PrivateFinance
Как мы часто видим в случае операций по схеме «кэрри-трейд«, рационально действующие инвесторы в нормальных рыночных условиях получают прибыль.
То есть, если все факторы равны, и вам предоставляется выбор между инвестициями с прибылью один процент, и инвестициями с прибылью пять процентов – большинство рациональных людей выберет вариант с пятью процентами.
В этой статье мы рассмотрим все вопросы типа «что» и «почему«, которые возникают в то время, когда вы, возможно, захотите выбрать вариант инвестиций с доходом в один процент.
Взгляд на график AUDUSD с 2010 года подтверждает тот факт, что инвесторы, как правило, идут туда, где больше доходность.
На этом графике наблюдался подъём от минимума в 0,8000 до максимума в 1,1000, и все движения говорили о необходимости удерживать длинные позиции по данной паре.
Но что происходит, когда рыночная среда отклоняется от нормы?
Например, финансовый крах 2008 года… или технологический пузырь… или кризис S&L.
Это всего лишь три наиболее крупных и свежих примеров, но вы, вероятно, поняли, о чём речь: хотя инвестиции с прибылью в пять процентов часто более привлекательны, чем инвестиции с прибылью в один процент, как только в игру вступает вопрос о полной утрате инвестированных денег, более важной становится «безопасность» каждого варианта.
На самом деле, если вы посмотрите на приведённый выше график, вы заметите, что в 2010 году у «австралийца» не всё было так уж безоблачно.
Ниже этот же график показан с ракурса, отличающегося от того, на что мы смотрели ранее:
Относительная безопасность
Хотя мысль о банкротстве всей экономики, такой как Европа или Австралия, может показаться нелепой, мы должны понимать, что инвесторы во всех формах – от трейдеров хедж-фондов до управляющих центральных банков – все ненавидят терять деньги.
И время показывает, что Казначейский вексель Соединенных Штатов оказался одним из самых безопасных финансовых инструментов, которые когда-либо существовали в мире.
Часто бывает, что трейдеры во время паники на рынках часто выбирают возврат капитала, а не прибыль.
Приведённый выше график иллюстрирует этот момент: если инвесторы опасаются рецессии, то они будут покупать доллары США, несмотря на тот факт, что потенциальные доходы могут быть минимальными.
Они выбирают «безопасность«, а не «потенциальную прибыль«.
Затем они могут вложить полученные доллары в казначейские векселя, и, несмотря на меньший потенциал прибыли, получат гораздо меньший риск полностью потерять инвестированные средства.
Ведь если вы можете получать компенсацию за удержание позиции, но в сделке теряется больше денег, чем компенсируется, есть ли смысл держать эту позицию?
Поэтому, если ощущается экономическая слабость, инвесторы начинают переходить к долларам США в попытке избежать хаоса.
Это часто называют «полётом в сторону качества» или «бег в безопасное убежище«.
Укрепление валюты, подобно тому, что мы видели в Швейцарии или разрушенной экономике Японии, может быстро изменить платёжный баланс и дорого обойтись этой стране.
Но из-за огромного размера экономики Соединенных Штатов инвесторы продолжают искать места, куда можно безопасно пристроить деньги, чтобы они не подвергались основным рискам.
Возможно вам также будет интересно прочитать статьи
Над статьями работает команда авторов, переводчиков и редактор. На сайте команда Privatefinance.biz публикует информационные статьи, обзоры, рейтинги, гайды о торговле на финансовых рынках и инвестировании, рекомендации по выбору брокера и инструментов инвестирования, актуальные новости из мира финансов.
Почта для связи с нами: [email protected]
Рекомендуемые брокеры:
| Брокер | Регуляция | Открыть счет |
|---|---|---|
 | CySEC ICF IFSC ЦРФИН | Открыть счет! |
 | FCA | Открыть счет! |
 | SVGFSA | Открыть счет! |