Инвестирование в акции компаний аграрного сектора

Аграрный бизнес – это жизненно важный вид хозяйственной деятельности, и для инвесторов доступно множество способов отхватить себе его часть.

На протяжении большей части человеческой истории продовольственная безопасность была решающим фактором, влияющим на расцвет и падение цивилизаций. Поворотным моментом для развития сельского хозяйства стала Вторая мировая война: за годы конфликта от голода погибло больше людей, чем от боевых действий, что стало ценным уроком для человечества.

По мере того как мир менялся после войны, производство продуктов питания быстро развивалось – сначала с помощью промышленных методов ведения сельского хозяйства, использования удобрений и пестицидов, а затем появились генетически модифицированные культуры, цифровое сельское хозяйство, растительные белки и вертикальное фермерство.

Сегодня аграрный бизнес – это достаточно серьёзная сфера деятельности, затрагивающая большое количество различных рыночных отраслей. Масштаб, необходимый для ведения деятельности на нескольких континентах с целью компенсации геополитических проблем и защиты сельскохозяйственных культур от неблагоприятных погодных условий и поведения товарных рынков, создал множество сельскохозяйственных титанов.

Эти компании – многие из которых могут похвастаться устойчивой прибылью, денежными потоками и дивидендами – предлагают отличные возможности для инвесторов.

Если вы хотите купить акции сельскохозяйственных компаний, выплачивающих дивиденды, то вот краткий обзор того, что вам нужно знать.

Купить рассматриваемые акции можно у брокера Тинькофф Инвестиции или Exante.

Лучшие акции аграрного сектора

Аграрный бизнес сегодня полон инвестиционных возможностей. Вы можете выбрать акции компаний, предоставляющих сельскохозяйственную продукцию и услуги, такие как удобрения (азотные, фосфатные и калийные), пестициды (которые защищают растения от насекомых, грибов, сорняков и других неприятностей), семена, дробление и переработка, а также домашний скот и несколько новых сфер деятельности.

Ниже приведён список из восьми отличных сельскохозяйственных акций, предоставляющих эти возможности. Они идеально подходят для инвесторов с долгосрочными стратегиями:

Источники данных: Ycharts, документы SEC.

Конечно, не все сельскохозяйственные акции имеют одинаковые показатели. В каждой отрасли данного сектора существуют особые факторы, поэтому при поиске акций, которые подходят именно вам, подумайте, как их возможности и риски согласуются с вашими индивидуальными инвестиционными предпочтениями.

Источник изображения: Getty Images.

Основы аграрного бизнеса: шесть перспективных возможностей, которые стоит рассмотреть

Представляем обзор из шести основных перспективных возможностей и стилей инвестирования, которые лучше всего подходят для каждой из этих возможностей. Все они перечислены в произвольном порядке.

1. Удобрения (денежный поток и дивиденды)

Основными удобрениями для сельскохозяйственных культур в мире являются нитраты, калий и фосфат. Нитраты производятся с использованием синтетической химии, в то время как калийные и фосфатные удобрения добываются на месторождениях.

Спрос на все эти вещества в значительной степени зависит от посевных работ в отношении основных культур, таких как кукуруза, соя и пшеница. В последние годы ситуация на рынке была сложной, но удобрения остаются важной частью производства продуктов питания. Это особенно актуально в местах с плохим качеством почвы, таких как Бразилия и Китай.

Компания Nutrien – один из крупнейших мировых производителей удобрений и крупнейший производитель калия, который ежегодно выдаёт по 6 млн метрических тонн. Компания также имеет одни из самых низких затрат на производство нитратов на планете.

Несмотря на сильные порывы встречных ветров, бизнес Nutrien в 2019 году создал денежный поток в размере 2,2 млрд долларов и позволил поддержать превосходящую рынок дивидендную доходность. Компания вложила значительные средства в расширение своего розничного сегмента, что позволяет ей продавать продукцию непосредственно фермерам и таким образом получать больше прибыли.

