Как работают ПАММ-счета на Forex

Интересуетесь торговлей на валютных рынках, но не имеете времени или знаний для того, чтобы самостоятельно торговать на Forex?

ПАММ-счета Forex могут оказаться для вас хорошим выбором. (Смотрите также: «Введение в торговлю валютой«)

Что такое ПАММ-счёт

Модуль управления распределением процентов, также известный как ПАММ, представляет собой форму валютной торговли с объединением капитала в пулы.

Инвестор получает возможность разместить свои деньги под управление квалифицированного трейдера или инвестиционного менеджера по своему выбору.

Эти трейдеры или менеджеры могут управлять несколькими торговыми счетами, используя для получения прибыли свой собственный капитал и объединённые денежные средства инвесторов.

Чтобы более наглядно продемонстрировать работу ПАММ-счёта, давайте рассмотрим пример:

Участники ПАММ-счёта

• Forex-брокер / брокерская фирма.
• Трейдер / инвестиционный менеджер.
• Инвестор.

Инвесторы (например, Питер, Пол и Фил) заинтересованы в том, чтобы получать прибыль от торговли на Forex, но у них либо нет времени на эту деятельность, либо нет достаточных знаний для эффективной торговли.

Поэтому они обратились к профессиональным инвестиционным менеджерам (Маркусу и Мэтью), которые имеют опыт в торговле и управлении чужими деньгами (как менеджеры инвестиционных фондов) вместе со своим собственным торговым капиталом.

Один из брокеров Forex предоставил Маркусу и Мэтью полномочия выступать в качестве инвестиционных менеджеров для управления деньгами других инвесторов.

Инвесторы (Питер, Пол и Фил) также подписывают специальную ограниченную доверенность (Limited Power of Attorney, LPOA).

Суть подписанного соглашения заключается в том, что инвесторы соглашаются принять риск по сделкам на Forex, предоставив свой капитал выбранному  ими инвестиционному менеджеру, который будет использовать объединённые средства для торговли на валютном рынке с помощью своего торгового стиля и стратегии.

В соглашении также указано, сколько денег (или процентов) будет взиматься менеджером за предоставление этой услуги.

Для простоты примера давайте предположим, что все три инвестора для управления своими деньгами выбрали Маркуса, и он взимает 10% прибыли.

В плане процентного вклада в объединённый ПАММ-счёт размером в 15 000 долларов, каждый инвестор имеет следующую долю

• Пол = 4000$/15000$ = 26,67%.
• Питер = 23,33%.
• Фил = 16,67%.
• Маркус = 33,33%.

Общая сумма всех долей пула всегда равняется 1 или 100%.

Предположим, что прошёл один торговый период (например, месяц), и Маркусу удалось заработать отличную прибыль в 30% в своём пуле, который теперь вырос до 19 500 долларов США (15 000 $ + 30% прибыли или 4500$).

10% комиссии или 450 долларов он выводит на свой личный счёт.

Оставшаяся прибыль в размере 4 050$ распределяется среди всех инвесторов в зависимости от того, сколько процентов составляет их вклад в общем пуле

• Пол = 4050$ * 26,67% = 1080$.
• Питер = 4050$ * 23,33% = 945$.
• Фил = 4050$ * 16,67% = 675$.
• Маркус = 4050$ * 33,33% = 1350$.
• Итого = 19050$.

Предположим, что из-за невероятно высокой прибыли в 30% во время первого периода все три инвестора решили остаться с Маркусом на ещё один период.

Пол и Питер оставили полную сумму (первоначальный вклад + прибыль), в то время как Фил вывел прибыль, оставив только свои первоначальные инвестиции в 2500$.

Питер также пригласил друга по имени Пайк присоединиться к пулу, и Пайк вложил 2 625 долларов. Ещё один новый инвестор, Пэм, тоже решила выбрать Маркуса для управления её вкладом в 1000 долларов.

Общий размер средств в управлении у Маркуса теперь = 22 000$.

Процентная доля каждого инвестора

• Пол = 5080/22000$ = 23,09%.
• Питер = 20,20%.
• Фил = 11,36%.
• Маркус = 28,86%.
• Пайк  = 11,93%.
• Пэм = 4,55%.

Во время этого периода Маркус зарабатывает прибыль в 15% (15% * 22 000$ = 3300$) и выводит свои 10% (330$).

