Меню

Прогноз по акциям Blackberry (BB): выходите или готовьтесь к обвалу

У акций компании Blackberry, некогда доминировавшей на рынке мобильных телефонов, лучшие времена остались в прошлом. Сейчас они торгуются на уровне примерно одной десятой от своего исторического максимума 2008 года.

Она была ещё ниже, прежде чем армия пользователей Reddit решила накачать цену акций в ходе последнего флешмоба, связанного с сокращением коротких позиций (ситуацией, когда «медведи» сталкиваются с повышением цен).

Недельный график рассказывает историю долгой агонии компании Blackberry Limited, акции которой мы сегодня рассмотрим. Фундаментальные показатели показывают, насколько плохо обстоят дела у канадской компании.

Продажи упали с одиннадцатизначных цифр до 893 млн долларов долларов к концу 2021 финансового года после того, как компания остановила работу подразделения по производству аппаратного обеспечения, которое приносило больше всего денег в золотые времена компании.

В 2021 финансовом году BB отчиталась об убытке в размере 1,1 млрд долларов. Показатели прибыльности были крайне неустойчивыми (в основном отрицательными) как минимум в течение последних девяти лет.

Можно было бы предположить, что компания с такими слабыми фундаментальными показателями должна торговаться примерно на уровне, равном объёму продаж, или около того, но последний приступ ажиотажного спроса, спровоцированный розничными трейдерами на популярном форуме Reddit Wall Street Bets (WSB), подтолкнул цену акций BB к февральским максимумам.

«Армия» подписчиков из Reddit нанесла очередной удар по крупным фондам, делающим ставки против компании из Ватерлоо.

Ознакомьтесь с нашим анализом акций BB для более детального изучения фундаментальных показателей компании и текущей технической ситуации.

Новости об акции Blackberry

Последняя попытка армии WSB поднять цену Blackberry началась 26 мая, когда цены взлетели на 9,9%. После этого цена выросла почти вдвое, завершив пятничную сессию на отметке 15,88$ за акцию (по состоянию на 4 июня 2021 года). Акции торговались выше на 32%, но отступили и завершили сессию с гораздо меньшим приростом в 4,1%.

В одной из самых оживленных сессий для ВВ из рук в руки перешло более 500 миллионов акций. Чтобы вы представляли ситуацию в контексте, это в 100 раз больше среднедневного объёма, который был до прихода армии Reddit.

Объём торгов в этом году был самым большим, учитывая первый акт сокращения коротких позиций. Акции BB заметно отступили от внутридневных максимумов, что свидетельствует о значительных продажах в течение сессии.

Учитывая аномальные объёмы и динамику рынка, трудно предсказать, куда пойдёт Blackberry дальше.

Как и в случае с любым другим инструментом, не помешает составить правдоподобный прогноз акций BB на основе фундаментальных показателей компании, а также изучить график цены на наличие каких-либо паттернов или сетапов, способных дать какой-либо направленный сигнал.

Прогноз по акциям Blackberry (BB)

Первым и самым важным фактором, который необходимо учитывать при анализе Blackberry, является то, что продажи компании находятся в явном нисходящем тренде. С 2016 года, когда компания прекратила производство своих некогда популярных устройств, продажи упали с 2,16 млрд долларов до 893 млн долларов к прошлом году.

Цена акций в лучшем случае должна находиться в диапазоне, основанном на справедливой стоимости, которую рынок приписывает интеллектуальной собственности компании, дистрибьюторской сети, клиентской базе и застопорившейся способности генерировать доходы.

С другой стороны, свободные денежные потоки компании отличаются волатильностью – они упали с 200 млн долларов до минус 55 млн долларов и закончили прошлый год на уровне около 74 млн долларов.

Долгосрочный долг компании оценивается примерно в 800 млн долларов, а активы – примерно в 1,2 млрд долларов, после вычета нематериальных активов и репутационного капитала компании.

Причина, по которой мы вычитаем репутационный капитал и нематериальные активы, заключается в том, что они в значительной степени являются продуктом оценки своих подразделений руководством компании, но эти подразделения в последнее время не приносят значимых результатов и могут иметь небольшую ценность в глазах сторонней компании, рассматривающей возможность приобретения.

