Forex-трейдинг. Руководство для начинающих

Forex-трейдинг. Руководство для начинающих

Forex – это сокращённая форма выражения foreign currency exchange (обмен иностранной валюты).

Так называют процесс обмена одной валюты на другую, что бывает необходимо по различным причинам, обычно для торговли или туризма.

По данным выпущенного в 2016 году трёхгодичного отчёта Банка международных расчётов (глобальный банк, обслуживающий национальные центральные банки), средний дневной объём торговли на рынке Forex составляет более 5,1 трлн долларов.

Рынок Forex является площадкой, где торгуются валюты.

Валюты имеют важное значение для большинства людей во всем мире, понимают они это или нет, ведь для того, чтобы вести внешнюю торговлю и бизнес, их приходится менять одну на другую.

Если вы живёте в США и хотите купить сыр из Франции, либо вам, либо компании, у которой вы этот сыр покупаете, нужно заплатить за него французам в евро (EUR).

То есть, американский импортер должен будет обменять эквивалентную сумму долларов США (USD) на евро. То же самое касается путешествий.

Французский турист в Египте не может заплатить в евро, чтобы посмотреть на пирамиды.

Ему нужна местная валюта. Поэтому турист должен обменять евро на местную валюту – в данном случае это египетский фунт – по текущему обменному курсу.

Одним из уникальных аспектов этого международного рынка является отсутствие центральной площадки для торговли иностранной валютой.

Вместо этого торговля валютами осуществляется в электронной форме по принципу over-the-counter (OTC), то есть, все операции проводятся непосредственно между трейдерами по всему миру через компьютерные сети, а не на одной централизованной бирже.

Рынок открыт 24 часа в сутки пять с половиной дней в неделю.

Валюты торгуются по всему миру, а крупнейшими финансовыми центрами являются Лондон, Нью-Йорк, Токио, Цюрих, Франкфурт, Гонконг, Сингапур, Париж и Сидней, расположенные практически во всех часовых поясах.

Это означает, что когда торговый день в США заканчивается, деятельность рынка Forex снова начинается в Токио и Гонконге.

Таким образом, рынок Forex может быть чрезвычайно активным в любое время суток, и котировки валют постоянно меняются.

Читайте также Чтение котировок на рынке Forex

История Forex

После заключения Бреттон-Вудского соглашения в 1971 году был установлен свободный плавающий курс нескольких крупных валют по отношению друг к другу.

Стоимость отдельных валют варьируется, что обусловило необходимость в создании сервисов для обмена и торговли.

Большую часть торгов на рынке Forex проводят коммерческие и инвестиционные банки от имени своих клиентов, но есть также спекулятивные возможности для профессиональных и индивидуальных инвесторов, связанные с торговлей одной валютой против другой.

Читайте также Спред между спросом и предложением на Форекс

Спотовый рынок и форвардные/фьючерсные рынки

Существует три способа торговли на рынке Forex, доступных для организаций, предприятий и частных лиц

1. спотовый рынок;
2. форвардный рынок;
3. фьючерсный рынок.

Спотовый рынок Forex всегда был крупнейшим, потому что это  «базовый» актив, на котором основаны форвардные и фьючерсные рынки.

В прошлом фьючерсный рынок был самым популярным местом среди трейдеров, так как он доступен для индивидуальных инвесторов в течение более длительного периода времени.

Однако с появлением электронной торговли и множества онлайн-брокеров спотовый рынок получил огромный всплеск активности и теперь превосходит фьючерсный рынок в качестве предпочтительной торговой площадки для индивидуальных инвесторов и спекулянтов.

Когда люди говорят о рынке Forex, они обычно имеют в виду спотовый рынок.

Форвардные и фьючерсные рынки более популярны среди компаний, которым необходимо хеджировать свои валютные риски до определённой даты в будущем.

Точнее, спотовый рынок – это место, где валюты покупаются и продаются по текущей цене.