Оставшаяся прибыль в размере 2 970 долларов идёт инвесторам согласно их доле

• Пол = 23,09% * 2970$ = 685,80$.
• Питер = 600,08$.
• Фил = 337,50$.
• Маркус = 857,25$.
• Пайк = 354,38$.
• Пэм = 135,00$.

Общая сумма вложенных средств = 24 970$.

Теперь предположим, что все инвесторы полностью оставили свои вклады у Маркуса, который, к сожалению, получил убыток в 20%.

Это означает, что Маркус не получает 10% прибыли, и доля каждого инвестора в объединённом инвестиционном пуле снизится на 20%, в результате чего размер ПАММ-счёта уменьшится на 4994$ до 19 976$

• Пол = 5765,8$ — 20% = 4612,64$
• Питер = 4 036,06$
• Фил = 2 270,00$
• Маркус = 5 765,80$
• Пайк = 2383,50$
• Пэм = 908,00$

Общий объём средств в ПАММ-счёте Маркуса = 19 976$.

В конце каждого периода у инвестора есть выбор: либо продолжить работу с инвестиционным менеджером, либо частично или полностью перейти к другому менеджеру, либо вывести капитал из ПАММ-счёта.

Роль брокера Forex заключается в следующем

• Предоставить надёжную и безопасную платформу, которая позволит инвестиционным менеджерам и инвесторам взаимодействовать друг с другом.
• Содействовать торговле инвестиционных менеджеров в рамках установленных правил.
• Обеспечить хранение, ввод и снятие средств, а также возможность проведения связанных с этим операций.
• Помимо обычной торговой платформы, предоставить возможности для просмотра ПАММ-счетов, оставления отзывов, рейтинга и связанных с ними механизмов, позволяющим инвесторам и инвестиционным менеджерам выбирать и взаимодействовать друг с другом.

Как инвесторы выбирают инвестиционных менеджеров

Брокерские фирмы предлагают инвесторам большое количество информации о инвестиционных менеджерах, позволяя сделать осознанный выбор.

Сюда входят подробные резюме, данные о квалификации, прошлые показатели в плане доходности, количество денег в управлении, количество ассоциированных инвесторов, положительные/отрицательные отзывы и т. д.

Кроме того, существуют независимые системы рейтинга. Взгляните на скриншот системы рейтинга ПАММ-счетов Alpari:

Несколько моментов, которые следует иметь в виду

Инвесторы

• Как правило, инвесторы не могут выбирать торговые активы, кроме тех, которые предлагает инвестиционный менеджер.
• Они рискуют потерять свой капитал из-за торговой деятельности управляющих деньгами, но также могут получить прибыль, если менеджер работает успешно.

Инвестиционные менеджеры

• Имеют доступ к деньгам только в своём пуле. Они не могут вывести деньги с торговых счетов инвестора. Например, у Пола может быть в общем 9 000$ на его торговом счёте Forex, но он выделил Маркусу всего 4000 долларов, поэтому Маркус не сможет использовать оставшиеся 5000$.
• Могут установить минимальные и максимальные суммы вклада для инвесторов.
• Могут принимать или не принимать новых инвесторов по своему усмотрению.

Итог

ПАММ-счета – это простой и беспроблемный метод выбора инвестиционных менеджеров для торговли на Forex.

С учетом этих счетов инвесторы извлекают выгоду из прибыли с минимальным участием.

Тем не менее, вкладчики ПАММ-счетов также рискуют потерять капитал, в зависимости от результатов работы инвестиционного менеджера.

Рассчитав желаемый потенциал по прибыли и уровень терпимости к риску, вкладчики должны тщательно изучить и взвесить все за и против при выборе брокера и менеджера по управлению ПАММ-счётом.

Возможно вам также будет интересно прочитать статьи

Баллистика пробоев уровней на Форекс

Сколько капитала лучше использовать для торговли на Forex?

Управление торговлей

Редакция PrivateFinance

Над статьями работает команда авторов, переводчиков и редактор. На сайте команда Privatefinance.biz публикует информационные статьи, обзоры, рейтинги, гайды о торговле на финансовых рынках и инвестировании, рекомендации по выбору брокера и инструментов инвестирования, актуальные новости из мира финансов.

Почта для связи с нами: [email protected]