угрозой для других участников «золотого» сектора. Компания предлагает как очень дешёвый фонд (GLDM) для розничных инвесторов, так и фонд с большим объёмом (GLD) для институциональных и других крупных инвесторов.

Подробности о GLDM можно найти на сайте SPDR.

Читайте также Прогноз по золоту на 2021 год *Цена неумолимо движется к отметке 2200$*

U.S. Global GO GOLD and Precious Metal Miners ETF

• Сумма активов, находящихся в управлении: 119,0 млн долларов.
• Издержки: 0,60%.

И последним вариантом, позволяющим связаться с компаниями по добыче не только золота, но и других драгоценных металлов, является U.S. Global GO GOLD and Precious Metal Miners ETF (GOAU, 24,61$).

Ещё один плотный портфель, на этот раз состоящий из менее 30 компаний, которые занимаются добычей золота или других драгоценных металлов либо активно (непосредственно добыча), либо пассивно (владение правами роялти или производственными потоками).

Это неплохая сделка, учитывая, что золото – не единственный драгоценный металл, который будет расти в 2021 году. Например, серебро выросло на колоссальные 34% с начала года, превысив отметку в 24$ за унцию, чему опять же частично способствовало падение доллара США.

В число крупнейших активов входят такие компании, как Wheaton Precious Metals (WPM, 10,7%), которая занимается стриминговыми соглашениями, привязанными к золоту, серебру и другим драгоценным металлам, а также вышеупомянутая Franco-Nevada (9,3%), тоже занимающаяся роялти и стримингом.

Подробности о GOAU можно найти на сайте U.S. Global Investors.