Меню

Что такое MKR и DAI? Обзор платформы Maker

Что такое Maker Dai

Maker – это платформа для смарт-контрактов, которая контролирует и продаёт монету Dai, предлагая жизнеспособную стабильную замену для Tether.

Если вы хотите больше узнать о криптовалюте Tether, читайте статью Что такое Tether?

Децентрализованная и защищённая платформа Maker стабилизирует стоимость Dai на уровне в один доллар, используя механизмы внешнего рынка и экономические стимулы.

Maker устраняет необходимость доверять централизованным организациям и беспокоиться о сторонних аудитах, предлагая прозрачную систему со стабильной монетой, которая полностью контролируется в блокчейне Ethereum.

Система двух монет Maker

Платформа Maker имеет две монеты: Makercoin (MKR) и Dai (DAI)

  1. Makercoin – токен с волатильной ценой, который используется для управления платформой Maker.
  2. Dai – Монета со стабильной ценой, подходящая для платежей, сбережений или залогов.

Сравнение Dai и Tether

Сходство

  • Цена – обе монеты привязаны к цене одного доллара США.
  • Тип активов – обе обеспечены залогом.
  • Поддержка майнинга – обе монеты нельзя заработать майнингом.

Различия

  • Залоговое обеспечение – Tether обеспечен долларами США в аудированных банковских резервах, а Dai поддерживается смарт-контрактами Ethereum с избыточным обеспечением.
  • Стабилизация цены – курс Tether основывается исключительно на способности держателя обменять один Tether на один доллар США. Цена Dai стабилизируется на уровне в один доллар США с использованием внешних рыночных факторов, таких как обеспеченные долговые позиции (CDP), автономные механизмы обратной связи и внешнее экономическое стимулирование.
  • Блокчейн – Tether выпущен в блокчейне Bitcoin через протокол Omni Layer, а монеты Dai выпущены в блокчейне Ethereum.
  • Децентрализация – Tether по сути является централизованной монетой, поскольку он может создаваться или уничтожаться только компанией Tether Limited. С другой стороны, Dai более децентрализованы, поскольку могут создаваться и уничтожаться только отдельными пользователями.

Зачем нужны стабильные монеты

Из-за огромной волатильности обычные криптовалюты не идеальны для любых форм прямой оплаты или использования в качестве залога.

Чтобы избежать огромных колебаний стоимости, необходимы стабильные монеты, которые позволят снизить риски, характерные для непредсказуемых криптовалютных активов.

Варианты применения стабильной монеты Dai

Руководство Maker говорит о четырёх обширных рынках, которые могут выиграть от использования Dai

  1. Рынки азартных игр – долгосрочные ставки нет смысла делать с использованием волатильных криптовалют. С волатильными монетами игрок подвергается не только риску уменьшения ставки, но также риску снижения цены на базовые активы. Использование стабильной криптовалюты, такой как Dai, позволяет игроку ограничить свой риск исключительно до обычной вероятности проигрыша.
  2. Финансовые рынки – залоговое обеспечение со стабильной ценой – например, Dai – необходимо для смарт-контрактов на опционы и деривативы в финансовом секторе. Обеспеченные долговые позиции Maker также предлагают беспроцентные децентрализованные торговые инструменты.
  3. Международная торговля – стоимость международных транзакций может быть довольно значительной; Dai позволяет снизить волатильность иностранной валюты до адекватного уровня, а также устраняет посредников из процесса транзакции.
  4. Прозрачные системы бухгалтерского учёта – благодаря полностью верифицируемым транзакциям Dai позволяет правительствам, корпорациям и организациям повышать эффективность работы и снижать вероятность коррупции.

Основные функции MKR

MKR играет три основные роли на платформе Maker

1. Утилитарный токен

Вы можете использовать MKR только для оплаты комиссий, начисляемых на CDP, которые генерируют Dai в системе Maker.

Когда вы платите комиссии, токены MKR «сгорают» или удаляются из общего числа. То есть, общее количество MKR будет уменьшаться по мере их «сжигания«.

Если спрос на Dai и CDP возрастает, спрос на MKR также должен увеличиться.

2. Токен управления

Держатели MKR используют токен для голосования за управление рисками и логистику в системе Maker. В Maker этот процесс проходит путём непрерывного одобрительного голосования.

Непрерывное одобрительное голосование – каждый держатель MKR может голосовать за любое количество предложений, используя имеющиеся у него MKR.

Любой владелец MKR также может представить новое предложение. Голосующие могут отзывать свои голоса или отдавать их за любое предложение в любое время.

Предложение, получившее больше всего голосов от держателей MKR, становится «лучшим предложением» и может быть приведено в действие для внесения изменений в параметры риска системы.

3. Ресурс для рекапитализации

Если части залогового портфеля становятся недостаточно обеспеченными, система Maker автоматически создаёт новые токены MKR и продаёт их на рынке.

Это позволяет мгновенно получить деньги, чтобы извлечь выгоду из дефицита стоимости в системе, и спасает систему Maker в целом от неплатежеспособности. Ошибки руководства могут привести к уменьшению стоимости всех токенов MKR.

