Использование корреляций между валютными парами на рынке Forex в качестве основного индикатора

Правда, что все технические индикаторы являются запаздывающими, или это заблуждение?

Ответ – по большей части правда. Все зависит от того, что вы называете термином «технический индикатор«.

Если вы думаете о таких индикаторах, как скользящие средние, MACD или RSI, то да, они все являются запаздывающими, поскольку они основаны на прошлых ценовых действиях.

Но также можно сказать, что в определённых рыночных условиях встречается такая вещь, как опережающий индикатор.

Хотя его нельзя отнести к обычным техническим индикаторам, он, безусловно, является индикатором в изначальном смысле этого слова.

Это не тот индикатор, который подскажет вам, когда покупать или продавать или даже когда фиксировать прибыль.

Можно рассматривать это как что-то вроде намека на то, когда настроения для определённой корзины валют являются бычьими или медвежьими.

Какой корзине, если точно? Кроссы японской иены.

В этом уроке мы обсудим очень простой способ формулирования бычьего или медвежьего уклона для иены, что, в свою очередь, поможет вам правильно подобрать время для входа и воспользоваться возможностями с огромным потенциалом.

Мы дадим определение терминам “risk on” и “risk off”, а также посмотрим, как изменение в настроениях влияет на кроссы иены, и как вы можете извлечь из этого выгоду.

Разъяснения по поводу кроссов иены

Кроссы иены – это корзина валютных пар, где основные валюты торгуются против японской иены (JPY).

Вот эти валютные пары

• USDJPY.
• EURJPY.
• GBPJPY.
• AUDJPY.
• NZDJPY.
• CADJPY.

Есть две основные характеристики, которые вам нужно знать, прежде чем вы попытаетесь торговать любым из этих кроссов.

Волатильность почти гарантирована

Если вы торгуете любой из перечисленных выше пар, то наверняка вы столкнётесь с большей волатильностью, чем в других валютных парах, таких как EURUSD или GBPUSD.

Это особенно актуально в периоды с пониженным уровнем ликвидности, такие как крупные банковские каникулы или летние месяцы.

Эта волатильность особенно заметна в периоды больших сомнений или даже откровенного страха, как во время глобального кризиса 2008 года.

Кроссы иены были одними из наиболее активных валютных пар в этот период, поскольку участники рынка перенесли свой капитал из рискованных активов в более безопасные, такие как японская иена.

Измерение готовности к риску (риск-аппетита)

Этот странно звучащий термин на самом деле довольно прост. Это относится к размеру риска или потенциальному негативному воздействию на торговлю, которое готовы принять инвесторы.

Уровень риск-аппетита иногда называют склонностью к риску, показателем того, насколько в данный момент инвесторы готовы рисковать.

Более рискованные активы, которые привлекательны при высокой готовности к риску, являются более доходными, например, австралийский доллар, британский фунт, акции и даже некоторые сырьевые товары.

Хотя эти активы могут принести более высокую отдачу от инвестиций, они связаны с большей степенью риска.

В качестве альтернативы используются менее доходные активы, такие как японская иена, которые считаются менее рискованными.

То есть, когда инвесторы начинают переводить свой капитал во что-то вроде иены, мы говорим, что готовность к риску у участников рынка низкая.

Другими словами, из-за рыночных условий они не хотят принимать повышенный уровень риска и поэтому  ищут более безопасные активы для инвестирования.

Вот почему участники рынка считают иену валютой безопасного убежища. Эта валюта особенно востребована, когда участники хотят ограничить свою подверженность риску, не получить убыток в случае рыночных спадов.

Идея оценки рисков, которые инвесторы готовы принять, является ключом к пониманию следующей концепции.

Risk On, Risk Off (Риск есть, риска нет) – не путать с Wax On, Wax Off («Воск есть, воска нет«, фраза из фильма «Малыш-каратист«)

Нет, это не имеет никакого отношения к “wax on, wax off”, и даже мистеру Мияги понадобилась бы помощь, чтобы в этом разобраться.

Знаем, знаем… неудачная шутка. Если вы не поняли, о чём речь, – значит, вы выше этого.

Точно так же, как «аппетит к риску» относится к уровню риска, который готовы принять инвесторы, термины “risk on” и “risk off” можно отнести к общему «настроению» рынка.

Например, если вы слышите определение “risk on” по отношению к рыночным настроениям, это значит, что готовность к риску довольно высока, то есть, участники рынка готовы принять повышенный уровень риска в обмен на потенциально более высокую прибыль.

И наоборот, термин “risk off” относится к рыночным условиям, при которых готовность к риску низкая, и поэтому участники рынка не хотят принимать повышенный риск в обмен на потенциально более высокую прибыль.

Вместо этого, участники рынка выбирают более безопасные активы с пониженной доходностью, такие как японская иена. Это движение к более безопасным активам часто называют «бегством в безопасное место«.

Важно, чтобы вы это поняли до того, как пойдёте дальше, поэтому не стесняйтесь задавать любые вопросы в разделе комментариев ниже.

