Децентрализованные биржи (Dexs): будущее криптовалют

Изначально блокчейны и криптовалюты были придуманы, чтобы сократить влияние на финансовые операции со стороны центральных органов власти.

Тем не менее, централизованные биржи (CEX) такие, как Coinbase, противоречат этому заявлению и отдают контроль над финансовыми сделками в руки компаний, которые функционируют так же, как и банки.

Кроме того, за последние 4 года хакерам удалось похитить криптовалюту на общую сумму в несколько миллиардов долларов, что нанесло невосполнимый урон таким лидерам индустрии как Bitfinex, Poloniex и Bitstamp.

К тому же многие пользователи этих торговых площадок вынуждены ждать долгие месяцы, прежде чем их аккаунты пройдут проверку (верификацию) и будут допущены до торговли.

Стоит ли говорить, что централизованные биржи имеют множество недостатков и потенциальных рисков для пользователя.

Помимо угроз безопасности, завышенных комиссий, неясной политики государств, которые неустанно грозятся закрыть эти биржи, и других факторов, очевидно, что такие биржи предлагают финансовые продукты ненадлежащего качества.

В глазах криптовалютного сообщества децентрализованные биржи (DEX’s) – единственная альтернатива, способная решить проблемы традиционных бирж.

Что такое децентрализованная биржа, и чем она отличается от централизованной

Существует множество видов децентрализованных бирж, но самое простое определение DEX, пожалуй, это: децентрализованная биржа – это платформа, осуществляющая одноранговые (P2P) криптовалютные транзакции из одного кошелька (который дает вам контроль над вашими ключами) в другой.

Вместо предоставления финансовых средств централизованной бирже, вы отдаете их (свои средства) на попечение сервису по депонированию (передаче на ответственное хранение), например, смарт-контракту (используется в блокчейне Ethereum), который и осуществляет все транзакции.

Если вы хотите больше узнать о криптовалюте Ethereum, читайте статью Что такое Ethereum? Руководство для начинающих

По сути, DEX устраняет необходимость в пособничестве третьих лиц.

Среди преимуществ можно выделить отсутствие процедуры проверки «Знай Своего Клиента», отсутствие ограничения на торговлю и лимита на снятие наличных, более низкие комиссионные сборы и минимальный риск похищения ваших токенов в результате хакерской атаки.

Централизованные системы, такие как Coinbase, требуют, чтобы вы доверяли одному объекту, который будет защищать ваши средства / личную информацию и качественно исполнять торговые операции.

Поскольку централизованные финансовые системы работают по принципу долговых расписок, клиент может контролировать свои средства только тогда, когда выводит их на свой личный кошелек.

Использование децентрализованной биржи гарантирует, что вы всегда контролируете свои приватные ключи и, следовательно, свои монеты.

Поскольку CEX не предоставляет вам ваши приватные ключи, вы, по сути, полагаетесь на честность сотрудников централизованной биржи, которые должны грамотно и правомерно управлять вашими средствами.

Биржа Mt. Gox является классическим примером. Хакерские атаки и незаконное присвоение средств привели к тому, что инвесторы потеряли более 450 миллионов долларов.

Пользователи потеряли свои инвестиции, а генеральный директор отправился в тюрьму.

Кроме того, единичные точки отказов в централизованных системах чреваты тем, что пользователи не способны получить доступ к своим учетным записям, что заставляет их долго ждать решения проблемы.

Поскольку DEX используют децентрализованную систему, у них нет единичной точки отказа, и операции могут осуществляться бесперебойно в случае таких событий, как стихийные бедствия или обновления программного обеспечения.

Очевидно, что децентрализованные биржи превосходят своих централизованных конкурентов. Итак, кто же те воротилы, которые определяют то, как мы торгуем криптовалютой?

Давайте рассмотрим несколько компаний, которые сделали децентрализованные биржи реальностью.

AirSwap

Стартап из Бруклина, AirSwap представляет собой децентрализованную, одноранговую торговую площадку, в которой ключевое взаимодействие между двумя людьми осуществляется приватно вне блокчейна.

Поскольку продукт работает на блокчейне Эфириум, любой желающий (без отсылки к географическому положению) может использовать эту торговую площадку и рассчитываться по сделкам в блокчейне.

