Меню

4 лучшие акции связанных с добычей меди компаний, которые можно купить прямо сейчас

Рассмотрим несколько компаниях, связанных с добычей меди, которые имеют больше всего шансов выиграть от роста сектора

Медь является третьим по популярности металлом в мире после железа и алюминия. В 2018 году в мировой экономике было использовало 23,6 млн тонн меди для производства электрических систем, автомобилей, станков и множества других вещей.

Хотя медь играла очень важную роль в мировой экономике в прошлом, её значение для будущего является ещё более важным. Это связано не только с ожидаемым продолжением роста мировой экономики, но и с использованием металла в секторе возобновляемых источников энергии. В результате аналитики из Глобального института McKinsey прогнозируют, что потребление меди к 2035 году взлетит на 43%.

Этот прогноз предполагает, что в ближайшие годы компании из сферы добычи меди смогут сильно увеличить объемы производства и прибыльность, поэтому инвесторам стоит подумать о том, чтобы купить акции «медных» компаний и добавить их в свои портфели. Предлагаем вам подробный обзор компаний, которые имеют больше всего шансов извлечь прибыль из потенциального роста сектора.

Источник изображения: Getty Images.

Лучшие акции компаний, связанных с нефтью

Некоторые крупные добывающие компании непосредственно занимаются производством меди, но многие добывают её в качестве побочного продукта – месторождения меди часто обнаруживаются в сочетании с месторождениями других металлов, таких как золото или никель.

Именно поэтому инвесторам необходимо тщательно изучить портфели добывающих компаний и перспективы их роста, чтобы определить, какие из них имеют наибольшую корреляцию с потенциалом роста медного сектора. Следующие четыре компании имеют больше всего шансов выиграть от роста сектора добычи меди:

Компания-производитель меди
Потенциал роста добычи меди
BHP Group (NYSE:BHP)
Проект Spence Growth Option уже работает, в то время как рудники Resolution Copper и Olympic Dam находятся в стадии разработки
Freeport-McMoRan (NYSE:FCX)
Продажи меди, по прогнозам, вырастут с 3,3 миллиарда фунтов в 2019 году до 4,2 миллиарда к 2021 году
Rio Tinto (NYSE:RIO)
Подземный рудник Oyu Tolgoi находится в стадии строительства, а проект Resolution Copper в разработке
Southern Copper (NYSE:SCCO)
Производство меди к 2026 году приблизится к 1 800 килотонн, тогда как в 2018 году было 884 килотонн

Источник данных: презентации компаний для инвесторов.

Давайте более подробно рассмотрим перспективы роста добычи меди у каждой из этих горнодобывающих компаний.

BHP Group

BHP Group – одна из крупнейших в мире компаний по добыче природных ресурсов. Помимо меди, она также добывает железную руду, уголь, никель, цинк, нефть и газ. У компании есть шахты в Австралии, а также в Северной и Южной Америке.

Медный бизнес BHP состоит из следующих активов

  • Полностью принадлежащий компании рудник Olympic Dam в Австралии, который является одним из крупнейших в мире месторождений меди, золота и урана. Кроме того, она добывает довольно значительное количество серебра.
  • Доля в 57,5% шахты Escondida в Чили, которая является крупнейшим в мире месторождением меди. На этом руднике также добывается золото и серебро.
  • Pampa Norte в Чили, которая состоит из двух полностью принадлежащих компании рудников: Spence и Cerro Colorado.
  • 33,75% акций рудника Antamina в Перу, где в основном добывается медь и цинк. Кроме того, там производится некоторое количество молибдена, свинцово-висмутового концентрата и немного серебра.
  • 45% Resolution Copper, который является перспективным крупномасштабным медным рудником в США.

В 2018 году BHP добыла 1753 килотонны меди (около 3,9 миллиарда фунтов) на всех своих рудниках, что сделало её одним из пяти крупнейших мировых производителей меди. Основная часть производства получена благодаря мажоритарной доле на руднике Escondida, где добыто 1213 килотонн меди.

