Инвестирование в акции фармацевтических компаний

Объём продаж в мировой фармацевтической отрасли ежегодно превышает 1,2 трлн долларов. Это огромный рынок, который создает огромные возможности как для долгосрочных инвесторов, так и для повышения качества жизни пациентов.

А пандемия COVID-19 привлекла ещё больше внимания к фармацевтическим компаниям, разрабатывающим препараты и вакцины против коронавируса. Тем не менее, вместе с этими возможностями мы имеем и значительные риски.

Как следует инвестировать в лучшие акции фармацевтических компаний в 2021 году? Мы расскажем, как найти лучшие акции в фармацевтическом секторе, а также предложим список лучших вариантов.

Какие причины могут быть для инвестирования в фармацевтические акции

Инвесторам следует обратить внимание на акции фармацевтических компаний ради их потенциала в плане получения солидной долгосрочной прибыли, превосходящей показатели рынка в целом. С момента своего создания в 2006 году биржевой фонд SPDR S&P Pharmaceuticals ETF (NYSEMKT:XPH), ориентированный на фармацевтическую отрасль, обеспечил значительно более высокую общую доходность, чем индекс S&P 500.

Такая отдача возможна благодаря тому, что фармацевтические компании разрабатывают необходимые людям продукты – лекарства для лечения или профилактики заболеваний, вакцины для иммунизации против бактериальных и вирусных инфекций.

Кроме того, они постоянно вкладывают средства в исследования и разработки, чтобы выпускать новые лекарства. Увеличение числа пожилых людей, многие из которых нуждаются в рецептурных лекарствах, является положительным фактором для сектора здравоохранения, в том числе для фармацевтических компаний.

Четыре отличные фармацевтические акции

Вот четыре лучших фармацевтических акции, которые имеют потенциал получения солидной долгосрочной общей прибыли, поэтому их стоит рассмотреть.

Источник: Yahoo! Finance.

1. AbbVie

Годовая выручка компании AbbVie (NYSE:ABBV) в 2019 году увеличилась менее чем на 2%, при этом прибыль выросла на 39%. Продажи её самого продаваемого препарата-блокбастера (так называют лекарства, которые приносят не менее 1 млрд долларов в год), Humira, находятся под давлением после потери патентной эксклюзивности в Европе.

Тем не менее, в портфель AbbVie входит несколько быстрорастущих продуктов, в том числе онкологические препараты Imbruvica и Venclexta, а также противовоспалительные лекарства Rinvoq и Skyrizi.

В число разработок этого производителя лекарств входит более 20 программ на третьей фазе клинических испытаний. Большинство программ нацелены на дополнительное одобрение существующих препаратов, но у AbbVie также есть перспективные препараты поздней стадии для лечения мигрени, миелофиброза и болезни Паркинсона.

AbbVie может похвастаться впечатляющим послужным списком – 49 лет подряд повышения дивидендов, что делает её частью элитной группы акций, известной как «дивидендные аристократы» (Dividend Aristocrats). К этой группе относятся компании из индекса S&P 500, которые увеличивали свои дивиденды не менее 25 лет подряд. За последние пять лет компания увеличила свои дивиденды на 128%.

2. Bristol Myers Squibb

Выручка Bristol Myers Squibb (NYSE:BMY) выросла на 16% в 2019 году, но прибыль снизилась на 30% в связи с приобретением Celgene. Тем не менее, эта сделка дала компании три успешных онкологических препарата – Revlimid, Pomalyst и Abraxane.

У компании уже есть несколько очень успешных лекарств, в том числе антикоагулянт Eliquis и лекарство от рака Opdivo, которые, скорее всего, войдут в пятерку самых продаваемых препаратов в мире в ближайшие несколько лет.

Благодаря сделке с Celgene в линейке BMS появились новые потенциальные бестселлеры. Компания имеет 50 программ на поздней стадии тестирования, с многообещающими перспективами по таким препаратам, как Озанимод для лечения рассеянного склероза, а также препараты от рака крови Ide-cel и Liso-cel.

BMS увеличивает свои дивиденды в течение 12 лет подряд. За последние пять лет её дивиденды выросли почти на 29%.

