Топ 11 ошибок при торговле дешевыми опционами

Топ 11 ошибок при торговле дешевыми опционами

Многие трейдеры делают ошибки покупая дешевые опционы не до конца осознавая риски.

Дешевый опцион – это недорогой контракт с низкой стоимостью, однако реальная ценность часто игнорируется.

Такие трейдеры путают дешевые опционы с опционами с низкой стоимостью.

К последним относятся деривативные контракты, торгующиеся по более низкой цене в связи с фундаментальными данными и могут считаться недооцененными так как они не соответствуют реальной стоимости акций.

Инвестирование в дешевые опционы – это не то же самое, что и инвестирование в дешевые акции. Первое несет в себе большие риски.

Читайте также Введение в опционные стратегии: инструкция для начинающих

Фактор жадности

Гордон Геко в фильме «Уолл Стрит» подчеркнул, что жадность – то не плохо, она может мотивировать к получению прибыли.

Однако если дело касается дешевых опционов, жадность может привести даже опытных трейдеров к неосознанным рискам.

Ведь нет таких трейдеров, которые бы отказались от большой прибыли при минимальных капиталовложениях.

Опционы вне-денег с небольшим сроком экспирации рассматриваются как неплохое вложение.

Начальная стоимость обычно ниже, что существенно увеличивает потенциальную прибыль, если опцион исполнится.

Однако перед тем, как торговать дешевыми опционами, изучите внимательно эти 11 ошибок.

Читайте также Когда нужно продавать опцион пут, а когда опцион колл?

Самые типичные ошибки при торговле дешевыми опционами

1. Игнорирование или непонимание параметров ожидаемой волатильности против исторической волатильности может привести к серьезным убыткам.

Ожидаемая волатильность используется опционными трейдерами для оценки того, является ли контракт дорогим или дешевым. Будущая волатильность определяется определенными точками.

Высокая ожидаемая волатильность обычно говорит о медвежьем рынке.

Когда на рынке появляются опасения, возможные риски обычно приводят к росту цены, что коррелирует с дорогим опционным контрактом.

Низкая ожидаемая волатильность обычно говорит о бычьем рынке.

Историческая волатильность, которую можно увидеть на графике, также должна внимательно изучаться для сравнения с текущей ожидаемой волатильностью.

Читайте также Цена падает? Покупайте пут-опцион

2. Игнорирование ожиданий и возможностей, связанных с опционным контрактом может также приводить к убыткам.

Рынок не всегда движется в соответствии с трендами, которые демонстрируют базовые активы.

Ожидания того, что кредитное плечо и покупка дешевого опциона поможет сгладить убыток ввиду неожиданного рыночного движения, может быть неоправданным для тех, кто не рассматривает различные возможности.

Такой подход моет привести к значительным убыткам в результате.

Ожидания означают вероятность того или иного события, то есть произойти или не произойти. Это относится, в том числе и к получению прибыли.

Инвесторы должны помнить о том, что дешевые опционы часто являются недорогими по какой-то причине.

Ценообразование опционов происходит в соответствии с ожиданиями по потенциалу базового актива.

Читайте также Владение опционом на дату экспирации

3. Игнорирование дельты дешевых опционов при отсутствии понимания их внутренней стоимости в момент экспирации – не самое лучшее решение.

Дельта – это сравнительное соотношение изменения цены базового актива и соответствующего изменения стоимости деривативного контракта.

Если дельта близка к 1,00, колл-опцион будет подходящим решением. Если дельта близка к -1,00, лучше работать с опционом пут.

Лучше выбирать опционы с более высокой дельтой, так как они в своем поведении больше похожи на базовые активы.

Это, в свою очередь, означает, что трейдер может получить более быструю прибыль при движении цены базового актива.

Читайте также Четыре способа торговли опционами

4. Неправильный выбор таймфреймов или даты экспирации может привести к проблемам.

Опционы на больших таймфреймах стоят дороже, чем на более коротких в связи с тем, что времени у акции на то, чтобы пойти в ожидаемом направлении больше.

Например, контракты с месячной экспирацией могут выглядеть весьма заманчиво, но в то же время, они могут привести к неприятным последствиям если цена акции не сделает ожидаемого движения по купленному опциону.