Хотя BHP является одним из крупнейших производителей меди в мире, большую часть своих доходов компания получает от железной руды. В 2018 году на этот металл приходилось 39% от её базового показателя EBITDA. На втором месте – медь (28%), за ней следуют уголь (19%) и нефть с газом (14%).

Читайте также 3 лучшие акции нефтяных компаний, которые можно купить прямо сейчас

Тем не менее, компания имеет значительный потенциал роста на растущем рынке меди. Одним из самых важных факторов в ближайшей перспективе является одобрение компанией проекта Spence Growth Option, который представляет собой программу увеличения добычи на шахте Spence в Чили на сумму 2,46 миллиарда долларов. Проект позволит увеличить годовой объём добычи на этом руднике на 185 килотонн начиная с 2021 года.

Между тем, BHP имеет также значимые долгосрочные перспективы роста в области добычи меди. Компания рассматривает возможность инвестирования до 2,5 миллиардов долларов в расширение рудника Olympic Dam. Хотя разработка этого проекта займёт пять лет, он позволит увеличить годовой объём добычи на 240-300 килотонн.

Кроме того, компания может вложить до трёх миллиардов долларов в проект Resolution Copper, который связан с одним из самых крупных в мире неосвоенных месторождений меди. Ведутся также перспективные геологоразведочные работы в Эквадоре и Австралии, которые могут принести результат. Эти проекты и планы обеспечивают BHP ресурсный потенциал, необходимый для захвата значительной доли растущего рынка меди.

Тем не менее, хотя BHP имеет отличные позиции на рынке меди, своя доля рисков здесь тоже есть. Помимо типичных сложностей, с которыми сталкиваются добывающие компании, таких как падение цен, у BHP имеется ряд значительных собственных проблем, которые инвесторы должны иметь в виду. Одной из них является тот факт, что компания работает не только с медью.

Хотя диверсифицированная структура BHP имеет некоторые преимущества, такие как снижение общего профиля рисков, она ограничивает корреляцию с ростом медного сектора. Она также подвергает компанию другим рискам.

Например, BHP имеет совместное предприятие в соотношении 50-50 с металлургическим гигантом Vale (NYSE:VALE) на железорудном месторождении Samarco в Бразилии. В 2015 году на этой шахте прорвало дамбу, что вынудило компании приостановить добычу.

Компаниям пришлось возместить ущерб, который эта катастрофа нанесла окружающей среде, что сказалось на их показателях прибыльности. Если BHP столкнется с другой проблемой на каком-то из своих не связанных с медью рудников, это негативно скажется на способности компании выиграть от роста сектора.

Хотя диверсифицированная структура BHP действительно ограничивает возможности на рынке меди, компания имеет значительный потенциал в этом секторе. Она уже одобрила проект Spence Growth Option и может в любой момент дать зелёный свет крупномасштабным проектам в США и Австралии. Этот потенциал делает акции одними из лучших в секторе, которые стоит рассмотреть для владения в течение длительного времени.

Купить акции BHP Group можно у брокера Exante.

Источник изображения: Getty Images.

Freeport-McMoRan

Freeport-McMoRan является одной из крупнейших добывающих компаний с акцентом на медь по общему объёму производства. Это американское горнодобывающее предприятие работает в Северной и Южной Америке, а также в Индонезии. Помимо меди, на её рудниках также добывается золото и молибден. Однако на меди было получено около 75% выручки компании в 2018 году.

В Северной Америке Freeport эксплуатирует семь открытых рудников, которые производят медь и молибден, а также некоторое количество золота и серебра в качестве побочных продуктов. Самым большим активом является доля в 72% на руднике Morenci, который в 2018 году считался шестым по величине медным рудником в мире.

Компания также управляет двумя медными рудниками в Южной Америке: Cerro Verde в Перу и El Abra в Чили. Cerro Verde является крупнейшим из этих двух (и четвёртым по объёму добычи меди в мире в 2018 году). Кроме того, на данном руднике добывается некоторое количество молибдена, а также немного серебра.

Наконец, компания владеет миноритарным пакетом акций рудника Grasberg в Индонезии. Это одно из крупнейших месторождений меди и золота в мире (в 2018 году Grasberg был третьим в мире рудником по объёму добычи меди).