CF Industries специализируется на производстве азотных удобрений. Операционный поток наличности компании в 2019 г. составил 1,5 млрд долларов, поэтому она может сохранить свою превосходящую рынок дивидендную доходность.

Как Nutrien, так и CF Industries считают, что в будущем настанут лучшие времена для рынков удобрений, поскольку североамериканские фермеры восстанавливаются после исторического наводнения, а Китай в рамках недавно подписанной торговой сделки должен дополнительно купить американские сельскохозяйственные продукты на сумму почти 40 млрд долларов.

2. Пестициды (денежный поток и дивиденды)

Пестициды – это ещё один вид сельскохозяйственного сырья, производители которого в последние годы столкнулись со сложными рыночными условиями, причем по многим из тех же причин, что и производители удобрений. Но волна консолидации и ожидания улучшения рыночной конъюнктуры могут иметь большое значение в 2020-е годы.

В 2018 году компания Bayer приобрела Monsanto и стала доминирующим игроком в этой отрасли. И в серии сделок с 2018 по 2019 гг. FMC завершила отделение сегмента производства лития, продала часть бизнеса по производству продуктов питания и купила активы у DuPont, чтобы стать одной из крупнейших мировых компаний в агрохимическом секторе. DuPont и Dow Chemical сначала объединились, а затем разделились на 3 части в 2019 г., одной из которых стала компания Corteva Agriscience.

Bayer, FMC и Corteva Agriscience – все они используют свой масштаб для распределения рисков на различные географические области. Учитывая важность пестицидов для сельского хозяйства 21-го века и ожидания восстановления экономики в ближайшей перспективе, инвесторам стоит внимательнее взглянуть на эти три акции аграрных компаний.

3. Цифровое сельское хозяйство (рост и денежный поток)

Достижения в области обработки данных, спутниковых снимков и мобильной компьютерной среды привели к появлению цифрового сельского хозяйства. И хотя это достаточно новая возможность, в начале 2020 года ей было охвачено уже сотни миллионов акров.

Вот как это работает: многие фермеры теперь могут платить ежемесячную или ежегодную абонентскую плату за доступ к данным за прошедшие периоды и прогнозным данным, специализированным для их ферм. Сколько семян должен посадить фермер в каждый ряд своей земли на северо-западе? Когда в этом сезоне лучше всего вносить удобрения? Будут ли кукурузные корневые жуки представлять большую опасность, чем обычно?

Цель цифровых платформ – повысить эффективность производства продуктов питания, увеличить доходы фермерских хозяйств и создать больше возможностей для продажи через крупные розничные сети. Поэтому неудивительно, что в список ведущих цифровых сельскохозяйственных платформ входят компании Bayer, Corteva Agriscience и Nutrien – все они могут извлечь прямую выгоду из использования взаимоотношений с фермерами.

4. Мясо на растительной основе (рост)

Потребители все чаще отдают предпочтение белкам растительного происхождения. Чтобы добиться успеха, бренды и стартапы из сферы потребительских товаров (такие как Beyond Meat (NASDAQ:BYND), Impossible Foods и другие) должны обеспечивать хорошие показатели питательности, вкуса, текстуры и стоимости.

Таким образом, эти компании должны сотрудничать и заключать соглашения о поставках с крупнейшими мировыми сельскохозяйственными компаниями, такими как Archer Daniels Midland, Bunge и Tyson Foods.

Для управления этим растущим направлением компания Archer Daniels Midland добавила в свою структуру «Отдел для нестрогих вегетарианцев«, при этом руководство отмечает, что компания разработала текстурированные растительные белки ещё в 1966 г.

Bunge является одним из крупнейших в мире производителей и переработчиков сои, что может удержать компанию на лидирующих позициях, учитывая, что соя является главным источником растительных белков (например, Impossible Foods использует сою).

Tyson Foods использует свои знания о животных белках, чтобы помочь стартапам в навигации по рынкам, каналам сбыта и предпочтениям потребителей. Компания также вкладывает деньги в акционерный капитал перспективных проектов, когда это возможно, и развивает свои собственные бренды растительных белков.

