Руководство для начинающих по основным особенностям Европейского центрального банка

Темы обсуждения

• Что представляет собой любой Центральный банк.
• Ключевые экономические задачи ЕЦБ.
• Важнейшие движения ЕЦБ.
• Планы на будущее.
• Собрание 2014 года.

Для трейдера Forex не будут лишними знания о крупных Центральных банках и их денежно-кредитной политике, которые могут помочь в разработке торговых идей.

Если вы новичок на Forex, но знакомы с фондовыми рынками, вы можете рассматривать собрания в Центральном банке в качестве эквивалента Деклараций о доходах.

Когда компании объявляют о своих доходах, они также привлекают внимание инвесторов к предстоящим возможностям, из которых эта компания постарается извлечь прибыль.

И наоборот, если вы вспомните 2008-2013 годы, это также идеальное время для того, чтобы предостеречь инвесторов от слишком раннего выхода на пенсию, так как компании противостоит несколько встречных ветров, которые должны быть преодолены, прежде чем компания сможет достичь своих целей.

Когда Центральный банк делает объявление о монетарной политике, скорее всего, речь в нём будет идти о том, какие возможности лежат впереди, и как можно извлечь из них выгоду для экономики в целом.

Например, это может быть улучшение ситуации с занятостью или показателей инфляции, а также связанные с инфляцией проблемы, с которыми Центральный банк надеется справиться.

Что представляет собой любой Центральный банк

Чтобы получить хорошее представление о любом центральном банке, нужно усвоить три вещи

1. Во-первых, вам нужно знать, какие экономические меры руководители Центральных банков считают важными и заслуживающими того, чтобы их применить. Их также называют ключевыми задачами или мандатами банка.
2. Во-вторых, важно знать, когда состоится их следующее собрание, чтобы вы могли управлять своими сделками соответственно.
3. В-третьих, важно знать о крупных проектах центрального банка, которые оказывают значительное влияние на ценность валюты, но в какой-то момент их действие может прекратиться, что также будет иметь очень важное значение для будущей стоимости валюты, которой вы хотите торговать.

Основная информация о ЕЦБ

Уникальным аспектом Еврозоны является то, что её органы управления отвечают за денежно-кредитную политику, которая предназначена для обеспечения экономических нужд 18 различных государств-членов.

Однако важно знать, что не все страны, входящие в Евросоюз, используют валюту евро.

Карта Еврозоны (Латвия была добавлена 1 января 2014 года)

Предоставлено ЕЦБ.

Ключевые экономические мандаты ЕЦБ

Европейский центральный банк или ЕЦБ является центральным банком с единственным мандатом. Этот единственный мандат – борьба с инфляцией.

Поэтому, когда выходит плохой индекс потребительских цен, как произошло в конце октября 2013 года, на рынке может начаться распродажа евро, потому что повышается вероятность действий ЕЦБ, что, скорее всего, приведёт к ослаблению евро.

Показатели инфляции на 2006-2014 годы с прогнозом на 2015 год

Предоставлено Bloomberg.

Возвращаясь к 2006 году, вы можете видеть, что инфляция колеблется в районе 2%.

При ссылке на веб-сайт ЕЦБ вы можете видеть, что стабильность цен или контроль инфляции является их основным фокусом: основной целью монетарной политики ЕЦБ является поддержание стабильности цен.

В среднесрочной перспективе ЕЦБ стремится поддерживать темп инфляции ниже, но близко к 2%.

Поэтому, чтобы понять причины инфляции в еврозоне, вам следует разобраться в сути политических решений ЕЦБ.

Важнейшие движения ЕЦБ

Чтобы разобраться в единственной задаче, которую выполняет ЕЦБ, нужно изучить основные действия, предпринятые ЕЦБ в течение последних нескольких лет.

Как вы можете видеть выше, в период с 2009 по 2011 год наблюдался рост инфляции.

Так как ЕЦБ фокусируется исключительно на инфляции, можно понять, почему глава ЕЦБ Клод Трише в 2011 году принял решение повысить ставки, как видно на графике ниже.

Однако позже ЕЦБ пришлось провести обратную процедуру и продолжать снижать ставки в связи с тем, что Кризис суверенной задолженности продолжал сохраняться.

Кризисом суверенной задолженности называют время после кредитного кризиса 2008 года, когда многие европейские страны (в частности, Португалия, Италия, Ирландия, Греция и Испания) столкнулись с непосильными долгами.

Кроме того, доходность облигаций существенно затруднила для них возобновление кредита, что чуть не поставило Евросоюз на колени.

ЕЦБ повысил ставки в 2011 году, когда глобальная экономика всё ещё была на дне

Предоставлено Bloomberg.

На изображении выше вы можете видеть, что повышение процентных ставок способствовало росту евро, но в периоды глобального экономического давления центральные банки стараются, чтобы их валюта не была самой сильной.

Как вы сами прекрасно знаете, именно эту проблему пытался преодолеть Банк Японии, поскольку сильная валюта делает экспорт относительно дорогим.

Если значительная часть вашего ВВП не является привлекательной для глобальных покупателей, вашу экономику ждут трудные времена.

Если снова взглянуть на верхний график, вы можете увидеть, что в следующих кварталах ЕЦБ отказался от повышения ставок. Это способствовало повышению глобальной конкурентоспособности их экспортного сектора.

Планы на будущее

Большинство центральных банков рассматривает 2014 год как время, в которое они надеются присоединиться к глобальному восстановлению, не беспокоясь об излишнем укреплении валюты.

В случае повторения кризиса более сильная по отношению к другим валюта может существенно уменьшить спрос на товары, что, в свою очередь, может повлиять на стабильность цен или уровень инфляции, который является ключевым мандатом ЕЦБ.

Также беспокойство ЕЦБ может вызывать тот факт, что они управляют резервной валютой во многих центральных банках по всему миру.

Это видно на приведённом выше графике, где наблюдается рефлекторная покупка EURUSD.

Более того, их балансовые отчёты продолжают демонстрировать сильный профицит, который делает Евро ещё более привлекательным вариантом в качестве резервной валюты.

Если слишком большое количество банков будет привлечено положительным балансом евро через долговые рынки, это приведёт к дальнейшему повышению цены евро к неудобным с точки зрения экспорта и производства уровням.

Таким образом, если этот сценарий произойдёт, и курс евро начнет приближаться к 1,40 доллара США, вы можете увидеть, что ЕЦБ принимает меры с целью ослабления валюты, увеличения экспорта и, тем самым, повышения инфляции.

Собрание 2014 года

Удачи в торговле!

Возможно вам также будет интересно прочитать статьи

Разбираемся в размерах сделок Forex с использованием номинальной цены

Изучаем Forex: разбираемся, что такое FOMC

Центральные банки: изучение общей политики и воздействия на рынок

Редакция PrivateFinance

Над статьями работает команда авторов, переводчиков и редактор. На сайте команда Privatefinance.biz публикует информационные статьи, обзоры, рейтинги, гайды о торговле на финансовых рынках и инвестировании, рекомендации по выбору брокера и инструментов инвестирования, актуальные новости из мира финансов.

Почта для связи с нами: [email protected]