Разбираетесь ли вы в циклах криптовалютного рынка? А надо бы

Цена биткоина 16 октября 2013 года – 150 USD, цена биткоина 30 ноября 2013 года – 1150 USD, цена биткоина 19 декабря 2013 года – 560 USD. Что это было?

Мы все помним скачок цены биткоина, который произошёл в конце 2013 года и часто называется «пузырём 2013 года«.

Мы не говорим о том, правильно или неправильно называть его пузырём, но всё это определённо связано с рыночными циклами.

После 2013 года цена биткоина упала, что было похоже на одну длинную коррекцию.

В течение нескольких месяцев после этого мы наблюдали длительный период консолидации и капитуляции в нисходящем тренде, который продолжался до октября 2015 года.

График Биткоин 2013 – 2015 год.

Перенесёмся на сегодняшний рынок; Биткоин очень сильно взлетел и пересек отметку 500-600$ в середине 2016 года. Оттуда единственный путь был до 20 000$.

После касания пика произошло быстрое 2-месячное падение до 6000 долларов на 6 февраля этого года. Это был рекордный минимум на момент написания этой статьи.

Если мы внимательнее посмотрим на график Биткоин, нет никаких сомнений, что ситуация 2013 года почти идентична ситуации 2017 года.

График Биткоин за 2017-2018 годы.

Что такое рыночные циклы

В общем, речь идёт о периоде времени между двумя максимумами или минимумами рынка. На консервативном фондовом рынке такие рыночные циклы происходят за более длительные сроки (годы).

На изображении ниже показаны рыночные циклы американской фондовой биржи на протяжении всей её истории, начиная с Великой депрессии в 1929 году и до сегодняшнего дня.

Последние известные минимумы циклов были в 2000 и 2008 годах. Это был лопнувший пузырь доткомов и кризис на рынке недвижимости.

Можно ли считать, что NASDAQ снова близок к пику? Время покажет.

Как вы можете видеть, выражение «рынки поднимаются вверх по лестнице и спускаются вниз на лифте» одинаково верно для любых финансовых рынков, включая криптовалютные.

Фондовые рынки от криптовалютных отличает только повышенная волатильность последних.

В то время как на индексе NASDAQ резким считается движение на 1-2%, биткоин, который считается самой стабильной криптовалютой и базовым активом, может за день падать более чем на 10% (и расти на 17% или наоборот). И это считается обычным делом.

Психология рыночного цикла

Карен Беннетт, автор с cheatsheet.com, создал удивительную диаграмму (выше), на которой показана психология рыночного цикла.

В ней проиллюстрированы самые распространённые эмоции, которые испытывают люди при колебаниях рынка.

Эти человеческие эмоции управляют нашими финансовыми рынками гораздо больше, чем фундаментальные факторы.

Десять этапов рыночного цикла

Этап 1. Надежда

«Надежда» – это первый признак оздоровления рынка после этапа «серьёзного недоверия» (см. Этап 10, последний в цикле). Рынок демонстрирует позитивные сигналы для нового бычьего ралли.

Однако инвесторы по-прежнему осторожничают. Вкладываются только небольшие суммы денег.

Этап 2. Оптимизм

Оптимизм – это второй этап, на котором цены растут по мере инвестирования нового капитала. Эта стадия достигается, когда рынок находится в устойчивом восходящем тренде в течение многих месяцев. Прогнозы по рынку позитивные, и поэтому многим инвесторам комфортно вкладывать деньги именно на этом этапе.

Этап 3. Вера

Проходит время, и оптимизм превращается в веру. Эта стадия «веры» считается одним из первых признаков бычьего рынка. Инвесторы ищут на рынке новые возможности.

Этап 4. Трепет

Поиск альтернативных вариантов инвестиций может быть хорошей идеей, если вы знаете, что делать.

Люди легко попадают в ловушки, выбирая случайные проекты, так как они считают, что неблагоприятный. результат невозможен. Все идёт своим чередом.

Важно следить за уровнем волнения, так как его чрезмерное повышение – это явный признак необходимости закрытия позиции.

Этап 5. Эйфория

Окончание огромного движения вверх характеризуется всеобщей эйфорией. Человеческие эмоции берут верх: вас ничто не может остановить, жизнь прекрасна и вы в ней главный.

Существует только одно направление – вверх. На этом этапе на подножку уходящего поезда пытаются запрыгнуть самые неопытные инвесторы, так называемые «глупые деньги«, которые потом первыми убегут с рынка.

На этом этапе следует ожидать, что СМИ будут часто сообщать о росте рынка, и постоянно выходят статьи типа «познакомьтесь с новыми молодыми миллионерами«.

Институциональные инвесторы («умные деньги«) фиксируют прибыль на протяжении всего параболического движения.

Этап 6. Самоуспокоенность

На данном этапе бычье ралли стагнирует, поскольку завышенные ожидания людей не оправдываются. Начинают появляться первые признаки разворота рынка.

Это очень опасный этап, так как люди думают, что период самоуспокоенности представляет собой всего лишь короткий перерыв перед продолжением бычьего тренда.

Многие инвесторы плохо подготовлены к предстоящему развороту рынка.

Этап 7. Тревога

Наконец, люди начинают осознавать, что этот бычий период не может продолжаться вечно. Они видят, что рынок разворачивается, теряя ценность и деньги.