Читайте также Экологичное инвестирование: 3 лучшие акции сектора «зелёной» энергетики, на которые стоит обратить внимание в 2021 году

Отсутствие генерации денежного потока

В результате этого вычета Blackberry представляется как компания с высокой задолженностью, доходы которой снижались в течение последних девяти лет или около того, при этом она практически не имеет возможности генерировать денежные потоки.

До вмешательства армии подписчиков WSB рыночная капитализация BB составляла около 2,8 млрд долларов, что примерно в 3,5 раза выше прогноза продаж в 2021 году. Даже на этом уровне акции Blackberry можно считать рискованной инвестицией.

У компании нет роста, нет денежного потока, нет ценности, кроме нескольких патентов и технологий, которые могут быть куплены другой технологической компанией.

Справедливая стоимость компании может составлять от 1 млрд до 3 млрд долларов – это наиболее правдоподобный прогноз для акций Blackberry на 2021-2025 годы, совпадающий с рыночной стоимостью компании до начала кампании на Reddit.

Короткая позиция по этой акции предлагает самое высокое соотношение вознаграждения к риску, поскольку нынешний рост может ослабнуть, после чего произойдёт резкий разворот.

Аналитик RBC Пол Трейбер понизил рейтинг акций Blackberry в конце января 2021 года во время первого захода по сокращению коротких позиций. Аналитик подчеркнул, что нет никаких оснований для повышения цены акций, поскольку никаких существенных патентных или лицензионных соглашений заключено не было.

Через день после его комментариев акции достигли пика в 29$, а через три дня после этого упали до 11,5$.

Аналитики TipRanks согласны с медвежьим взглядом Treiber на прогноз по Blackberry на следующие 12 месяцев. Согласно их мнению, основанному на данных трёх аналитиков, предлагающих целевые уровни цены на год, средний прогноз для BB составляет 9,00$, что подразумевает снижение на 35,06% по сравнению с нынешней ценой в 13,86$.

Самый высокий целевой уровень цены от аналитиков на следующие 12 месяцев составляет 10,00$, а самый низкий – 7,70$. Целевые уровни цены выглядят пессимистично, и аналитики дают акции оценку «Moderate Sell«.

Часто задаваемые вопросы (FAQ)

Можно ли считать Blackberry хорошей инвестицией

При текущей рыночной цене Blackberry не выглядит хорошей долгосрочной инвестицией, если судить по финансовым показателям компании.

С другой стороны, если вы хотите сделать ставку на то, что текущий ажиотаж по сокращению коротких позиций приведёт к росту цены в ближайшей перспективе, имейте в виду, что вы можете потерять деньги, когда рынок скорректируется.

Будут ли акции Blackberry (BB) расти в будущем

При текущей цене потенциал роста Blackberry за пределами влияния WSB практически отсутствует. Компания с такими слабыми фундаментальными показателями не должна торговаться на таком высоком уровне в нормальных условиях.

Является ли Blackberry хорошим вариантом для покупки на данный момент

Если вы являетесь краткосрочным трейдером, можете присоединиться к флешмобу Reddit, пока он не лопнет. Если вы являетесь долгосрочным инвестором, акции BB – не лучшее место для вложения ваших денег.

Акции Blackberry: покупать, продавать или держать

По данным Seeking Alpha, более половины аналитиков, освещающих компанию Blackberry, настроены пессимистично, а прогнозируемая цена акций Blackberry на ближайшие 12 месяцев составляет 8$.

Рекомендации аналитиков стали довольно медвежьими с третьего квартала прошлого года, когда компания сообщила о значительных отчислениях в резервы для компенсации обесценивания репутационных активов, что показывает степень ущерба, который ей нанесла пандемия COVID-19.

Рекомендуемые брокеры:

Брокер Регуляция Открыть счет
CySEC ICF IFSC ЦРФИНОткрыть счет!
Financial CommissionОткрыть счет!
FCAОткрыть счет!

Оставить комментарий