Airswap является уникальной площадкой, поскольку он не использует книгу заявок (биржевой стакан). Вместо этого биржа использует систему под названием «желание торговать».

Отказавшись от системы «биржевой стакан», в которой все заявки на куплю/продажу отображаются всем пользователям, Airswap устраняет практику манипулирования рынком известную как «игра трейдера против своих клиентов».

При таком подходе торговые операции становятся более честными и более выгодными для создателей рынка.

Поскольку Airswap работает на блокчейне Эфириум, токены стандарта ERC20 (которые наиболее подходят для одноранговых транзакций, поскольку используют единый протокол передачи) могут использоваться как продавцами, так и покупателями.

Продавец отображает те токены, которые он намеревается продавать на «индексаторе», а покупатель заполняет заявку. С помощью «оракула», который использует APIs для обобщения цен, продавец и покупатель могут договориться о цене.

Единственным требованием для объявления сделки на индексаторе является то, что продавец должен владеть токенами Airswap (AST), что определяет конечную стоимость торгуемой криптовалюты.

На бирже больше нет никаких комиссий, за исключением обязательного приобретения токенов AST для совершения сделок и оплаты за газ (на криптовалютном жаргоне «газ» — единица оплаты в сети).

Kyber Network

Как и AirSwap, сеть Kyber придерживается протокола на базе Эфириум и упраздняет книги заявок. Но в отличие от AirSwap, Kyber предлагает мгновенную ликвидность за счет использования многочисленных резервов.

Также вместо возможности закрытого, однорангового обсуждения сделки пользователи сети Kyber знают обменный курс заранее, и поэтому могут решить, продолжать ли им сделку или нет.

Данная биржа также предполагает оплату APIs, через которые продавцы способны принимать любые токены стандарта ERC20, а также автоматически их конвертировать в выбранную валюту.

Например, если продавец продает майку и хочет получить за нее ETH, а покупатель хочет расплатиться токенами Tronix (TRX), то продавец получит ETH, в то время как покупатель расплатится за майку монетами TRX.

Поскольку на бирже нет никаких комиссий за исключением оплаты за газ, сеть Kyber и «запасные участники» (зачастую, создатели рынка) получают доход от спреда (разница в покупке и продаже каждой валюты из валютной пары).

Резервы третьих сторон находятся под контролем «менеджеров по резервам», и они могут установить собственную цену на те криптовалютные пары, которые они поддерживают.

«Kyber Контракт» способствует наилучшей ставке из всех резервов, которые будут использоваться для каждой транзакции.

Чтобы не позволить менеджерам по резервам злоупотреблять применением ложного обменного курса, существуют механизмы вне блокчейна и внутри блокчейна, которые выявляют сомнительную деятельность и предотвращают совершение нечестных транзакций.

Чтобы получить доход от спреда на платформе, запасные участники должны купить криптовалюту сети Crystal (KNC).

Небольшое количество KNC от каждой транзакции изымается с резервов каждого такого участника и отправляется на платформу сети Kyber.

После покрытия операционных расходов оставшиеся токены KNC собираются и сжигаются, что благоприятно сказывается на стоимости KNC.

В будущем команда биржи планирует ввести более совершенные финансовые инструменты, такие как опционы и форварды.

Также планируется внедрение торговли между блокчейнами (cross-chain trading), которая позволит обменивать криптовалюты из двух разных блокчейнов без посредников.

0x

Основанная в 2016 году, биржа 0x придерживается протокола с открытым исходным кодом и свободного от ограничений.

Протокол предоставляет архитектуру для разработки децентрализованных бирж с использованием смарт-контрактов.

По сути, такой протокол позволяет любому желающему организовать децентрализованную биржу – особенность, которая, по мнению команды проекта, необходима для будущей массовой токенизации и взаимозаменяемости децентрализованных бирж.

Так же как и AirSwap, 0x выходит за пределы блокчейна во время сопоставления сделки и возвращается в блокчейн для взаиморасчетов по транзакциям с токенами ERC20.

В отличие от AirSwap, 0x использует книгу заказов вместо индексатора. Судя по работе протокола, 0x больше ориентирован на быстрые заказы / небольшие транзакции, в то время как AirSwap больше ориентирован на создателей рынка / брокеров.