3. Johnson & Johnson

Выручка и прибыль Johnson & Johnson (NYSE:JNJ) не сильно изменились в период с 2018 по 2019 год. Продажи иммунологического препарата Remicade и продуктов по уходу за детьми от гиганта здравоохранения снизились. Но у J&J есть и другие продукты, которые обеспечат будущий рост, в том числе иммунологические препараты Stelara и Tremfya, а также препарат для лечения рака простаты Darzalex.

У компании почти 40 программ по разработке лекарств поздней стадии. Наиболее перспективными из них являются препарат от рака Амивантамаб и препарат от рассеянного склероза Понезимод.

J&J также разрабатывает вакцину от COVID-19 и наращивает производственные мощности ещё до завершения клинических испытаний. Однако этот гигант здравоохранения отстает от нескольких конкурентов в продвижении своей кандидатной вакцины через клинические испытания. Нет никакой гарантии, что он победит в гонке разработчиков вакцины против COVID-19.

Как и AbbVie, J&J является «дивидендным аристократом«, который увеличил свои дивиденды почти на 35% за последние пять лет.

Читайте также Стоит ли инвестировать в акции разработчиков вакцин?

4. Pfizer

Выручка компании Pfizer (NYSE:PFE) в 2019 году снизилась на 4%, при этом прибыль выросла на 46%. Но эти цифры искажены из-за того, что компания Pfizer превратила своё подразделение потребительского здравоохранения в совместное предприятие с GlaxoSmithKline (NYSE:GSK).

Недавнее слияние Upjohn с Mylan с образованием Viatris (NASDAQ:VTRS) должно проложить путь к будущему росту во главе с препаратом от рака молочной железы Ibrance, антикоагулянтом Eliquis (который Viatris продвигает на рынок совместно с BMS), иммунологическим препаратом Xeljanz и вакциной от COVID-19 BNT162b2.

Линейка разрабатываемых препаратов компании также должна способствовать её росту. Pfizer имеет почти 30 программ, находящихся на поздней стадии тестирования или ожидающих одобрения от регулирующих органов, включая перспективную вакцину от пневмококка и препарат от хронических болей Танезумаб.

Pfizer давно пользуется популярностью среди инвесторов, ориентированных на получение стабильного дохода, так как компания увеличивает свои дивиденды в течение каждого из последних 10 лет. За последние пять лет компания увеличила свои дивиденды почти на 27%.

Тише едешь – дальше будешь

В большинстве случаев фармацевтические компании не дают таких заоблачных показателей роста, как технологические. Тем не менее, каждый из четырёх вышеупомянутых производителей лекарств имеет солидную линейку продуктов и перспективные разработки, а также предлагает привлекательные дивиденды. Как в басне о черепахе и зайце, в гонке обычно побеждают те, кто движется медленно и стабильно.

На что нужно обращать внимание при инвестировании в акции американских фармацевтических компаний

Вы можете выбрать отличные фармацевтические акции самостоятельно! Для начала вам нужно понять разницу между фармацевтическими и биотехнологическими акциями. Строго говоря, фармацевтические компании используют для разработки лекарств различные химикаты, в то время как биотехнологические производят лекарства, используя живые организмы, такие как бактерии или ферменты.

Самым главным моментом, на который нужно обращать внимание при инвестировании в акции фармацевтических компаний на бирже, являются их перспективы роста, демонстрируемые ростом выручки и прибыли.

Замедление роста может говорить об усилении конкуренции. Узнайте, когда истекает срок действия их патентов на лекарства, потому что потеря эксклюзивности патента открывает дверь для выхода на рынок более дешёвых дженериков.

Ещё одним ключевым компонентом перспектив роста фармацевтической компании является ее конвейер – все перспективные лекарства, которые в настоящее время находятся в разработке.

Большинство фармацевтических компаний включают в свои конвейеры препаратов только те потенциальные лекарства, которые проходят клинические испытания на людях или ожидают разрешения от соответствующих государственных органов.