Некоторые из необычных акций сельскохозяйственных компаний США также заслуживают вашего внимания. Precision BioSciences (NASDAQ:DTIL) разрабатывает новую технологическую платформу для редактирования генома, ориентированную на здоровье человека. Но у неё есть дочерняя компания, занимающаяся исключительно сельскохозяйственными приложениями.

Одним из основных направлений является разработка богатого белком и нейтрального на вкус нута, который может стать источником растительного белка следующего поколения. Например, Beyond Meat сегодня использует белок бобовых для производства своих продуктов, но может возникнуть соблазн переключить хотя бы часть поставок на нут, если продукт оправдает шумиху вокруг него.

5. Биологические средства защиты сельскохозяйственных культур (рост)

Пестициды и удобрения на основе химических веществ в обозримом будущем будут доминировать на соответствующих рынках, но инвесторы должны знать, что технологии производства биологических средств защиты могут увидеть значительный рост в ближайшие годы.

Биологическая защита сельскохозяйственных структур включает микробиологическую обработку почвы или сельскохозяйственных культур, предназначенную для повышения урожайности, улучшения защиты растений от вредителей и потенциального снижения зависимости от химических факторов производства.

Например, семена можно покрыть почвенными микроорганизмами естественного происхождения. Когда семена дают всходы, микроорганизмы начинают воздействовать на кончики корней и эффективно переносить питательные вещества к растению. Это может сделать применение удобрений более эффективным или менее необходимым и улучшить общее здоровье растений.

Индивидуальные инвесторы могут получить доступ к открывающимся возможностям несколькими способами. Bayer, FMC и Corteva Agriscience являются ведущими разработчиками биологических средств защиты растений. С момента приобретения фирмы Monsanto, компания Bayer благодаря партнёрству с Novozymes стала ведущим брендом по производству биологических средств защиты на современном рынке.

6. Рынки будущего

Некоторые направления аграрного бизнеса ещё трудно считать инвестиционными возможностями, но в ближайшие годы инвесторы должны обратить на нее внимание.

Вкусоароматические добавки – это высокодоходные продукты, которые в основном производятся с помощью синтетической химии, но аграрный сектор тоже присутствует на этом рынке. Вертикальное фермерство – это разрекламированная технология, но относительно непрактичная в настоящее время, учитывая масштабы, необходимые для её осуществления. В настоящее время вертикальное фермерство является относительно недоступным для индивидуальных инвесторов.

Промышленным биотехнологическим компаниям нужно будет использовать налаженные сельскохозяйственные цепочки поставок для снижения операционных издержек, и промышленность всё ещё не может решить, как масштабировать производство и какие продукты производить.

А пока инвесторам остается только наблюдать и ждать, когда эти футуристические возможности станут доступны их портфелям. Тем не менее, как и в случае с цифровым сельским хозяйством и растительными белками, существующие компании, вероятно, будут играть важную роль, когда новые технологии будут готовы к использованию.

Продовольственная безопасность в 21 веке всё ещё имеет значение

За последние 70 лет человечество добилось огромного прогресса в сокращении масштабов голода и нехватки продуктов питания, но это не делает вопрос о продовольственной безопасности менее важным. Быстро растущий средний класс по всему миру увеличит спрос на калории и сместит предпочтения в пользу более богатых белком продуктов питания.

Для решения данной задачи потребуются все силы, а также некоторые новые технологии, и промышленные компании усиленно работают над проектами в этой области. Является ли ваш портфель открытым для этой возможности?

Редакция PrivateFinance

Над статьями работает команда авторов, переводчиков и редактор. На сайте команда Privatefinance.biz публикует информационные статьи, обзоры, рейтинги, гайды о торговле на финансовых рынках и инвестировании, рекомендации по выбору брокера и инструментов инвестирования, актуальные новости из мира финансов.

Почта для связи с нами: [email protected]