В связи с этим была создана система штрафов, которая должна согласовывать интересы голосующих участников с интересами всей системы.

Как работает система Maker

Чтобы пользователь мог взаимодействовать с системой Maker, он должен сначала создать обеспеченную долговую позицию.

Обеспеченные долговые позиции

Чтобы получить Dai на платформе Maker, пользователь должен с использованием своих эфиров создать уникальные смарт-контракты Maker, известные как «Обеспеченные долговые позиции» (CDP).

CDP генерируют Dai для пользователей, и с течением времени они также начисляют проценты, так называемые «Stability Fee«.

В настоящее время единственным типом залога, поддерживаемым платформой Maker, является «объединённый эфир» (Pooled Ether, PETH). Чтобы получить Dai из CDP, пользователь должен сначала конвертировать свои эфиры в PETH.

Взаимодействие пользователя с CDP состоит из четырёх основных этапов

  1. Создание CDP. Для создания CDP пользователь сначала отправляет транзакцию в Maker. Затем пользователь должен отправить свои PETH, чтобы обеспечить CDP залогом.
  2. Генерирование Dai. Теперь пользователь отправляет транзакцию с указанием количества Dai, которое он хочет получить от CDP. Когда пользователь получает Dai, эквивалентная сумма долга в PETH блокируется в смарт-контракте. Пользователь не сможет получить доступ к заблокированному залогу до тех пор, пока не будет погашена задолженность в Dai.
  3. Урегулирование споров по долгам. Чтобы получить свой залог обратно, пользователь должен погасить задолженность в CDP, а также заплатить «Stability Fee«, которая по сути выступает в качестве процентов по непогашенному долгу. «Stability Fee» выплачивается в MKR, тогда как непогашенная задолженность может быть возвращена только в Dai.
  4. Снятие залога. После погашения задолженности и выплаты «Stability Fee» пользователь может, наконец, вернуть свой залог, отправив транзакцию в Maker.

Параметры риска CDP

Держатели MKR голосуют по четырём ключевым параметрам риска CDP, чтобы обеспечить стабильность системы Maker.

А именно

  1. Потолок долга – максимальный размер долга, который может быть создан одним типом CDP.
  2. Коэффициент ликвидации – соотношение залога к долгу, при котором CDP становится уязвимым для ликвидации.
  3. Stability Fee – дополнительный сбор, рассчитанный как годовая процентная ставка сверх основного долга CDP.
  4. Штрафной коэффициент – коэффициент для максимального количества Dai, которое может взиматься в случае ликвидации долга.

Механизмы стабилизации цены

Система Maker Stablecoin использует внешние рыночные факторы и экономическое стимулирование для привязки Dai к стоимости доллара.

Целевая стоимость

Целевая стоимость Dai на платформе Maker имеет две основные функции

  1. Расчёт соотношения залога к долгу CDP.
  2. Определение стоимости залоговых активов в случае глобального урегулирования.

Механизм обратной связи с целевой ставкой

В случае серьёзной нестабильности рынка механизм обратной связи с целевой ставкой (Target Rate Feedback Mechanism, TRFM) может быть автоматизирован.

При его активации система Dai Stablecoin корректирует целевую ставку, чтобы стабилизировать рыночную цену Dai ближе к целевой стоимости.

Использование TRFM ломает фиксированную привязку Dai к доллару, но изменяет целевую ставку, стимулируя участников рынка поддерживать курс Dai на уровне целевой стоимости.

Рыночная цена падает ниже целевой стоимости

Если рыночная цена Dai опускается ниже целевой стоимости, TFRM увеличивает целевую ставку.
Увеличение целевой ставки приводит к тому, что генерация Dai становится дороже.

В то же время увеличение целевой ставки приводит к увеличению прироста капитала от растущего курса Dai. Увеличение прироста капитала будет стимулировать совокупный спрос на Dai.

Увеличение целевой ставки уменьшит общее количество Dai, одновременно увеличив спрос на Dai. Базовые принципы экономики должны привести к тому, что рыночная цена Dai будет расти по направлению к целевой стоимости.

Рыночная цена поднимается выше целевой стоимости

Если рыночная цена Dai поднимается выше целевой стоимости, TFRM уменьшает целевую ставку.
Уменьшение целевой ставки приводит к тому, что генерация Dai становится дешевле.

В то же время снижение целевой ставки приводит к уменьшению прироста капитала, связанного с владением Dai. Уменьшение прироста капитала приведёт к снижению совокупного спроса на Dai.

Уменьшение целевой ставки увеличит общее количество Dai, одновременно уменьшив спрос на Dai. Базовые принципы экономики должны привести к тому, что рыночная цена Dai снизится по направлению к целевой стоимости.

Параметр чувствительности

Параметр чувствительности системы определяет силу колебаний целевой ставки в ответ на любое изменение рыночной цены Dai.

Каждый раз, когда параметр чувствительности и целевая ставка равны нулю, Dai привязывается к текущей целевой стоимости.