Корреляции между кроссами иены

Итак, как все это переводится в корреляции между парами на рынке Forex в качестве опережающего индикатора и даёт нам преимущество в торговле?

Чтобы ответить на этот вопрос, мы перейдём к макропредставлению того, как ведут себя кроссы иены в окружениях типа “risk on” и “risk off”.

Под «макро» мы имеем в виду более крупные перемещения этих пар, в частности ключевые технические перерывы основных уровней.

Как вы знаете, иена считается валютой-убежищем которая пользуется повышенным спросом, когда на рынках вспыхивает паника.

И поскольку при торговле кроссами иены у нас есть выбор из шести вариантов, и пробои на них редко происходят одновременно, мы можем использовать их в качестве опережающих индикаторов. Подробнее об этом поговорим позже.

Ниже приведён график, иллюстрирующий, как эти кроссы отражают увеличивающуюся степень корреляции по мере того, как растёт уровень страха на рынке.

Обратите внимание, что на этом графике степень корреляции между валютными парами возрастает по мере увеличения уровня страха.

В этом есть смысл, поскольку каждая из «мажорных» валют привязана к японской иене, которая, в свою очередь, связана со склонностью к риску или уровнем страха на рынках.

Одним из лучших барометров для этого является USDJPY из-за уникальной связи пары с обеими валютами-убежищами: долларами США и японской иеной.

Но для того, чтобы на самом деле почувствовать уровень страха на рынках, нам нужно просмотреть все шесть кроссов иены на макроуровне.

Что это значит?

Это значит, что нам нужно рассмотреть каждый из них на дневном или большем таймфрейме, чтобы сосредоточиться на самых значительных уровнях рынка.

Возможно, нам придётся просмотреть действия цены за последние шесть месяцев или даже за несколько лет.

Давайте возьмём в качестве примера недавний пробой на NZDJPY. Мы могли бы назвать это первой костяшкой домино, упавшей при быстром движении рынка к теме «risk-off«.

На приведённом выше недельном графике NZDJPY показана «голова и плечи«, которая формировалась в течение шестнадцати месяцев.

Данная фигура была подтверждена в июне этого года и с тех пор успела пройти измеренное расстояние до цели в 1050 пипсов за довольно короткое время, поскольку спрос на иену в последние недели значительно увеличился.

Вот здесь и возникает идея использования пробоя в качестве опережающего индикатора.

Вскоре после пробоя на графике NZDJPY – через три недели, если быть точными – в центре внимания оказалась пара AUDJPY, которая пробила поддержку шестилетнего канала.

Посмотрите на недельный график AUDJPY. Уровень поддержки держался более шести лет, когда пара пробила его.

Совпадение?

Может быть. Но давайте пройдём дальше и посмотрим, сможем ли мы ещё какие-нибудь кроссы иены, которые пережили похожий пробой после подтверждения модели «головы и плеч» на недельном графике NZDJPY.

Следующими двумя валютными парами, на которые мы будем смотреть,  являются USDJPY и CADJPY. Начнём с пары USDJPY.

Почти через два месяца после пробоя поддержки на недельном графике AUDJPY, пара USDJPY упала ниже ключевой линии тренда от годового минимума.

Хотя этот пробой был не таким значительным, как у AUDJPY или NZDJPY, разрыв линии тренда, которая была чётко выраженной и основанной на годовом минимуме, является достаточно значительным, чтобы привлечь наше внимание.

Обратите внимание, что пара пробила этот уровень с довольно большой уверенностью.

Опять же, этот пробой произошёл почти через два месяца после того, как был пробит нижний уровень поддержки AUDJPY и почти через три месяца после разворота NZDJPY.

А как вы думаете? Всё ещё есть вероятность, что это просто совпадение?

Если это так, нам повезло, что у нас есть ещё три кросса иены, с помощью которых можно доказать эту концепцию использования склонности к риску в качестве опережающего индикатора.

Далее идёт CADJPY. Подобно NZDJPY, пара сформировала широкую модель «голова и плечи» на недельном графике. Конкретно эта модель формировалась три с половиной года до подтверждения.

Хотя это не самая красивая фигура разворота, она соответствует всем критериям разворотной модели «голова и плечи«.

Хотя формирование фигуры можно оспорить, один момент нельзя недооценивать – это важность недавнего пробоя ниже области 92,00.

Теперь для контрольной выборки, EURJPY и GBPJPY. Мы собираемся начать с EURJPY, поскольку в последнее время это наша любимая пара.

Почему она наша любимая?

На самом деле есть три очень веские причины, причём наиболее значительная и убедительная из них заключается в том, что эта идея связана с более высокой корреляцией между кроссами иены в периоды повышенного уровня волатильности и страха.

Не будем тянуть резину, назовём их сразу

1. Предыдущие пробои на графиках NZDJPY, AUDJPY, USDJPY и CADJPY демонстрируют, что участники рынка теряют аппетит к более рискованным активам и поэтому покупают японскую иену.
2. Неспособность удержаться выше ключевого горизонтального уровня, как показано ниже.
3. Виден ложный пробой в верхнюю часть этой фигуры клина, который часто указывает на разворот.