В 2018 году медные рудники компании Freeport-McMoRan произвели 3,8 миллиарда фунтов этого металла. Компания зарабатывает какие-то деньги на продаже золота и молибдена, но медь является основным источником прибыли, то есть, изменения в цене меди могут оказать значительное влияние на её денежные потоки.

Например, в 2019 году аналитики Freeport подсчитали, что операционный денежный поток составит примерно 1,8 млрд долларов, предполагая, что медь в среднем будет стоить 2,75$ за фунт. Однако компания также отмечает, что при колебаниях цены меди на 0,10$ за фунт выше или ниже этого уровня в течение года денежный поток будет колебаться на 315 млн долларов. Freeport сильно зависит от роста цен на медь и окажется в неприятной ситуации риску в случае их снижения.

Затраты на добычу меди у Freeport-McMoRan являются относительно низкими. В 2019 году, по оценкам компании, с учётом заработка от продажи побочных продуктов, таких как серебро, она может добывать медь при цене 1,73$ за фунт. То есть, она получит довольно много денег, если цена металла выше этого уровня.

С одной стороны, медный бизнес Freeport-McMoRan во многих отношениях находится на переходном этапе. Это связано с тем, что компания продала значительную часть своей доли в шахте Grasberg в 2018 году. Это помогло завершить спор с правительством Индонезии, которое хотело, чтобы такой стратегический актив находился под местным контролем.

В результате объём производства меди данной компанией в 2019 году может сократиться до 3,3 миллиарда фунтов. Однако в 2020 году он должен отскочить вверх до 3,5 миллиарда фунтов, а в 2021 году подняться до 4,2 миллиарда фунтов.

Этот рост будет обусловлен двумя факторами. Во-первых, компания инвестирует 850 миллионов долларов в разработку месторождения Lone Star в США, которое находится между её рудниками Stafford и Morenci. Новый проект, когда он начнёт работать в конце 2020 года, позволит добывать 200 миллионов фунтов меди ежегодно. Компания считает это место очень перспективным, прогнозируя, что рудник потенциально может превратиться в аналог Morenci.

Ещё одним драйвером роста Freeport-McMoRan является Grasberg. Компания совместно с партнёрами расширяет этот рудник, и по планам объём продаж добытой на нём меди должен увеличиться с 620 миллионов фунтов в 2019 году до 1,7 миллиарда к 2022 году.

Хотя сейчас рудник Grasberg является важным фактором роста для Freeport-McMoRan, на протяжении многих лет он был постоянным источником проблем. Компания несколько раз была вынуждена останавливать работы, сокращать экспорт и решать множество других вопросов. В итоге руководство Freeport было вынуждено передать контроль местному владельцу, что привело к снижению доли компании в данном проекте до 48,8%.

Хотя эта сделка должна позволить компании работать до 2041 года, если учесть прошлые проблемы, нельзя исключить вероятность того, что в будущем в этом месте могут снова возникнуть проблемы, которые повлияют на производство и рентабельность.

Несмотря на некоторые проблемы с рудником Grasberg, компания Freeport-McMoRan существенно выигрывает от роста рынка меди, что делает её акции лучшим выбором для инвесторов, заинтересованных в этом секторе.

Купить акции Freeport-McMoRan можно у брокера Exante или Тинькофф Инвестиции.

Читайте также Как инвестировать в акции

Rio Tinto

Rio Tinto очень похожа на BHP Group в том, что она тоже является глобальным гигантом горнодобывающей отрасли. Помимо меди, она добывает железную руду, алюминий, алмазы, уран и ряд других полезных ископаемых.

Бизнес по добыче меди Rio Tinto состоит из следующих активов

  • 30% в эксплуатируемом BHP руднике Escondida в Чили.
  • Доля в месторождении Oyu Tolgoi, которое является одной из крупнейших известных залежей меди и золота в мире.
  • Полностью принадлежащий компании рудник  Kennecott в США.
  • Доля в 55% в проекте Resolution Copper.

