Меню

Все слышали об ICO, а как насчёт венчурных инвестиций в криптовалюту?

ICO и VC: две стороны одной медали

Помимо многих других позитивных событий блокчейн-пространства, 2017 год был годом ICO (первичных размещений монет).

По мере того как во второй половине года всё больше подогревался общественный интерес к криптовалюте, новички со свежим инвестиционным капиталом раздували пламя в этой и без того предельно горячей модели привлечения средств.

В течение 2016-2017 годов первичное размещение монет стало стандартным методом для криптовалютных проектов, желающих увеличить приток инвестиций.

Некоторое время модель ICO была до безобразия прибыльной, как для предпринимателей, так и для инвесторов.

Например, если бы вы инвестировали в ICO NEO (которое ранее называлось Antshares), вы получили бы рост почти на 280 000%. Даже самый скромный доход от ICO, как в случае Lisk, принёс бы вам 19 000%.

И прибыли инвесторов ничем не ограничивались. По данным Coinschedule, в 2016 году ICO привлекли 95 млн долларов, а в 2017 году этот показатель увеличился в четыре раза до 3,8 млрд долларов.

Несмотря на то, что половину прошлогодних ICO уже можно не принимать в расчёт, нет никаких признаков, что тренд пойдёт на спад.

Прошло всего два с половиной месяца 2018 года, но 2,9 млрд долларов, привлечённых к этому моменту, указывают на то, что в этом году объём инвестиций затмит всё, что было за последние два года.

Источник: ICOTokenNews.

Удивительно, но ICO по-прежнему демонстрируют экспоненциальные показатели прироста инвестиций, несмотря на неудачные показатели доходности в 2017 году.

Хотя рынок находится на нисходящем тренде на протяжении большей части начала 2018 года, инвестиции в стартапы по всему периметру идут непрерывным потоком.

Фактически, как показывают статистические данные по ICO 2018 года, общие цифры капиталовложений, связанных с криптовалютой и блокчейном, выглядят так, как будто собираются побить прошлогодний рекорд.

Эти цифры включают в себя показатели старого игрока на инвестиционном поле, о котором многие могли забыть из-за успехов новобранца ICO. Речь идёт о венчурном капитале.

Венчурный капитал: старомодная альтернатива ICO

Громкие заголовки и статьи, приправленные восхищённым любопытством по отношению к ICO, могут заставить вас думать, что этот метод является предпочтительной, если не единственной инвестиционной возможностью для криптовалюты.  Но вряд ли это так.

Венчурный капитал принимает участие в этой сфере столько же, сколько существуют первичные размещения монет.

Возможно, они меньше освещаются средствами массовой информации, потому что они не являются чем-то новым.

Хотя также может быть, что это связано с природой инвестиций и людьми, которые занимаются инвестициями.

ICO, как и IPO, от которых они произошли, по своей сути открыты для всех инвесторов, независимо от их аккредитации и размера капитала.

Венчурные инвестиции, наоборот, поступают от хедж-фондов, частных инвестиционных компаний или лиц с огромным богатством.

В основном это физические и юридические лица, которые вкладывают миллионы долларов в молодые и рискованные, но перспективные проекты с надеждой на большую прибыль от первоначальных инвестиций.

ICO и криптовалюты в целом показывают более качественные результаты. При правильном выборе хорошие инвестиции обеспечивают рентабельность, сравнимую со стоимостью пентхауса на Уолл-стрит.

Тем не менее, большинство венчурных компаний предпочитают с осторожностью подходить к прямому инвестированию в криптовалюту, и не без оснований.

Если вы играете с миллионами долларов, следует быть максимально осторожным, особенно на рынке, волатильность которого может одинаково легко превратить первоначальные инвестиции в фантики для игры в «Монополию» или в цифровое месторождение золота.

Вместо того, чтобы использовать прямой подход, компании венчурного капитала предпочитают работать с этой сферой со стороны, делая ставки на сервисы или предприятия, связанные с криптовалютами и блокчейном.

Это может быть что угодно: биржи, кошельки, лаборатории, занимающиеся разработкой, платёжные решения и т. д.

Это каналы, в которые венчурные компании перекачивают свои деньги. Кроме того, это стартапы, которые привлекли почти столько же внимания, что и ICO.

Покажи мне свои деньги

В течение последних нескольких лет венчурные инвестиции не идут в сравнение с миллиардами долларов, вложенными в ICO.

Тем не менее, вложенные этими компаниями суммы вряд ли можно назвать тривиальными.

Согласно исследованию Crunchbase News, с 2012 года брокерами венчурных компаний было заключено около 1000 сделок, связанных с блокчейн-технологией.

Эта 1000 сделок позволила привлечь до 2,5 миллиардов долларов инвестиций с 2012 по 2017 годы, причем около 1 миллиарда долларов пришло только за 2017 год.

Ещё более впечатляет то, что 2018 год по всем признакам может стать рекордным для притока венчурного капитала в криптовалюту.

На момент выхода отчёта Crunchbase компании уже пообещали выделить 400 миллионов долларов на финансирование различных проектов. То есть, за два месяца вышло 40% от общей суммы инвестиций 2017 года.

