Анализ цены золота: сможет ли рынок достичь новых высот

Цена золота выросла на 13% с тех пор, как в марте она опустилась ниже отметки в 1700$ за унцию, ненадолго поднявшись выше 1900$ за унцию в конце мая и начале июня.

Возобновившиеся опасения по поводу инфляции оказали поддержку, увеличив покупательский интерес со стороны инвесторов и приток средств в биржевые фонды (ETF).

Что же происходит: рынок окончательно отправился от коррекции с исторического максимума выше 2000$ за унцию, который был достигнут прошлым летом, или эффект инфляции себя исчерпал?

В этой статье мы рассмотрим недавние показатели рынка и прогноз стоимости золота на ближайшие месяцы. Можете также посмотреть видео, в котором главный рыночный стратег Capital.com Дэвид Джонс использует технический анализ цены золота для создания торговой позиции на платформе.

Приток средств в золото становится положительным на фоне инфляции

Цена золота поднялась до самого высокого уровня с января, чему способствовало ослабление доллара США. US Dollar Index (DXY), который измеряет стоимость доллара США по отношению к корзине валют, в конце мая впервые с января упал ниже 90.

Опасения по поводу инфляции (из США поступают относительно высокие цифры) также указывают на вероятность роста цен на золото, поскольку инвесторы используют его для хеджирования. Уровень инфляции в апреле вырос до 4,2%, что значительно выше ожиданий.

Приток средств в глобальные ETF на основе золота вырос в мае после трёх подряд месяцев оттока средств. По данным Всемирного совета по золоту, активы ETF увеличились на 61,3 тонны на общую сумму 3,4 млрд долларов. В своём ежемесячном комментарии совет заявляет:

«Мы считаем, что это в значительной степени обусловлено ростом инвестиционного спроса на фоне укрепления цены золота, а также возобновлением опасений по поводу инфляции, ослаблением доллара и снижением реальной доходности«.

Во вторник, 8 июня, совет опубликовал «Обзор золотых резервов центральных банков» за 2021 год, в котором показано, что центральные банки по всему миру по-прежнему положительно относятся к золоту, при этом цифры запланированной покупки золота в этом году мало изменились по сравнению с прошлым годом.

Около 49% респондентов центральных банков заявили, что инвестируют в золото как в долгосрочный инструмент хранения стоимости, а 45% рассматривают его как эффективный актив для диверсификации портфеля.

Около 45% опрошенных указали, что решение о покупке золота было связано с показателями цены металла во время кризиса, поддерживая его статус актива-убежища.

Цена золота выросла в конце прошлой недели, так как отчёт о занятости в США показал меньший рост числа новых рабочих мест, чем ожидалось, и это может отсрочить ужесточение денежно-кредитной политики.

Однако министр финансов США Джанет Йеллен в выходные заявила, что небольшое повышение процентных ставок будет позитивным для ФРС США. Это заявление оказало давление на рынок, поскольку более высокие процентные ставки отвлекают инвесторов от золота.

Цена золота формирует восходящий тренд

В течение последних двух месяцев цена на золото имела тенденцию к росту. Металл привлёк внимание инвесторов, поскольку его цена демонстрирует признаки приближения к своему историческому максимуму.

Начав месяц с отметки 1 905$ за унцию, 2 июня золото поднялось до 1 909,90$, к 3 июня упало до 1 873,30$, а затем снова поднялось выше 1 890$ за унцию.

График технического анализа показывает область сопротивления на майском максимуме 1 912$ за унцию и поддержку на майском минимуме 1 852$ за унцию.

Индекс относительной силы (RSI) находится в области перекупленности с начала мая, указывая на то, что инвесторы могут ждать отката. Однако недавний сильный прорыв нисходящего тренда указывает на наличие моментума, который может положить конец коррекции.

Следующий ключевой уровень для золота на восходящем тренде – 1 950-1 960$ за унцию, с небольшим сопротивлением на пути к историческому максимуму в 2 000$ за унцию.

Какие мнения высказывают аналитики по сырьевым товарам? Будет ли расти цена на золото?

