PrivateFinance
Привлечение институциональных инвестиционных денег, по-видимому, постепенно становится новым святым Граалем в криптовалютном мире, сразу после массового принятия.
Через институциональную инвестиционную сферу проходят огромные потоки денег, которые в настоящее время вкладываются в акции, облигации и другие финансовые инструменты.
Привлечение этих денег в криптовалютную сферу увеличило бы общую рыночную капитализацию отрасли на несколько порядков.
В дополнение к финансовым выгодам, большой приток институциональных денег даст криптовалюте легитимность, которая ей нужна для того, чтобы действительно добиться массового принятия и распространения.
Когда Goldman-Sachs или Bank of America, наконец, начнут основывать свои бизнес-планы на движениях на рынке криптовалют, надо полагать, криптовалюта перейдёт из разряда технофильских игрушек в категорию серьёзных финансовых инструментов.
К сожалению, волатильность, которой славится сфера, в течение последних 12 месяцев демонстрировала всю свою силу.
Достигнув рекордных максимумов в декабре после периода стремительного роста, в январе и феврале цены почти на все криптовалюты рухнули и с тех пор колеблются на относительно низких уровнях.
Если не считать несколько ложных коррекций, сейчас рынок чувствует себя не намного лучше, чем в первые несколько дней после краха.
Более того, ожидаемая нормативная ясность, которую должен был принести 2018 год, всё ещё не материализовалась.
На налоговом и регуляторном фронтах было мало положительных новостей, и некоторые финансовые инструменты, такие как Bitcoin ETF, были отложены для дальнейшего рассмотрения.
Могло показаться, что институциональные инвестиции сегодня не ближе, чем они были в январе 2018 года – или в прошлом десятилетии, если на то пошло.
И тут появился Bakkt.
Биржа Bakkt, дата запуска которой несколько раз откладывалась, планирует выйти на криптовалютный рынок с открытой платформой для всех видов криптовалютных сервисов, включая торговлю и хранение.
Отличием Bakkt от других проектов являются его спонсоры и компания-учредитель.
Bakkt – биржа, которая принадлежит той же компании, что породила знаменитую Нью-Йоркскую фондовую биржу, и она планирует выйти на рынок с поддержкой внушительного эскорта из множества крупных имен, включая BCG, Microsoft и Starbucks.
Проще говоря, это институциональные инвестиции, направленные на создание большего количества институциональных инвестиций.
Мы собираемся взглянуть на то, что представляет собой Bakkt, что он планирует сделать, и что говорит рынок об этой потенциально изменяющей правила игры структуре.
Читайте также Криптовалютная биржа Ethfinex – обзор
Bakkt – что это такое
В августе 2018 года Intercontinental Exchange, родительская компания Bakkt, опубликовала заявление о намерении использовать облачный сервис Microsoft Azure для создания открытой и регулируемой глобальной экосистемы для цифровых активов.
Эта новая компания, получившая название Bakkt, начнёт работу с включения федеральных регулируемых рынков и вспомогательных сервисов, таких как складирование.
Она даже предложит пользователям функцию конвертации биткоинов в фиатные валюты, которая редко встречается на криптовалютных биржах и является одним из основных отличий между ведущими платформами и теми, кто их пытается догнать.
В общей сложности Bakkt рассчитывает обслуживать цифровой рынок, на котором перемещается примерно 270 млрд долларов в год.
«Посредством объединения регулируемой взаимосвязанной инфраструктуры с корпоративными и потребительскими приложениями для цифровых активов мы стремимся укрепить доверие к данному классу активов в глобальном масштабе, используя наш опыт обеспечения прозрачности и доверия к ранее нерегулируемым рынкам«.
Так говорится в заявлении основателя и генерального директора Intercontinental Exchange Джеффри Спречера.
Флагманское предложение Bakkt разрабатывается как фьючерсная биржа США и клиринговый центр для однодневных контрактов на биткоин с физической доставкой в сочетании с физическим складированием.
По оценкам Bakkt, платформа должна быть доступна уже в ноябре 2018 года, после утверждения Комиссией по торговле товарными фьючерсами США.
Клиринговый центр, отмечают руководители Bakkt, будет поддерживаться Гарантийным фондом, пополняемым из средств компании.
В конце концов, Bakkt надеется обслуживать все уровни криптовалютных логистических цепочек, от случайных инвесторов до крупных предприятий, таких как Starbucks.
По словам Марии Смит, вице-президента Starbucks по партнерским отношениям и платежам, эта сеть станет первым крупным торговым предприятием, работающим с Bakkt –Bitcoin на ней будет основным активом – для обеспечения конвертации цифровых активов в доллары США для оплаты в Starbucks.
Среди других инвесторов и потенциальных партнеров Bakkt присутствует несколько известных финансовых организаций, включая Alan Howard, Pantera Capital, Fortress Investment Group, Eagle Seven, Galaxy Digital, Protocol Ventures, Susquehanna International Group и Horizons Ventures.
«Bakkt разработан с целью стать масштабируемой рампой для вовлечения институциональных инвесторов, предпринимателей и потребителей в использование цифровых активов, способствуя повышению эффективности, безопасности и полезности«,
– говорится в заявлении генерального директора Bakkt Келли Лоффлер.
«Мы совместно работаем над тем, чтобы построить открытую платформу, которая поможет разблокировать трансформационный потенциал цифровых активов на глобальных рынках и в сфере коммерции«.
Читайте также Автономная биржа цифровых активов Huobi (Huobi Autonomous Digital Asset eXchange, HADAX)
Что говорит рынок
Скорее всего, название Bakkt не случайно звучит подозрительно похоже на «backed» (обеспеченный).