Эта цена, определяемая спросом и предложением, является отражением множества факторов, включая текущие процентные ставки, экономические показатели, отношение людей к текущей политической ситуации (как на местном, так и на международном уровнях), а также восприятие будущей динамики цены одной валюты по отношению к другой.

Когда сделка завершается, её называют «спотовой сделкой«.

Это двусторонняя сделка, в рамках которой одна сторона поставляет согласованное количество валюты контрагенту и получает определённую сумму другой валюты по согласованному обменному курсу.

После закрытия позиции производится денежный расчёт.

Хотя спотовый рынок обычно считается местом, где сделки происходят в настоящем (а не в будущем), фактически расчёт по сделке занимает два дня.

В отличие от спотового рынка, на форвардном и фьючерсном рынках не торгуют реальными валютами.

Вместо этого трейдеры работают с контрактами, которые представляют собой право требования на определённый тип валюты по определённой цене за единицу и с указанной датой расчёта в будущем.

На форвардном рынке контракты покупаются и продаются непосредственно между двумя сторонами по принципу OTC, и стороны сами определяют условия соглашения.

На фьючерсном рынке покупаются и продаются контракты со стандартными размерами и датами расчёта.

Все сделки происходят на общедоступных сырьевых торговых площадках, таких как Чикагская товарная биржа.

В США фьючерсный рынок регулирует Национальная фьючерсная ассоциация (National Futures Association).

В фьючерсных контрактах прописаны конкретные детали, включая количество единиц, даты поставки и расчёта, а также минимальные шаги изменения цен, которые нельзя изменить.

Биржа выступает в качестве контрагента трейдера, обеспечивая клиринг и проведение расчётов.

Оба типа контрактов имеют обязательную силу и, как правило, рассчитываются за наличные деньги по истечении срока действия в пользу соответствующей биржи, хотя эти контракты также можно покупать и продавать до истечения срока их действия.

Форвардные и фьючерсные рынки могут обеспечить защиту от рисков при торговле валютами.

Как правило, крупные международные корпорации используют эти рынки для хеджирования от будущих колебаний обменного курса, но и спекулянты на этих рынках тоже есть.

Обратите внимание на следующие термины: FX, Forex, Foreign Exchange и валютный рынок. Эти термины являются синонимами и все относятся к рынку Forex.

Читайте также Торговая терминология рынка Forex

Forex как хеджирование

Компании, ведущие бизнес в зарубежных странах, подвергаются рискам, связанным с колебаниями валютных курсов при покупке или продаже товаров и услуг за пределами своего внутреннего рынка.

Валютные рынки предоставляют возможность хеджирования валютного риска путём фиксации курса, по которому будет завершена сделка.

Для этой цели трейдер может заранее покупать или продавать валюту на форвардном или своповом рынках, тем самым фиксируя обменный курс.

Например, представьте, что компания планирует продавать в Европе блендеры американского производства, когда обменный курс между евро и долларом (EUR/USD) находится в паритете (один к одному).

Стоимость производства блендера составляет 100$, и американская фирма планирует продавать его по цене 150€, которая является вполне конкурентоспособной по сравнению с ценами других блендеров, произведённых в Европе.

Если этот план окажется успешным, компания получит 50$ прибыли, потому что один евро равен одному доллару.

К сожалению, доллар начинает расти в стоимости по отношению к евро и обменный курс EUR/USD уровня 0,80, то есть, покупка 1,00€ теперь стоит 0,80$.

Проблема, с которой сталкивается компания, заключается в том, что, хотя себестоимость блендера по-прежнему составляет 100$, компания может продавать продукт только по конкурентоспособной цене 150€, которая при переводе обратно в доллары составляет всего 120$ (150€ X 0,80 = 120$).

Укрепление доллара привело к тому, что прибыль оказалась гораздо меньшей, чем ожидалось.

Компания-производитель блендеров могла бы снизить этот риск, открыв короткую позицию по евро с покупкой доллара США, когда они были в паритете.

Таким образом, если бы доллар вырос в цене, прибыль от валютной сделки компенсировала бы снижение прибыли от продажи блендеров.