В 2018 году Rio Tinto добыла 634 килотонн меди, что позволило ей войти в список десяти крупнейших мировых производителей.

Хотя Rio Tinto является крупным производителем меди, как и BHP, большую часть своих денег компания зарабатывает на железной руде. В 2018 году на этот металл приходилось 62% от её базового показателя EBITDA. На втором месте алюминий (17%), а на третьем – объединённый медный и алмазный бизнес Rio Tinto (15%), после чего идут энергетика и минералы (12%).

Медь не является основным источником прибыли Rio Tinto в 2018 году. Однако в ближайшие годы её доля должна существенно увеличиться. Это связано с тем, что компания инвестирует 1 миллиард долларов в рудник Kennecott, чтобы перевести добычу в район South Wall, где лежат более качественные сорта руды.

По планам, этот проект начнёт приносить пользу компании в конце 2020 года. Кроме того, месторождение Oyu Tolgoi находится на пути к тому, чтобы стать третьим медным рудником в мире, поскольку объём добычи на нём постоянно наращивается. Rio инвестирует целых 7,2 миллиарда долларов на проведение подземной разработки, которая позволит утроить общий объём добычи, когда рудник начнёт работать в полную силу – в период с 2022 по 2023 год.

У Rio Tinto также есть два других проекта на стадии развития. Наиболее близким к утверждению является Resolution Copper, которым компания владеет совместно с BHP. В настоящее время проект ожидает получения окончательного разрешения от экологов, что должно произойти к лету 2021 года. Это позволит компании существенно укрепить свои позиции, так как данный рудник способен удовлетворить 25% годового спроса на медь в Америке.

Специалисты Rio Tinto также открыли перспективное австралийское месторождение меди и золота под названием Winu Project. Хотя геологоразведочные работы только  начались, компания смотрит на это месторождение очень оптимистично и считает, что оно может стать ключевым драйвером роста добычи меди.

Один из главных рисков для инвесторов, ориентированных на медь, заключается в том, что Rio Tinto зарабатывает большую часть денег на других сырьевых товарах. Это снижает общий профиль риска, но также ограничивает положительное влияние роста цен на медь.

Ещё одна проблема с Rio Tinto заключается в том, что её крупнейшим активом в краткосрочной перспективе является месторождение Oyu Tolgoi в Монголии. Правительство Монголии владеет долей в 34% в этом проекте, что может привести к проблемам, аналогичным тем, с которыми столкнулась компания Freeport-McMoRan в Индонезии.

Ещё одна потенциальная проблема может быть связана с тем, что Rio Tinto владеет своей долей в этом руднике через инвестиции в Turquoise Hill Resources (NYSE:TRQ). Этой компании принадлежат остальные 66% Oyu Tolgoi, так что Rio Tinto принадлежит 51% акций, если принимать в расчёт её долю собственности в Turquoise Hill Resources. Эта взаимосвязь несколько увеличивает сложность и риск инвестиций.

Вместо того, чтобы вложить все доступные средства в расширение Oyu Tolgoi, Turquoise Hill финансирует свою долю. Это вызывает беспокойство, поскольку при нынешнем уровне расходов у компании хватает финансовых ресурсов только для того, чтобы продержаться до 2020 года. Возможно, Rio Tinto придётся продать акции, чтобы получить наличные деньги, что может ослабить её долю.

Хотя сейчас медь является относительно частью бизнеса Rio Tinto, в ближайшие годы она может стать одним из основных драйверов роста. Компания не только выиграет от завершения геологоразведочных работ на руднике Oyu Tolgoi, но и получит прибыль от проектов Resolution Copper и Winu. Эти проекты делают её отличным вариантом для инвесторов с очень долгосрочными планами по рынку меди.

Купить акции Rio Tinto можно у брокера Exante.

Источник изображения: Getty Images.

Southern Copper

Southern Copper – это компания по добыче меди с действующими рудниками в Мексике и Перу, а также геологоразведочными работами в Чили. Кроме меди, она также производит молибден, цинк, свинец, уголь и серебро.