В конце концов, это проект компании, которая основала Нью-Йоркскую фондовую биржу, он построен на технологиях Microsoft, у него уже есть множество крупных институциональных инвесторов, и первым крупным торговым предприятием, которое его использует, оказался не кто иной, как вездесущая сеть Starbucks.
В самых диких лихорадочных мечтах криптоэнтузиастов трудно представить себе более полный список игроков рынка.
Не хватает только одобрения от Amazon и позолоченного письма от Комиссии по ценным бумагам и биржам США, обещающего Bakkt беспрепятственный доступ на рынок.
И всё же, то, что предлагает платформа Bakkt, отзывы о которой полны оптимизма, уже довольно близко к реальности.
Начав свою деятельность с прицелом на контроль со стороны регуляторов, Bakkt пытается перепрыгнуть через регуляторные барьеры, которые затрудняли развитие криптовалюты на протяжении всего десятилетнего периода её роста – в частности, в 2018 году.
Эксперты криптовалютного рынка в своих обзорах определили несколько ключевых преимуществ этого нового игрока, и все они кажутся положительными с точки зрения роста популярности.
Читайте также Биржа GATE IO: официальный сайт, верификация, отзывы
Институциональные инвестиции
Первый – это очевидный уклон в сторону институциональных инвестиций. Достаточно взглянуть на первоначальный список венчурных компаний, вложивших деньги в Bakkt.
Новости о том, что эти фирмы готовы засунуть свои головы в криптовалютную сферу, наверняка спровоцируют интерес со стороны других крупных фирм.
Это особенно вероятно, если Bakkt будет следовать нормативным правилам и заручится одобрением властей для проведения своих операций.
Как ни странно, этот аргумент работает и в обратном направлении. Если инвесторы с большими счетами будут пользоваться Bakkt, мелкие инвесторы также должны подтянуться.
В финансовом мире является общеизвестным фактом, что маленькие деньги следуют за большими деньгами, как маленькая рыба плывёт за большой рыбой, чтобы питаться остатками её трапезы.
Если крупная венчурная фирма будет уверена в Bakkt, фирмы, которые стараются повторить её успех, последуют её примеру.
Это потенциально может привлечь большое количество капитала из ранее нетронутых ресурсов – кредитных союзов, пенсионных счетов и счетов 401(k).
По своей природе эти типы инвестиций должны быть консервативными. В конце концов, их цель – помочь инвесторам подготовиться к будущему.
Без поддержки институциональных инвесторов крипторынок очень волатилен.
Это своего рода порочный круг – отсутствие институциональных денег, связанное с волатильностью, мешает вливанию капитала, который мог бы свести волатильность до минимума.
Таким образом, очевидно, что выход Bakkt на рынок может успокоить страхи тех, кто использует консервативные инвестиционные механизмы.
Это работает и с технической точки зрения. Билл Гейтс, основатель Microsoft, очень жёстко высказывался насчёт криптовалюты и однажды даже сказал, что она убивает людей «довольно прямым способом«.
Тем не менее, Bakkt построен на платформе облачных сервисов Microsoft Azure, что подразумевает как минимум небольшое молчаливое одобрение криптовалюты этим технологическим гигантом.
Поскольку корпорация Microsoft занимает значительную долю рынка персональных компьютеров и программного обеспечения, вполне вероятно, что более мелкие разработчики последуют её примеру и начнут интегрировать предложения Bakkt, запуск которой, мы не знаем, в свои собственные продукты.
Мало какие компании готовы создавать приложения или платформы на основе непроверенных или малоизвестных технологий.
Наличие Microsoft на переднем крае практически гарантирует, что разработчики выстроятся в очередь.
Читайте также Биржа WEX: официальный сайт, верификация, отзывы
Приведёт ли это к массовому принятию
Наконец, в мире криптовалют есть настоящий «святой Грааль» – массовое принятие. Добиться этого труднее всего.
Многие крупные финансовые учреждения и технологические компании потеряли большую часть своей популярности в обществе в годы после кризиса 2008 года.
По вине крупных банков многие люди потеряли свои дома из-за сложных и непрозрачных финансовых движений, а технологические компании бесконтрольно продавали личные данные пользователей ради прибыли, пренебрегая при этом безопасностью своих собственных систем.
На самом деле, эти две проблемы являются важными причинами того, что в наши дни криптовалюта вышла на первый план.
Тем не менее, розничные инвесторы по-прежнему сильно зависят от этих компаний в финансовом и технологическом плане, хотя это доверие можно назвать вынужденным.
Средний человек вынужден верить, что Microsoft и местный филиал крупного банка искренне заинтересованы в защите его интересов.
Как минимум, средний человек знает, что у них гораздо больше опыта в этой области.
Для общей победы здесь можно объединить решения двух основных проблем. Криптовалюта кажется более демократичной, но она не так хорошо протестирована.
Представители большого бизнеса кажутся более компетентными, но уровень доверия к ним пошатнулся.
Открывая себя для крипторынка, эти крупные компании одновременно повышают доверие к криптовалюте и предоставляют выбор потребителям.
Может быть, это действительно поможет криптовалюте выбраться с задворков финансового мира и войти в нашу повседневную жизнь.
В конце концов, что может быть более повседневным, чем утренний кофе в Starbucks?
Возможно вам также будет интересно прочитать статьи
Над статьями работает команда авторов, переводчиков и редактор. На сайте команда Privatefinance.biz публикует информационные статьи, обзоры, рейтинги, гайды о торговле на финансовых рынках и инвестировании, рекомендации по выбору брокера и инструментов инвестирования, актуальные новости из мира финансов.
Почта для связи с нами: [email protected]