Если бы доллар упал в стоимости, более выгодный обменный курс увеличил бы прибыль от продаж блендеров, компенсируя убытки от валютной сделки.

Хеджирование такого рода осуществляется на рынке валютных фьючерсов.

Преимущество для трейдера заключается в том, что фьючерсные контракты стандартизированы и контролируются центральными органами власти.

Однако валютные фьючерсы могут быть менее ликвидными, чем форвардные контракты, которые являются децентрализованными и существуют внутри межбанковской системы по всему миру.

Читайте также Обучение Форекс. Урок первый — Введение в валютный трейдинг

Forex как инструмент спекуляции

На спрос и предложение по валютам влияют такие факторы, как процентные ставки, торговые потоки, туризм, экономическая мощь и геополитические риски, которые создают повседневную волатильность на валютных рынках.

Благодаря этому трейдеры имеют возможность получить прибыль от колебаний, которые могут увеличить или уменьшить стоимость одной валюты по сравнению с другой.

Прогноз о том, что одна валюта ослабнет, по сути, одновременно является предположением, что другая валюта в паре укрепится, потому что валюты торгуются парами.

Представьте себе трейдера, который ожидает повышения процентных ставок в США по отношению к Австралии, при этом обменный курс валют этих стран (AUD/USD) составляет 0,71 (для покупки 1,00 AUD требуется 0,71 USD).

Трейдер считает, что повышение процентных ставок в США увеличит спрос на американские доллары, и поэтому обменный курс AUD/USD упадёт, потому что для покупки AUD потребуется меньше укрепившихся долларов США.

Предположим, что трейдер оказывается прав и процентные ставки растут, в результате чего курс AUD/USD снижается до 0,50.

Это значит, что для покупки 1,00 AUD потребуется 0,50 USD. Если бы инвестор открыл короткую позицию по AUD и длинную по USD, он получил бы прибыль от такого изменения стоимости.

Читайте также

Торговля «австралийцем» на Форекс – AUDUSD

Длинные и короткие позиции. В чём разница?

Валюта как класс активов

У валют в качестве класса активов есть две отличительные особенности

1. Вы можете заработать на разнице в процентных ставках между двумя валютами.
2. И вы можете получить прибыль от изменения обменного курса.

Любой инвестор может получить прибыль от разницы между процентными ставками в двух странах, покупая валюту с более высокой процентной ставкой и продавая валюту с более низкой процентной ставкой.

До финансового кризиса 2008 года был очень популярен шортинг японской иены (JPY) и покупка британских фунтов (GBP), потому что разница в процентных ставках была очень большой.

Эту стратегию иногда называют схемой «кэрри-трейд».

Читайте также

Процентные ставки и рынок Forex

Торговля по «Дракону» на Форекс — GBPJPY

Зачем люди торгуют валютами

До появления интернета торговля валютой была практически недоступна для индивидуальных инвесторов.

Валютные трейдеры в большинстве случаев являлись крупными транснациональными корпорациями, хедж-фондами или состоятельными людьми, потому что торговля на рынке Forex требовала наличия большого капитала.

Благодаря интернету появился розничный рынок, ориентированный на индивидуальных трейдеров и обеспечивающий лёгкий доступ к валютным рынкам либо через банки, либо через брокеров, создающих вторичный рынок.

Большинство онлайн-брокеров или дилеров предлагает индивидуальным трейдерам очень высокое кредитное плечо, с помощью которого они могут контролировать большие сделки даже имея небольшой баланс счёта.

Читайте также Как трейдеру Forex торговать по NFP – руководство по торговле на Forex во время выхода отчётов NFP

Риски Forex-трейдинга

Торговля валютами может быть рискованной и сложной.

Межбанковский рынок может иметь различную степень регулирования, а инструменты валютной торговли не стандартизированы.

В некоторых частях мира торговля на рынке Forex практически не регулируется.

Межбанковский рынок создаётся банками, торгующими друг с другом по всему миру.