Наиболее примечательной из трёх причин, перечисленных выше, является то, что четыре других кросса уже уверенно пробили поддержку и ушли вниз. На самом деле пары NZDJPY и AUDJPY сработали за несколько недель до EURJPY.

Это само по себе свидетельствует о том, что множественные пробои на кроссах иены в условиях отсутствия риска могут быть использованы в качестве ведущего индикатора для других кроссов, у которых ещё не было значительных движений.

Хотелось бы отметить, что, в то время как NZDJPY и AUDJPY пережили пробои вниз, пара EURJPY держалась довольно стойко. На самом деле пара росла большую часть этого периода.

Поскольку пара действительно начала реагировать на закрепление ситуации “risk off”, возможность для короткой позиции в EURJPY была больше, чем у таких пар, как NZDJPY или AUDJPY, обе из которых уже значительно опустились.

Это было основным поводом для выхода нашего комментария под названием EURJPY: «Последняя костяшка домино?»

У нас были веские основания полагать, что, так как курсы других кроссов иены уверенно опустились, EURJPY, скорей всего, последует по их стопам.

Помните, что по мере увеличения волатильности и связанных с ней страхов эти кроссы иены начинают демонстрировать более высокую корреляцию, чем они имели бы в противном случае в более рискованном окружении.

Эта взаимосвязь постоянно меняется

Как и всё остальное на рынке Forex, эти модели «risk on» и «risk off» могут со временем изменяться.

Таким образом, хотя сейчас японская иена является одной из привилегированных валют-убежищ и была такой довольно долгое время, это может в любой момент измениться.

Тем не менее, пока этого не произошло. Поэтому, пока иена продолжает демонстрировать поведение валюты-убежища, мы продолжаем относиться к ней соответственным образом.

Ещё одним фактором, который постоянно меняется, является уровень страха на рынках. Как мы все знаем, не существует два абсолютно одинаковых дня.

Сегодняшнее настроение может отличаться от вчерашнего, а настроение завтрашнего дня может значительно отличаться от сегодняшнего.

Ценовые действия, которые мы видим на наших графиках, так или иначе обусловлены психологией.

И поскольку каждый день уникален, и не существует двух одинаковых людей, уровень страха изо дня в день находится в постоянном движении.

Поэтому, хотя движения на графиках выше могут выглядеть так, словно они сформировались в течение 24-часового периода, реальность совершенно противоположна.

Психология и страх, вызвавшие в итоге эти движения, формировались в течение нескольких месяцев и материализовались только после того, как страх достиг уровня, который больше не может игнорироваться массами.

Это значит, что существуют варьирующиеся уровни страха и, следовательно, различные состояния  «risk on» и «risk off» в качестве рыночной темы.

Тем не менее, необходимость оставаться терпеливым и выбирать точные моменты для входа постоянно растёт.

Тот факт, что один кросс иены начинает расти или обесцениваться, не значит, что все остальные сразу последуют его примеру.

Хотя у кроссов есть некоторые общие характеристики в периоды повышенной волатильности и страха, падение одного или двух из них не является оправданием для игнора правил, которые мы разработали как трейдеры, торгующие по ценовым действиям.

Несколько слов напоследок

Полное развитие эффекта ситуаций  «risk on» и «risk off» в качестве двигателей рынка требует нескольких месяцев.

Существуют различные степени страха, которые могут либо усиливать тему «risk-off«, либо нейтрализовать её.

Тем не менее, единственного случая будет недостаточно, чтобы ввести рынок в полномасштабную панику. Это всегда медленное нарастание напряжения, независимо от того, как оно проявляется на поверхности.

Помните, что статус «безопасной гавани«, характерный для японской иены, восприимчив к изменениям как и всё остальное на рынке Forex.

Однако, пока валюта сохраняет этот статус и продолжает хорошо себя показывать в периоды страха, нам следует относиться к ней соответственным образом.

Используйте описанные здесь корреляции между валютами так же, как художник использует широкую кисть, чтобы нарисовать фон картины.

Это поможет быстро заполнить большие пробелы и выделить центральную точку, но детали картины ещё нужно порисовать, используя гораздо меньшую, более приспособленную для деталей кисть.

Мы являемся трейдерами по ценовым действиям, поэтому наша меньшая кисть – это использование ключевых уровней и стратегий ценовых действий, которые позволяют нам трансформировать рыночные возможности в прибыль.

В то же время такие темы, как «risk on» или «risk off«, помогают нам создать уклон в определённом направлении.

Ваша очередь

Был ли этот урок для вас полезным? Что вы думаете об использовании корреляции между кроссами иены в качестве опережающего индикатора?

Позвольте нам узнать ваши мысли. Оставляйте комментарии или вопросы ниже и мы постараемся лично на них ответить.

Возможно вам также будут интересны статьи

Единственные три фигуры технического анализа Forex, которые вам нужно знать (и почему мы по ним торгуем)

3 наступающих белых солдата и 3 черные вороны — свечные фигуры разворота тренда