Глобальное урегулирование

Глобальное урегулирование, децентрализованная опция последнего выбора, гарантирует, что держатели Dai получают целевую стоимость в случае чрезвычайной ситуации.

Глобальное урегулирование медленно отключает всю систему Maker и обеспечивает получение всеми пользователями чистой стоимости активов, на которые они имеют право.

Для запуска глобального урегулирования владельцы MKR должны оценить ситуацию и проголосовать, действительно ли требуется полное завершение работы системы.

К случаям, которые могут заслуживать глобального урегулирования, относится долгосрочная рыночная иррациональность, пробелы в безопасности или обновление системы.

Факторы риска платформы Maker

Ни одна система не является совершенной. Maker излагает свои крупнейшие факторы риска при внедрении платформы. Они также предлагают список действий по смягчению последствий этих факторов.

А именно

  • Злонамеренная хакерская атака – если в открытых смарт-контрактах имеется какая-либо уязвимость, злоумышленник может попытаться похитить залог с платформы Maker.
  • Событие Black Swan – Если в сети Ethereum произойдёт неожиданный сильный сбой, система Maker может потерять контроль над ценой системных активов.
  • Конкуренция – полностью децентрализованная система Dai Stablecoin является чрезвычайно сложной. Команда Maker опасается, что рынок может предпочесть более простой централизованный цифровой актив.
  • Иррациональность рынков – иррациональные рыночные движения в течение достаточно длительного времени могут привести к тому, что пользователи Maker потеряют уверенность в стабильности и ликвидности системы.
  • Ошибка команды Maker – команда менеджеров Maker полностью признаёт, что неблагоприятные последствия могут появиться в результате человеческой ошибки или плохой подготовки ко всем обстоятельствам.

Привлечение средств и торговля

Поскольку курс Dai привязан к курсу доллара США, эта монета не предназначена для спекуляций. Чтобы сгенерировать Dai, загрузите один из браузеров Ethereum, например, MetaMask, и перейдите на страницу платформы Dai.

Токен MKR продавался на открытом форуме и через нескольких частных продавцов, прежде чем перейти на Openledger. В настоящее время MKR и Dai продаются через децентрализованную биржу Oasis (OasisDex).

Чтобы подключиться к этой бирже, откройте браузер Ethereum и перейдите на страницу OasisDex.
В настоящее время в обороте находится 618 228 MKR при общем количестве в 1 000 000.

Как хранить Makercoin и Dai

Как Maker, так и Dai являются стандартными токенами на базе Ethereum, которые придерживаются стандарта ERC-20. Поэтому Maker и Dai должны храниться в совместимом с ERC-20 кошельке, таком как MyEtherWallet.

Если вы хотите больше узнать о стандарте ERC20, читайте статью Что такое ERC20?

Аппаратные кошельки, такие как Ledger Nano S и Trezor, обеспечивают лучшую безопасность, чем их программные аналоги, и обычно являются самыми надёжными способами хранения стандартных токенов ERC-20.

Если вы хотите больше узнать о кошельке Ledger Nano S, читайте статью Обзор Ledger Nano S: безопасно ли хранить криптовалюту на этом девайсе?

Если вы хотите больше узнать о лучшем решении для бэкапа ключей от кошельков Ledger, читайте статью Обзор Ledger Cryptosteel — лучшее решение для бэкапа ключей от кошельков Ledger

Если вы хотите больше узнать о кошельке Trezor, читайте статью Обзор TREZOR Wallet

Разработка продукта

Dai, первая полностью децентрализованная стабильная монета на Ethereum, официально вышла в свет 18 декабря 2017 года.

В ближайшие шесть-двенадцать месяцев разработчики платформы Maker планируют расширить количество типов залогов, которые могут использоваться для создания Dai. В настоящий момент для формирования CDP и генерации Dai можно использовать только Pooled Ethereum.

Дорожная карта развития Maker довольно агрессивна и сосредоточена на обширном внедрении Dai с течением времени во множество блокчейн-приложений.

Если вы хотите больше узнать о блокчейне, читайте статью Что такое блокчейн?

Команда Maker

Проект MakerDao, созданный почти три года назад, быстро вырос от крошечной группы людей до команды из тридцати пяти членов. Во главе MakerDao стоит Руне Кристенсен, генеральный директор и основатель проекта.

Заключение

В связи с тем, что достоверность долларовых резервов Tether находится под вопросом, Dai обеспечивает надёжную и стабильную замену.

Команда Maker создала полностью контролируемую и прозрачную Stablecoin-систему, которая является действительно децентрализованной и не требующей доверия. Вся экосистема блокчейн должна выиграть от запуска Dai.

Если вас интересует дополнительная информация, посетите веб-сайт MakerDao и ознакомьтесь с их технической документацией.

Проверенные биржи:

Биржа Комиссия Открыть счет
0.1-0.2%Открыть счет!
0.025-0.25%Открыть счет!
0.1-0.3%Открыть счет!
0.2%Открыть счет!
0,08%Открыть счет!

Оставить комментарий

Сигналы для криптовалюты 👉
ТОП 5 криптобирж