Теория Чарльза Генри Доу как основа технического анализа

Теория Чарльза Генри Доу

Технический анализ финансового рынка появился на свет благодаря выдающемуся человеку, репортеру службы финансовых новостей, основателю и первому редактору всемирно известной газеты The Wall Street Journal – Чарльзу Генри Доу.

Еще будучи репортером в небольшой газете, Чарльз Доу понял, что экономику страны можно анализировать с помощью усредненных индексов.

Поэтому он организовал финансовую компанию вместе со своим Эдвардом Джонсом. Компания стала называться DowJones&Co и освещала различную финансовую информацию разнообразным компаниям.

Чарльз Доу анализировал модели поведения акций на рынке, их цену относительно времени.

В результате анализа Доу осознал, что может быть некий усредненный индекс, который бы показывал общее движение и поведение всех акций ведущих компаний.

Так появился «железнодорожный» индекс ДоуДжонса – это среднеарифметическое от цен акций одиннадцати компаний.

Интересно то, что девять компаний являлись железнодорожными. Сейчас данный индекс называется транспортным индексом Доу-Джонса.

Однако транспортный индекс отражал лишь малую долю экономики США. В результате появился промышленный индекс Dow&Jones. В него заложены акции двенадцати промышленных компаний.

Очень интересный факт – индекс Доу-Джонса постоянно растет с самого образования (с 1896 года). На нем можно отмечать важные исторические события в мировой истории и истории США.

Однако были и неприятные моменты для индекса, такие как Великая Депрессия, экономические кризисы. В такие моменты, индекс, естественно, падал.

Все свои расчеты, анализы Доу описал в серии статей в своей газете – The Wall Street Journal. Но она обрела популярность лишь после смерти Доу.

В 1902 году был выпущен сборник под названием «теория Доу». Он и положил начало изучения технического анализа.

В своей теории Доу отмечал, что на графике цены базового актива относительно времени возникают различные модели поведения цены – фигуры, которые могли помочь спрогнозировать продолжение либо разворот тренда.

Такие фигуры применяются и по сей день.

В анализе Чарльз Доу разработал шесть постулатов, которых придерживается и технический анализ

1. Рынок учитывает все. Все, что может повлиять на цену базового актива – экономические показатели, политические или социальные факторы – цена непременно отображается на графиках.

2. Рынок изменяется трендами. При этом Доу не выделял восходящий, нисходящий или боковой тренды. По его теории существуют следующие тенденции движения цены:

• Основной тренд (первичный). Длительность этой тенденции, как правило, несколько лет.
• Промежуточный тренд (вторичный). Длительность составляет не менее трех недель, но не более 3 месяцев.
• Малый тренд (рябь). Продолжительность относительно мала – менее трех недель.

3. Крупный тренд состоит из трех фаз:

• Фаза накопления (консолидация). В этот момент маркет-мейкеры продают или покупают акции, при этом непременно противореча финансовому рынку.
• Фаза участия (период восходящего тренда). Информация по рынку быстро распространяется, и в торги включается все большее количество трейдеров. Как правило, на этой фазе возможны сильные колебания цены, различные откаты и коррекции.
• Фаза реализации. Здесь тренд достигает своего апогея – появляется максимум или минимум (в зависимости от тренда). Весь рынок распознает новый тренд.

4. Тренд является действующим, пока не будет достоверного сигнала о его развороте. Эта теория с успехом применяется в техническом анализе. Как правило, о наступающем развороте тренда свидетельствует образование соответствующей модели. Сейчас есть множество способов уловить разворот, но не один так не эффективен, как паттерны. Следует аккуратно торговать с разворотом тренда, ведь можно попасть всего лишь на его откат.

5. Тренд на графике подтверждается объемом сделок. Это общая активность торговли, которую непременно необходимо учитывать в своем анализе.

6. Индексы подтверждают друг друга. Индексы Доу-Джонса, к примеру, постоянно двигаются в одном направлении – вверх.

Теория создана для проведения оценки текущих трендов и изменений на рынке, поэтому явных торговых сигналов с помощью теории Доу не получить.

Однако она заложила основание к образованию технического анализа графика.

Читайте также Методы анализа финансового рынка (бинарные опционы, форекс, акции)