Меню

Инвестирование в лучшие акции коммунальных предприятий

Коммунальные компании предоставляют обычным и коммерческим клиентам основные услуги, такие как электричество, природный газ, вода и канализация.

Устойчивый спрос на эти услуги помогает акциям коммунальных предприятий генерировать относительно стабильную прибыль. Между тем, тарифы за предоставление этих услуг либо регулируются (т. е. утверждаются органами власти), либо гарантируются контрактом (не регулируются).

Надёжная прибыль коммунальных предприятий позволяет им выплачивать дивиденды с доходностью выше средней. Такое сочетание предсказуемой прибыльности и приносящей доход деятельности делает акции коммунальных компаний более безопасными для инвесторов.

Однако не все акции коммунальных предприятий приносят конкурентоспособную доходность инвестиций. Лучшие коммунальные компании имеют дополнительные заслуживающие внимания характеристики, которые дают им возможность опередить рынок.

Какие же лучшие коммунальные акции стоит купить

Лучшие варианты предприятий коммунальной сферы могут похвастаться первоклассным финансовым профилем и видимыми перспективами роста. Каждая из перечисленных ниже компаний соответствует этим критериям и имеет потенциал для получения высокой общей доходности акций – суммы её дивидендной доходности роста цены акций.

Вот список выбранных нами компаний с оценками перспективности каждой инвестиции

  • American Water Works (NYSE:AWK).
  • Brookfield Infrastructure Partners (NYSE:BIP).
  • NextEra Energy (NYSE:NEE).

Купить данные акции вы можете купить у брокера Exante.

American Water Works

American Water Works (NYSE: AWK) – крупнейшая публично торгуемая коммунальная компания в США, которая зарабатывает большую часть своих денег, предоставляя населению услуги по водоснабжению и очистке сточных вод с регулируемыми тарифами, а остальная часть доходов поступает от менее предсказуемой деятельности на открытом рынке, включая услуги, предоставляемые частным домовладениям и военным.

American Water Works рассчитывает увеличить свою прибыль на акцию по сложной годовой ставке на 7-10% в период с 2020 по 2024 год, что сделает её одной из самых быстрорастущих коммунальных фирм в стране. Основной движущей силой её роста являются многомиллиардные инвестиции для расширения деятельности с регулируемыми тарифами.

Предприятие обладает достаточной финансовой гибкостью для поддержки своего плана расширения благодаря своему отличному финансовому профилю. Это одна из трёх коммунальных компаний, получивших самый высокий кредитный рейтинг от рейтингового агентства S&P Global (NYSE:SPGI). Между тем, она имеет очень консервативный коэффициент дивидендных выплат (в среднем 55% от скорректированного значения EPS).

Этот сильный финансовый профиль American Water Works позволяет прогнозировать рост дивидендов на 7-10% в год до 2024 года при сохранении консервативного целевого коэффициента выплат в диапазоне от 50 до 60% прибыли.

Brookfield Infrastructure Partners

Brookfield Infrastructure Partners (NYSE:BIP) владеет диверсифицированным портфелем инфраструктурных предприятий, в том числе
  • Коммунальные компании с регулируемыми тарифами: предприятия, специализирующиеся на транспортировке и распределении электроэнергии и природного газа, а также портовый терминал.
  • Транспорт: железные дороги, платные магистрали и порты, поддерживаемые долгосрочными контрактами или регулируемыми тарифами.
  • Энергетика: хранение и транспортировка природного газа, а также деятельность по распределению энергии, подкрепленные долгосрочными контрактами или регулируемыми тарифами.
  • Инфраструктура данных: центры обработки данных, вышки сотовой связи и оптоволоконные кабели, поддерживаемые долгосрочными контрактами с клиентами.

Brookfield Infrastructure управляет несколькими коммунальными и связанными с коммунальной сферой предприятиями, которые генерируют предсказуемый денежный поток. Ожидается, что этот портфель обеспечит высокий годовой рост прибыли на акцию в долгосрочной перспективе. Кроме того, планируется приобретение новых предприятий, связанных с коммунальной инфраструктурой, которые должны обеспечить дополнительный рост доходов.

Перспективы Brookfield Infrastructure поддерживает первоклассный финансовый профиль компании. Исторически она ориентирована на коэффициент выплат от 60 до 70% от своего денежного потока. Кроме того, у неё довольно высокий кредитный рейтинг для компании коммунального сектора. Из-за всех этих факторов компания считает, что в долгосрочной перспективе она сможет увеличивать свои дивиденды на 5-10% в год.