Еще один важный момент – некоторым трейдерам психологически сложно держать опцион долгосрочно так как цена акции может меняться в сторону роста или падения, а также находиться в консолидации.

Соответственно, будет меняться и стоимость опциона.

Читайте также Базовые принципы прибыльности опционов

5. Анализ рыночных настроений помогает определить, продолжиться ли текущий тренд по базовому активу.

Исследуя короткий интерес, рейтинги аналитиков и активность пут-опционов это неплохой шаг к тому, чтобы лучше оценить будущие ценовые движения по акциям.

6. Простые догадки в отношении ценовых движений по акциям могут привести к ошибкам.

Вне зависимости от того, растет ли акция в цене, снижается или торгуется в диапазоне, если трейдер покупает опцион и при этом игнорирует анализ базового актива и технические индикаторы, он совершает грубейшую ошибку.

Простые ситуации всегда  учитываются рынком, поэтому необходимо использовать технические индикаторы и анализировать базовый актив для своевременной покупки опционов в соответствующей ситуации.

Читайте также Использование «греков» для понимания сути опционов

7. Еще один момент, на который часто не обращают внимания – внешняя и внутренняя стоимость опциона.

Внешняя стоимость чаще, чем внутренняя помогает точно определить стоимость опционного контракта.

ПО мере приближения экспирации, внешняя стоимость будет уменьшаться и достигнет нуля.

8. Комиссии могут «съесть» значительную часть прибыли.

Брокерам нравятся клиенты, покупающие дешевые опционы.

Чем больше таких опционов покупается, тем больше комиссионных получит брокер в результате.

9. Отсутствие защитных стоп-лоссов может негативно сказаться на инвестициях.

Многие трейдеры, работающие с дешевыми опционами не учитывают стоп-лоссы и держат опционы до момента экспирации или до того, пока их стоимость не будет равна 0.

Обычно это связано с ленью или страхом риска.

Но с таким подходом не стоит даже приближаться к опционам, причем это касается не только дешевых контрактов.

Трейдеры с таким подходом обычно избегают активной торговли и оставляют рынку право распоряжаться их позициями и принимать за них решения, доводя контракты до экспирации.

При таком подходе чаще всего убытки растут. При этом, трейдер не читает поступающие сообщения и игнорирует телефонные звонки.

Все это в совокупности ведет к очень нехорошим последствиям в торговле опционами.

Читайте также Разбираемся в том, как оцениваются опционы

10. Трейдеры часто не используют стратегии, особенно это касается новичков.

Новые опционные трейдеры начинают работу на рынке не с того, с чего стоило бы. У них недостаточно знаний и понимания происходящего.

Они нацелены на заоблачные прибыли не понимания того, чем же является торговля на финансовых рынках на самом деле.

Читайте также Полная инструкция по опционной торговле

11. Трейдеры очень часто с легкостью поддаются на привлекательность дешевых опционов вне денег.

И это нормально, так как любого человека привлекает возможность легкого заработка при небольших вложениях.

Однако не все то, что дешево, хорошо для инвестора.

Покупая опционы вне денег, трейдеры могут получить прибыль, но потенциал таких опционов необходимо изучать, подключая различные стратегии.

Также, в работе следует применять методы покупки акций, опционов в деньгах или около денег и многие другие стратегии, в том числе хеджирование.

Читайте также Топ 5 книг для опционных трейдеров

Выводы

Как опытным, так и начинающим опционным трейдерам необходимо помнить о тех ошибках, которые могут их сопровождать при торговле дешевыми опционами.

Не стоит думать, что дешевые опционы недооценены рынком или это опционы с низкой стоимостью.

Из всех контрактов, дешевые опционы несут в себе самые большие риски 100% потери капитала, так как чем дешевле опцион, тем меньше вероятность того, что он будет в деньгах в момент экспирации контракта.

Перед тем, как принять такие риски, необходимо изучить базовый актив и не переплачивать там, где этого не следует делать.

Возможно вам также будет интересно прочитать статьи

Покрытый колл-опцион

Разница между опционами и фьючерсами

10 опционных стратегий, которые должен знать трейдер