Банкам самим приходится определять и принимать суверенный и кредитный риски, поэтому они создали особые внутренние процедуры, чтобы максимально обезопасить свою деятельность.

Правила такого рода введены для защиты каждого участвующего банка.

Поскольку рынок создаётся каждым из участвующих банков, предоставляющих ордера Ask и Bid на определённую валюту, механизм ценообразования основан на спросе и предложении.

Поскольку торговые потоки внутри системы очень велики, трейдерам-одиночкам трудно влиять на цену валюты.

Эта система также обеспечивает прозрачность для инвесторов с доступом к межбанковским сделкам.

Большинство мелких розничных трейдеров торгует с относительно небольшими и слабо регулируемыми брокерами/дилерами, которые могут изменять котировки и даже торговать против своих собственных клиентов.

В зависимости от местоположения дилера, могут существовать некоторые государственные и отраслевые правила, но эти правила не являются одинаковыми во всем мире.

Большинству розничных инвесторов приходится тратить время на изучение форекс-дилера, чтобы узнать, где регулируется его деятельность: в США/Великобритании (дилеры в США и Великобритании контролируются особенно строго) или в странах с относительно слабыми правилами и надзором.

Также рекомендуется выяснить, какие меры защиты счетов применяются в случае кризиса на рынке или неплатёжеспособности дилера.

Читайте также Ролловер — что это такое и как он рассчитывается?

Плюсы и сложности Forex-трейдинга

Плюсы

Рынок Forex является крупнейшим в мире по объёму дневной торговли и поэтому предлагает наибольшую ликвидность.

Это позволяет легко входить в позиции по любой из основных валют и выходить из них в течение доли секунды с минимальными спредами в большинстве рыночных условий.

Читайте также Какая связь между рыночной ликвидностью и волатильностью?

Сложности

Банки, брокеры и дилеры на рынке Forex разрешают использовать высокое кредитное плечо, то есть, трейдеры могут контролировать большие позиции, имея относительно небольшое количество собственных денег.

Кредитное плечо 100:1 является очень высоким, но на рынке Forex это не редкость. Трейдер должен понимать суть кредитного плеча и риски, которым при этом подвергается его счёт.

Чрезмерно большой размер кредитного плеча приводит к тому, что многие дилеры неожиданно оказываются неплатёжеспособными.

Читайте также Как эффективное кредитное плечо влияет на прибыльность торговли на Forex

Плюсы

Рынок Forex работает  24 часа в сутки, пять дней в неделю – торговля начинается каждый день в Австралии и заканчивается в Нью-Йорке.

Основными центрами являются Сидней, Гонконг, Сингапур, Токио, Франкфурт, Париж, Лондон и Нью-Йорк.

Сложности

Для продуктивной торговли валютами требуется понимание экономических фундаментальных факторов и индикаторов.

Валютный трейдер должен иметь общее представление об экономиках различных стран и их взаимосвязи, чтобы понимать основные принципы, управляющие стоимостью валюты.

Примечание. Одним из основополагающих принципов технического анализа является предположение о том, что историческое ценовое действие может предсказывать будущее ценовое действие.

Поскольку рынок Forex работает 24 часа в сутки, трейдерам доступно очень большое количество данных, которые можно использовать для оценки будущих ценовых движений.

Это делает валютный рынок идеальным для трейдеров, которые используют технические инструменты.

Итог

Для индивидуальных трейдеров, особенно для тех, кто ограничен в средствах, заниматься внутридневной торговлей или свинг-трейдингом с небольшими объёмами гораздо проще на рынке Forex, чем на других рынках.

Для тех, у кого более долгосрочные горизонты инвестирования и больше средств, довольно прибыльной может быть долгосрочная торговля на основе фундаментальных показателей или операции по схеме «кэрри-трейд«.

Хорошее понимание макроэкономических основ, определяющих стоимость валют, и опыт технического анализа помогут новым трейдерам Forex получать стабильную прибыль.

Возможно вам также будет интересно прочитать статьи

Различные стили торговли

Финансирование цепочки поставок

О чём спред говорит трейдерам на Forex?