В 2018 году компания Southern Copper произвела 884 килотонны меди на всех своих рудниках в Мексике и Перу. Это сделало её пятым по величине глобальным производителем меди. Больше всего принёс рудник Buenavista в Мексике, на котором в 2018 году было добыто 414 килотонн меди, что вывело его на восьмое место в мире.

На сегодняшний день медь является основным источником доходов Southern Copper. В 2018 году медь принесла 80% выручки компании. На втором месте с большим отрывом находится молибден (7%), за ним идут цинк (5%), серебро (4%) и все остальные металлы (4%).

Таким образом, Southern Copper имеет значительный потенциал роста на растущем рынке меди. Компания владеет вторым по величине резервом меди в мире после Codelco, принадлежащей чилийскому правительству. В последнее время было одобрено несколько проектов расширения, которые будут стимулировать краткосрочный рост.

Крупнейшим из них является рудник Tia Maria в Перу стоимостью 1,4 миллиарда долларов, который должен увеличить добычу меди на 120 килотонн в год, который начнёт работать примерно в 2022 году. Кроме того, компания оценивает инвестиционные возможности в размере 2,8 млрд долларов на строительство рудника El Arco в Мексике, 2,8 млрд долларов на проект Los Chancas и 2,5 млрд на Michiquillay – оба находятся в Перу.

Эти новые рудники и другие проекты расширения на существующих объектах могут позволить компании Southern Copper увеличить производство меди к 2026 году до 1 808 килотонн.

Помимо существенных перспектив роста, Southern Copper имеет ещё одно важное конкурентное преимущество для инвесторов – низкую себестоимость работы. В 2018 году компания добывала медь с себестоимостью 0,87$ за фунт с учётом побочных продуктов, что является одним из самых низких показателей в секторе. В 2019 году это число упадёт до 0,80$ за фунт, поскольку компания начнёт получать прибыль от проекта Toquepala в Перу.

Однако одним из существенных рисков, связанных с Southern Copper, является структура собственности компании. По состоянию на конец 2018 года контрольным пакетом акций компании в размере 88,9% владеет мексиканский горнодобывающий и промышленный гигант Grupo Mexico.

По сути, он полностью контролирует компанию, и более мелкие инвесторы практически ничего не решают. Таким образом, руководство концерна может утверждать проекты, которые приносят пользу другим принадлежащим ему компаниям, перевести Southern Copper в разряд непубличных компаний или принять другие решения, которые противоречат интересам внешних инвесторов.

Несмотря на некоторые опасения, связанные со структурой собственности, Southern Copper может больше выиграть от роста рынка меди, чем любой другой производитель. Компания может похвастаться не только самыми низкими производственными издержками в этом секторе, но и беспрецедентными перспективами роста. Эти факторы делают её одним из лучших способов получения прибыли от роста «медного» сектора в ближайшие годы.

Купить акции Southern Copper можно у брокера Exante или Тинькофф Инвестиции.

Читайте также Лучшие акции по цене до $10

Несколько хороших вариантов для инвесторов, интересующихся медью

Спрос на медь в ближайшие годы будет увеличиваться, что делает данный сектор привлекательным для инвесторов, ориентированных на рост. Это также косвенный способ инвестирования в сектор возобновляемой энергетики, учитывая, что эта индустрия потребляет значительно больше меди, чем традиционная энергетика.

Хотя все акции «медных» компаний должны извлечь выгоду из роста сектора, BHP Group, Freeport-McMoRan, Rio Tinto и Southern Copper имеют больше шансов получить преимущество.

Они не лишены риска: на прибыль могут повлиять как общие проблемы сектора, такие как волатильность цен на медь, так и сложности, специфические для компаний. Однако у них есть видимые перспективы роста и низкие издержки. Их прибыльность может возрастать по мере роста добычи одновременно с ценами на медь, что может привести к ещё большему росту цен акций.

Рекомендуемые брокеры:

Брокер Регуляция Открыть счет
Financial CommissionОткрыть счет!
CySEC ICF IFSC ЦРФИНОткрыть счет!
FCAОткрыть счет!

Оставить комментарий

Сигналы для Forex 👉
ТОП 3 Форекс брокера