Кроме того, 0x позволяет всем (скорее всего, разработчикам) становиться relayer.

Relayer хранит книги заказов в открытом или закрытом доступе, чтобы сводить покупателей и продавцов (известных как заявка на трансляцию) вне блокчейна, и взимает комиссию токенами ZRX (собственная валюта 0x) за свои услуги.

Владельцы монет ZRX также имеют право выбирать систему управления биржей путем голосования, что еще больше повышает стоимость токена ZRX.

Заказ от точки до точки позволяют продавцам генерировать и отправлять заявки практически любым способом, например, электронным письмом или через мессенджер, в зависимости от того, какой способ предпочитает покупатель.

Покупатель получает заявку и принимает решение, стоит ли ставить криптографическую подпись под ней (заполнять заявку) или нет. Безопасность гарантирована, так как принять заявку может только обозначенный адрес.

Использование метода «от точки до точки» позволяет продавцам/покупателям обходить комиссионные сборы, назначенные relayer в заявках на трансляцию.

В данный момент команда биржи 0x выпустила продукт под названием 0x OTC – одноранговую децентрализованную биржу, в которой токены ERC20 можно продать/купить без посредничества relayer.

Waves

Самое большое преимущество децентрализованной биржи Waves в том, что она позволяет пользователям не только торговать криптовалютой, но также предлагает способы пополнять счет и выводить капитал в фиатной валюте, такой как американский доллар, евро или турецкая лира.

Как многие крипто энтузиасты знают, на рынке очень мало обменников, предлагающих пользователям возможность свободно вводить и выводить с биржи фиатные деньги, разве только такие биржи, как Coinbase и Gemini.

Однако это – централизованные биржи, взимающие огромные комиссии за свои услуги. Площадка Waves предлагает низкие, фиксированные комиссионные сборы в размере 0.003 WAVES за любую транзакцию, независимо от ее размера.

Как и AirSwap, Waves защищает пользователей от игры трейдера против своих клиентов с помощью сокрытия сделок.

Используя сравнивающие узлы для обнаружения совпадений, заявки формируются вне блокчейна на централизованном сервере, а затем осуществляются в блокчейне для большей безопасности и честности.

Жаждите больших доходов? Waves  может помочь вам заработать проценты через майнинг. Согласно сайту биржи, Waves использует алгоритм доказательства доли владения.

Этот алгоритм рассчитывает вашу способность к майнингу на основе токенов, которыми вы владеете (или которые вам предоставлены в аренду).

Чем больше у вас токенов, тем выше у вас шансов закрыть новый блок и получить комиссию за транзакцию в качестве награды.

Однако вам потребуется минимум 1,000 токенов Waves для этого. Другой способ подзаработать на бирже, не имея много токенов – это использовать арендованный протокол доказательства доли владения (Leased Proof-of-Stake или LPoS), который позволяет пользователям взять в аренду любое количество монет Waves для работы на узле.

И наконец, децентрализованная биржа Waves позволяет создавать собственные настраиваемые крипто монеты и торговать ими в паре с другими Waves токенами.

На сайте биржи сказано, что пользователю не нужно обладать какими-либо специальными знаниями для создания собственного токена, а сам процесс занимает не больше минуты.

Заключение

Если говорить о пользовательском интерфейсе децентрализованных бирж, то они, несомненно, уступают по качеству своим централизованным конкурентам.

Также централизованные биржи более удобны в том плане, что принимают фиатную валюту, имеют службу поддержки клиентов и отличаются высокой ликвидностью.

Тем не менее, укороченное время ожидания верификации аккаунта, отсутствие ограничения на вывод и депозит, анонимность пользователей, низкие комиссии, хорошая структура, повышенная безопасность и круглосуточный режим работы – это всего лишь немногие из преимуществ децентрализованных бирж.

Учитывая, что технология blockchain – достаточно молодая, уже можно смело говорить, что децентрализованные биржи достигли огромных успехов в индустрии.

Если они реализуют задуманное, то банки и посредники могут уйти в прошлое.

Но помните, что децентрализованные биржи только начинают развиваться, и полностью децентрализованная экономика – это еще что-то из ряда фантастики.