Читайте также Фьючерсы на золото

Прогноз для золота на 2021 год: сможет ли цена пробить сопротивление

Аналитики австралийского банка ANZ в недавней аналитической заметке отметили:

«Любовь инвесторов к золоту возродилась… Рост инфляции выше обычного уровня в США помог остановить распродажу облигаций и подтолкнуть доллар США к снижению.

Федеральная резервная система США считает, что инфляционное давление будет временным, и имеет достаточно высокий уровень терпимости к значительному краткосрочному превышению инфляции. Мы ожидаем, что базовый индекс потребительских цен в США пока останется выше 3%.

Вероятно, это подтолкнёт инфляционные ожидания и позволит ценам на золото расти. Согласно нашей модели оценки золота, справедливая стоимость находится на уровне 2 000$ за унцию. Вероятно, это окно быстро закроется, как только ФРС увидит, что инфляция укрепляется, и скорректирует денежно-кредитную политику соответствующим образом«.

Аналитики TD Securities прогнозируют некоторый потенциал ослабления цен на золото, но в конечном итоге ожидают, что инфляция поддержит его. В своей записке от 8 июня аналитики заявляют:

«На данный момент цены золота остаются на хорошем уровне, как и реальные ставки, но замедление спекулятивных потоков в золото усугубляет уязвимость в случае ослабления потоков от инфляционного хеджирования«.

В этом контексте технический перелом в области безубыточности совпадает с периодом ослабления физического спроса на золото из-за того, что Индия борется с Covid, но в Китае также появляются признаки ослабления спроса.

«Однако в конечном счёте период временной инфляции может оказаться благоприятным для металла, поскольку он предполагает, что политика ФРС в отношении процентных ставок остаётся слишком ястребиной«.

Прогноз цен на золото на 2021-2022 годы ($/унция)

Источники: ABN Amro, ANZ, Scotiabank.

Карстен Фрич, аналитик немецкого банка Commerzbank, проявляет осторожность и пишет в рыночном комментарии от 8 июня:

«Чем дольше цена золота будет бороться с отметкой 1900$, тем больше риск того, что тактически ориентированные инвесторы начнут обналичивать свои фишки, чтобы зафиксировать уже полученную прибыль.

Если бы цена надолго преодолела этот порог, они, вероятно, вернулись бы на рынок и тем самым подтолкнули бы цену к дальнейшему росту«.

Фрич добавляет, что если данные по инфляции в США «снова окажутся выше ожиданий, дебаты о более раннем прекращении ФРС США своей сверхэкспансивной денежно-кредитной политики могут разгореться с новой силой. Это окажет негативное влияние на золото, как минимум в краткосрочной перспективе, поскольку доходность облигаций вырастет, а доллар США укрепится. Только после того, как пыль осядет, золото может вновь обрести популярность в качестве средства хеджирования инфляции, поскольку повышение инфляции приведёт к тому, что реальные процентные ставки ещё больше уйдут в отрицательную область«.

Аналитики Commerzbank прогнозируют, что нынешний рост инфляции продолжится до сентября. Недавно они повысили свой прогноз роста инфляции с 2,9 до 3,7% и не ожидают повышения процентной ставки до конца 2023 года.

Какое у вас мнение о цене золота? На бирже вы можете открыть длинные или короткие позиции по цене металла с помощью контрактов на разницу (CFD).

Читайте также ТОП бирж для торговли криптовалютой с кредитным плечом

Торговля золотом через CFD

Как продукт с кредитным плечом, CFD созданы для максимизации прибыли, и на таких волатильных активах, как золото, она может быть очень большой. Однако вы не должны забывать о высоком риске, поскольку убытки при использовании кредитного плеча тоже умножаются, если цена актива движется против вашей позиции.

Редакция PrivateFinance

Над статьями работает команда авторов, переводчиков и редактор. На сайте команда Privatefinance.biz публикует информационные статьи, обзоры, рейтинги, гайды о торговле на финансовых рынках и инвестировании, рекомендации по выбору брокера и инструментов инвестирования, актуальные новости из мира финансов.

Почта для связи с нами: [email protected]