Это могут быть препараты, которые одобрены по одному показателю (конкретные заболевания или конкретные возрастные группы по заболеванию), но ещё не одобрены по другому показателю. Получение разрешений на дополнительные показания – это отличная возможность роста для производителей лекарств.

Некоторые компании также указывают прототипы лекарств на ранних стадиях разработки (когда выявляются потенциальные препараты и болезни, на которые они могут быть нацелены) и доклинического тестирования (когда препараты тестируются в пробирках или на животных).

Источник изображения: Getty Images.

Чем дальше продвигается прототип препарата, тем выше вероятность того, что он будет способствовать росту акций компании.

Читайте также 8 лучших фармацевтических компаний, с акций которых можно получать доход

Как правило, клиническое тестирование делится на три этапа

1. Фаза 1. Небольшие исследования, направленные на поиск безопасной дозы для прототипа лекарства и определение того, как оно воздействует на человека.
2. Фаза 2. Исследования с участием ста или более пациентов, в которых основное внимание сосредоточено на определении безопасности, краткосрочных побочных эффектов и оптимальной дозы препарата.
3. Фаза 3. Более крупные исследования, в которых могут участвовать сотни или даже тысячи пациентов, при этом внимание сфокусировано на том, насколько эффективно экспериментальный препарат лечит целевое заболевание, а также насколько он безопасен.

Каждая фаза – это препятствие, которое должен преодолеть кандидат в лекарства, чтобы закончить гонку. При этом кандидат должен успешно пройти каждый этап, чтобы перейти к следующему. После успешного завершения третьей фазы тестирования фармацевтическая компания подает заявку на одобрение в регулирующие органы.

Управление по санитарному надзору за качеством пищевых продуктов и медикаментов (Food and Drug Administration, FDA) проводит оценку всех лекарственных средств в США. Европейское агентство по лекарственным средствам (European Medicines Agency, EMA) выполняет те же задачи в Европейском союзе.

Средняя стоимость разработки нового препарата составляет 2,6 млрд долларов. Чтобы провести новый препарат от открытия до утверждения, требуется в среднем 10 лет. Однако FDA может ускорить этот процесс путём присвоения статуса «прорывного» препарата, «орфанного» препарата, а также через рассмотрение в приоритетном порядке.

Дивиденды (часть прибыли, выплачиваемая компаниями акционерам) являются ещё одним важным фактором, который необходимо учитывать при оценке акций крупных фармацевтических компаний. За время существования ETF SPDR S&P Pharmaceuticals дивиденды принесли почти треть общей прибыли фонда.

Какие существуют риски для тех, кто хочет купить акции фармацевтических компаний

Риски инвестирования в акции фармацевтических компаний определяются несколькими факторами

• Вероятность клинической неудачи: особенно велика вероятность того, что на ранних стадиях тестирования прототипы лекарств покажут себя неэффективными или небезопасными в клинических испытаниях. Однако даже на третьей фазе тестирования потенциальные лекарства могут провалиться.
• Вероятность того, что препарат не получит одобрение регулирующих органов: даже если препарат пройдёт все стадии клинического тестирования, нет гарантии, что он получит одобрение регулирующих органов.
• Проблемы с возмещением издержек: фармацевтические компании должны убедить плательщиков, включая государственные программы и медицинских страховщиков, чтобы они оплатили лекарства. Плательщики могут оказать давление на фармацевтические компании, чтобы они снизили цены на лекарства.
• Конкуренция: фармацевтическая компания может столкнуться с конкуренцией на рынке, особенно когда на рынок выходят дженерики препарата после того, как он теряет патентную эксклюзивность.

Ответственность за продукцию и судебные разбирательства: производители лекарств могут столкнуться с проблемами, связанными с их продукцией. Некоторые компании отзывали лекарства с рынка по соображениям безопасности, при этом довольно часто против них подаются судебные иски.

Редакция PrivateFinance

Над статьями работает команда авторов, переводчиков и редактор. На сайте команда Privatefinance.biz публикует информационные статьи, обзоры, рейтинги, гайды о торговле на финансовых рынках и инвестировании, рекомендации по выбору брокера и инструментов инвестирования, актуальные новости из мира финансов.

Почта для связи с нами: [email protected]