Пока что по данным этого года создатели аппаратного кошелька Ledger получают наибольшее внимание со стороны инвесторов.

Если вы хотите больше узнать о кошельке Ledger Nano S, читайте статью Обзор Ledger Nano S: безопасно ли хранить криптовалюту на этом девайсе?

Если вы хотите больше узнать о лучшем решении для бэкапа ключей от кошельков Ledger, читайте статью Обзор Ledger Cryptosteel — лучшее решение для бэкапа ключей от кошельков Ledger

Компания в раунде инвестирования серии B привлекла 75 миллионов долларов от 12 инвесторов, а самым большим вкладчиком стал европейский фонд Draper Espirit.

В прошедшие годы другие лидеры отрасли, сопоставимые с Ledger, также получили довольно большую долю венчурного капитала.

Например, компания  21 Inc. в первом раунде инвестирования в 2015 году заработала 116 млн долларов – это крупнейшее вложение венчурного капитала в отрасль на тот момент.

В третьем раунде инвестирования в 2015 году проект Circle Internet Financial собрал 50 миллионов долларов, что также является одним из крупнейших вложений венчурного капитала в новую отрасль.

В следующем году Blockstream и Ripple побили этот рекорд, собрав по 55 миллионов долларов инвестиций каждый, подняв общую долю венчурного капитала в Flowstream до 76 млн долларов, а в Ripple до 96 млн долларов.

В 2016 году Circle провели ещё один раунд финансирования и собрали 60 миллионов долларов свежих денег, получив общую сумму в 136 миллионов за два года.

Однако Coinbase забирает приз за самый крупный одиночный раунд и размер совокупных инвестиций.

Только в 2017 году Coinbase получили 108 миллионов долларов в раунде инвестирования серии D, в результате чего их общая доля вложений венчурного капитала компании выросла до 235 миллионов долларов.

Другими известными лидерами отрасли, которые в 2017 году прокатились на денежной волне, являются Canaan Creative (43,45 млн) и BitGo (42,5 млн).

Кто выкладывает бабки

Крупные игроки в области венчурных инвестиций в криптовалюту представляют собой довольно эклектичную группу.

Наряду с опытными венчурными компаниями и крупными индивидуальными инвесторами там присутствуют традиционные финансовые и технологические корпорации, финансовые учреждения и банки, а также группы, специализирующиеся на капиталовложениях в криптовалюты.

Как сообщает CB Insights, наиболее активные из корпоративных участников инвестирования в блокчейн-технологии – SBI Holdings, Google и Overstock.

Каждая компания имеет уникальный диверсифицированный криптовалютный портфель, в который входит R3, Ripple и Kraken (SBI Holdings); Storj, Ripple и LedgerX (Google); и Factom, Ripio и Peernova (Overstock).

Крупные банки и финансовые учреждения, что удивительно (или неудивительно, в зависимости от того, кого вы спрашиваете), тоже в значительной степени вовлечены в эту сферу.

Фактически, многие банки начали инвестировать ещё в 2015 году. Среди них Citi, Goldman Sachs, JP Morgan и Chase Co., которые держат позиции в R3, Axoni и Digital Asset.

Источник: PitchBook.

Есть также несколько ведущих венчурных компаний, которые просто вкладывают деньги в криптовалюту.

Но самые крупные участники торгов – это те компании, которые специализируются на инвестировании в развитие технологии блокчейн.

Традиционные инвесторы, в том числе Draper Associates, Andreessen Horowitz и Union Square Capital, активно участвуют в игре, но их портфели меркнут на фоне таких компаний, как Digital Currency Group.

К концу 2017 года эта группа могла похвастаться вложениями в 40 различных компаний, а в этом году их должно стать ещё больше.

На втором месте закрепились Blockchain Capital и Pantera Capital, которые к концу 2017 года занимали позиции в 8 различных проектах.

Некоторые выводы

В течение последних нескольких лет инвестиции венчурного капитала в блокчейн стабильно растут, и, если начало 2018 года может рассматриваться в качестве своего рода индикатора, признаков замедления этого роста нет.

Неудивительно, что большая часть инвестиций приходит от групп, связанных с блокчейном, а лидерами являются крупные банки и традиционные технологические компании.

По данным Crunchbase большая часть этого венчурного капитала была собрана компаниями, расположенными в Соединенных Штатах. Великобритания занимает второе место, а Сингапур и Швейцария – третье.

На базовом уровне раунды венчурного инвестирования позволяют стартапам единовременно получать крупные суммы капитала, чтобы пополнить свои операционные бюджеты.

В других случаях у них не было бы доступа к таким средствам.  Не каждая блокчейн-компания выпускает собственную криптовалюту, поэтому у некоторых из этих компаний даже не было ICO.

Тем не менее, ICO за последние полтора десятилетия привлекли больше денег, чем было вложено венчурными инвесторами, и это, вероятно, связано со свободным от дискриминаций низким барьером для финансового входа в ICO.

Однако по мере развития отрасли, скорее всего, мы сможем наблюдать рост интереса венчурного капитала к компаниям, связанным с криптовалютой и блокчейном.

Поэтому посмотрим, сможет ли эта старая лошадь идти в ногу с новыми методами сбора денег.

Оставить комментарий

ТОП 3 криптобиржи