Страх потери побуждает трейдеров отложить принятие убытков, что затем превращается в гораздо большие потери.

Этап 8. Отрицание

Тем не менее, стоимость вложенных денег продолжает снижаться, и многие инвесторы отказываются продавать монеты, надеясь на большую коррекцию вверх.

Инвесторы действуют оборонительно, поскольку они убеждены, что вложили свои деньги с умом. Однако, как правило, почти не уходят безнаказанно. Во время ливня должны промокнуть все.

Этап 9. Паника

Рынок продолжает падать, поскольку медвежий тренд стал новой реальностью. Инвесторы пытаются сохранить деньги, отчаянно распродавая активы, так как боятся потерять всё.

На этой стадии часто наблюдается панические распродажи и ещё большее падение.

Этап 10. Депрессия

Люди теряют всякую надежду на прибыль и веру в существующий рынок. Рынок находится в самой низкой точке текущего цикла (но это станет известно позже).

Здесь снова начинается стабилизация и консолидация. Этот этап может занять очень много времени.

В общем

Эти 10 этапов постоянно повторяются во времени и формируют рыночный цикл. Не все рыночные циклы будут в точности следовать этому графику.

Тем не менее, он должен дать вам наглядное представление о психологии рыночных циклов, что само по себе очень ценно.

Все рынки проходят через циклы в краткосрочной перспективе. Длительность и амплитуда этих циклов частично определяются риском (который на криптовалютном рынке очень высок).

Однако рыночные циклы трудно предсказать. Но мы знаем, что рынки не будут бесконечно двигаться вверх и не упадут до нуля (подразумеваются легитимные рынки).

В прошлом они всегда «возвращались к среднему значению«.

Bitcoin – не единственная криптовалюта, которая движется по циклу

Биткоин – это не единственная криптовалюта, которая демонстрирует соблюдение определённых рыночных циклов. Взгляните на график Ripple.

Вы можете заметить два крупных и два меньших рыночных цикла. И это лишь часть «сезона альткоинов«. Он не ограничивается Ripple.

Тенденции рыночных циклов

В циклах криптовалютного рынка мы обычно видим две основные тенденции

• Приток ликвидности. На рынок вливаются новые деньги. Большая часть денег идет в Биткоин, поскольку он для многих является точкой входа на криптовалютный рынок.

График с coinmarketcap.com показывающий объём торгов и цену Биткоин.

• Доминирование Биткоин. Доминирование Биткоин начало падать с декабря 2017 года, так как многие инвесторы искали новые возможности инвестировать в альткоины. Всплеск популярности альткоинов можно считать показателем того, что рынок был перекуплен, поскольку люди искали новые возможности, и это потенциально указывало на начало периода спада в ближайшем будущем.

В каком рыночном цикле мы находимся сейчас

Во-первых, никто этого не знает, и мы можем только примерно оценить ситуацию.

На данный момент кажется, что мы находимся где-то между стадиями гнева и депрессии (на изображении ниже показан актуальный график цены и диаграмма рыночных циклов).

Как упоминалось ранее, мы получили большую коррекцию от области 20000$ до 6000$ (цена на момент написания этой статьи).

Мы ожидаем, что цена ещё некоторое время останется стабильной или будет немного падать. Можно ли считать это позитивным явлением в целом? Определённо да. Это естественно и должно происходить.

Чувство эйфории привело к чрезмерному раздуванию сферы блокчейна.

Депрессия уничтожит много ненужных проектов, уберёт мусор и создаст некоторое пространство для более сильных реальных проектов, которые создавались надолго, а также для новых, более совершенных проектов и новых серьёзных капиталовложений.

Лучший подход к инвестированию с учётом рыночных циклов

Поскольку рынки циклически проходят периоды от медвежьего до бычьего, мы считаем, что «восстановление» обязательно должно произойти.

Маловероятно, что рынки войдут в настоящий бычий тренд, пока не будут восстановлены потери от предыдущего медвежьего тренда.

Фаза оптимизма/веры может рассматриваться как точка входа в новый бычий рынок.

В общем, нужно покупать, когда рынок слаб (периоды гнева, депрессии или недоверия) или в период накопления (с середины 2014 по 2015 год был длительный период накопления на уровне около 300$), и продавать, когда рынок силён (фазы оптимизма, веры или эйфории).

Будьте осторожны, потому что рыночные циклы не следуют этой модели абсолютно точно.

В некоторых экстремальных случаях медвежий рынок полностью так и не восстанавливает потери, прежде чем впасть в ещё более глубокую медвежью фазу.

Заключение. Ключевые шаги к пониманию рыночных циклов

• Рыночные циклы являются естественным явлением, примите это.
• Отбросьте эмоции, поскольку они могут стать вашим злейшим врагом.
• Ищите как положительные, так и отрицательные факторы, которые могут привести к началу новой фазы.
• Точно определить начальные и конечные точки очень трудно.
• Рыночные циклы помогают аналитикам принимать более обоснованные решения.
• Покупайте дешевле, продавайте дороже. Да, всё вот так просто.

Возможно вам также будет интересно прочитать статьи

Маржинальная торговля биткоином и альткоинами для начинающих

Краткая история фьючерсов на Bitcoin, и что будет дальше

Что такое Биткоин-ETF? (и другие вопросы, которые у вас могут возникнуть)