NextEra Energy

NextEra Energy (NYSE:NEE) управляет электросетями с регулируемыми тарифами во Флориде. Компания также владеет конкурентным энергетическим предприятием с нерегулируемыми тарифами, управляющим трубопроводами для природного газа и проектами из сферы возобновляемой энергетики, которые приносят предсказуемый доход, подкреплённый долгосрочными контрактами с фиксированной ставкой.

Руководство NextEra ожидает, что эти компании будут наращивать показатели EPS на 6-8% в год до 2022 года. Это гораздо быстрее прогнозов темпов роста EPS крупнейших конкурентов в секторе электроэнергетики и коммунальных услуг.

Движущей силой этого роста является способность NextEra финансировать высокодоходные проекты расширения благодаря своему сильному финансовому профилю. Этот профиль включает в себя один из самых высоких кредитных рейтингов среди крупных электроэнергетических компаний с регулируемыми тарифами, а также разумный коэффициент дивидендных выплат, который долгое время находится ниже среднего уровня по сектору.

За счёт относительно низкого коэффициента выплат NextEra планирует увеличивать свои дивиденды примерно на 10% в год как минимум до 2022 года.

Источник изображения: Getty Images.

Что делает инвестиции в акции коммунальных предприятий выгодными

Строительство и обслуживание коммунальной инфраструктуры обходится очень дорого. Из-за этого коммунальным компаниям необходим сильный финансовый профиль, чтобы инвестировать в поддержание и расширение своей инфраструктуры, а также выплачивать дивиденды. Следующие три параметра помогут вам оценить финансовую устойчивость коммунальных предприятий.

Рейтинг облигаций инвестиционного уровня

Рейтинг облигаций или кредитный рейтинг для компании – это что-то вроде кредитной оценки для отдельного человека. Компании с высокими рейтингами облигаций «инвестиционного уровня» могут брать деньги в долг по более низким ставкам и на более лёгких условиях. Это важно для коммунальных предприятий, поскольку им постоянно приходится занимать деньги, чтобы финансировать техническое обслуживание и расширение своих мощностей.

Поэтому инвесторам следует искать компании с высоким рейтингом облигаций, так как они могут без проблем финансировать свою деятельность, что поможет им увеличивать свои доходы и дивиденды.

Низкие показатели закредитованности

Коммунальным предприятиям приходится заимствовать деньги для финансирования технического обслуживания и расширения. Но наличие слишком большого долга ограничивает их способность к росту. Из-за этого инвесторы должны искать коммунальные компании с консервативными показателями закредитованности по сравнению с другими компаниями из того же сектора.

Два наиболее важных показателя – это отношение долга к EBITDA (т. е. размер задолженности по отношению к доходу) и отношение долга к общему капиталу (т. е. размер задолженности по отношению к общей стоимости компании). Хорошими целевыми показателями для данного сектора являются отношение долга к EBITDA менее 4,5 и соотношение долга к капиталу менее 60%.

Консервативный коэффициент дивидендных выплат

Коэффициент дивидендных выплат – это процент от прибыли компании, который она выплачивает инвесторам в виде дивидендов. Коммунальные предприятия традиционно имеют более высокий коэффициент дивидендных выплат, чем другие компании – в среднем 65% по сектору в 2019 году против 36% в среднем для компании из индекса S&P 500 – хотя коммунальные предприятия с коэффициентом выплат ниже среднего по сектору сохраняют больше денежных средств для реинвестирования в своё расширение.

В результате для финансирования роста им не нужно занимать большие суммы денег (что снизило бы их кредитный рейтинг) или выпускать много новых акций (что уменьшило бы долю существующих инвесторов в их прибыли).

Коммунальные предприятия с сильным финансовым профилем имеют возможность гибко инвестировать в проекты расширения и совершать приобретения, которые позволяют поднять их доход выше среднего уровня. Дополнительная финансовая мощь также предоставляет им больше возможностей для увеличения своих дивидендов.

Читайте также 3 лучшие акции нефтяных компаний, которые можно купить прямо сейчас

Многие коммунальные компании США, акции которых, торгуются на биржах, обеспечивают рост выше среднего при меньшем риске

Все эти коммунальные компании имеют финансовые профили высшего уровня. Благодаря этому они обладают достаточной гибкостью, чтобы инвестировать в расширение своей деятельности, а также увеличивать свои дивиденды. Этот двойной фактор роста даёт коммунальным предприятиям возможность обеспечивать привлекательную общую прибыль для инвесторов в долгосрочной перспективе.

Рекомендуемые брокеры:

Брокер Регуляция Открыть счет
Financial CommissionОткрыть счет!
CySEC ICF IFSC ЦРФИНОткрыть счет!
FCAОткрыть счет!

Оставить комментарий

Сигналы для Forex 👉
ТОП 3 Форекс брокера