PrivateFinance
Биткоин-опционы позволяют трейдерам делать ставки на цену Биткоина с высоким кредитным плечом.
Основное место, где торгуются опционы на Биткоин, – это биржи, которые предлагают различные функциональные возможности и условия.
Итак, мы создали это руководство, чтобы помочь вам разобраться, какая из бирж для торговли опционами на Биткоин лучше всего подойдёт для вас.
Что такое биткоин-опционы
Опционы – это разновидность производных инструментов, то есть, они основаны на базовых активах, таких как сырьевые товары, акции или криптовалюты.
В зависимости от типа опционного контракта покупателям предоставляется возможность купить или продать базовый актив в течение определённого периода времени по определённой цене, известной как цена страйка.
Существует два основных типа опционов – «колл» и «пут«. Держатели опционов «колл» имеют возможность купить актив по фиксированной цене в течение определённого временного окна, в то время как держатели опционов «пут» имеют возможность продать актив по фиксированной цене в течение определённого временного окна.
Инвестируя в биткоин-опционы, инвесторы платят премию за возможность купить или продать биткоины в будущем по установленной цене.
По сути, они получают продвинутый способ создания длинной или короткой сделки по BTC, который даёт возможность как получить прибыль на падающем рынке, так и умножить прибыль на бычьем рынке.
Как и в случае с любыми другими опционами, держатели опционов на Биткоин должны реализовать их до истечения срока действия контракта, после которого позиция закрывается.
Например, если мы с оптимизмом смотрим на Биткоин, считая, что к концу срока опционного контракта он вырастет, мы можем купить опцион «колл» с ценой исполнения ниже, чем ожидаемая стоимость BTC.
Если в конце контракта цена страйка будет ниже рыночной стоимости Биткоина, нам нужно привести опцион в исполнение и купить по цене страйка согласованное количество биткоинов, которые затем можно будет продать с прибылью.
Сравнение лучших бирж биткоин-опционов
Биржа опционов |
Ключевые функции |
Начать торговлю |
Лучшая в целом |
||
Лучшая в плане опций кастомизации |
||
Лучшая для организаций |
Лучшие биржи для торговли опционами на Биткоин и другие криптовалюты
Когда дело доходит до разнообразия, биржи опционов на Биткоин являются гораздо менее многочисленными, чем стандартные криптовалютные биржи.
Поэтому существует очень небольшое количество платформ для торговли опционами на Биткоин, и наиболее известные из них кратко описаны ниже.
Deribit
Deribit – это нидерландская биржа деривативов, которая была запущена в 2016 году экспертами в данной отрасли Джоном Янсеном и Себастьяном Смычински.
Плюсы
- Большой выбор опционных контрактов.
- Необременительные требования к верификации.
- Низкие торговые комиссии.
Минусы
- Нет поддержки фиатных валют.
- Ограниченная поддержка клиентов.
Deribit предлагает опционы на Bitcoin и Ethereum европейского стиля, то есть, они могут быть приведены в исполнение только по истечении срока действия, а не раньше.
Помимо этого, Deribit также предлагает ряд фьючерсов на BTC и ETH, в том числе бессрочные и с фиксированной датой экспирации.
Как и большинство бирж, Deribit использует модель «мейкер-тейкер«, предлагая сниженные сборы для маркет-мейкеров. За опционы на Bitcoin (BTC) и Ethereum (ETH).
Deribit взимает 0,04% от стоимости базового актива. При оплате опциона Deribit также взимает дополнительную плату за доставку в 0,02%.
Торговая платформа Deribit открыта для пользователей во многих странах, в том числе и в США. Deribit также является одной из немногих платформ для торговли опционами на Биткоин с не очень строгими требованиями KYC и не требует обязательной идентификации по всем счетам.
Пользоваться платформой относительно просто, при этом интерфейс биржи разделён на разделы фьючерсов и опционов.
Пользователь может купить или продать опционные контракты всего за три клика, выбрав дату экспирации, указав количество и выбрав вариант «покупка» или «продажа» в окне лимитного ордера.
Что касается безопасности, Deribit примерно соответствует отраслевому стандарту, так как около 95% средств пользователей хранится в холодных хранилищах. Кроме того, здесь действует программа Bug Bounty, защищающая платформу от уязвимостей.
FTX
FTX – это биржа деривативов, созданная компанией Alameda Research. Биржа выделяется своим обширным торговым предложением, в которое входят криптовалютные опционы, фьючерсы, токены с кредитным плечом и спотовые рынки.
Плюсы
- Возможность запроса котировок для любой цены страйка или даты экспирации.
- Относительно низкие комиссии в 0,05%.
- Ликвидный и активный рынок.
Минусы
- Нет книги ордеров по опционам.
В то время как конкуренты, такие как Deribit, предлагают только несколько опционов, которые торгуются через традиционную книгу ордеров, FTX отличается от них, предлагая бесконечное количество цен страйка и времени истечения срока действия через свою систему «Request For Quote«.
Преимущество заключается в том, что в FTX не нужно составлять сотни (или тысячи) различных книг ордеров – трейдеры могут просто заполнить форму с интересующими параметрами их опциона и отправить запрос в FTX.
Чтобы купить опцион на FTX, вам нужно заполнить форму RFQ с указанием нужной цены страйка, даты экспирации и количества, а затем нажать кнопку «Request Quote«. Через несколько секунд на вашем экране появятся котировки Bid и Ask, которые вы можете принять или отклонить.
Кроме того, вы также можете разместить запрос котировок в качестве лимитного ордера, который может принять любой другой пользователь. Ордер может быть отменён в любое время и автоматически истекает через 24 часа, если к этому времени не происходит его исполнение.
Далее, хоть это и не совсем биткоин-опционы, важно отметить, что FTX также предлагает контракты «MOVE«, которые похожи на опционы в некоторых аспектах.
Контракт MOVE дает трейдерам возможность делать ставку на абсолютную величину движения цены за определённый период времени. Например, если Биткоин за день переместится с 8200 на 7900, контракт MOVE истечёт на отметке 300$.
FTX взимает фиксированную комиссию в размере 0,05% за все сделки по опционам и по контрактам MOVE. Эта плата может уменьшиться при использовании токена FTT или при достижении определённых требований к объёму за месяц.
LedgerX
В настоящее время LedgerX является единственной регулируемой биржей биткоин-опционов в США и предлагает физически погашаемые деривативы на BTC. Помимо впечатляющих отзывов, LedgerX также является одной из немногих бирж, предлагающих бинарные опционы на Биткоин.
Плюсы
- Регулируемая биржа опционов на Биткоин.
- Безопасность институционального уровня.
- Доступны бинарные опционы на Биткоин.
Минусы
- Ограниченная доступность.
- Строгие требования KYC.
- Доступны только фьючерсы и опционы на Биткоин.
LedgerX позволяет своим пользователям покупать опционы с множеством вариантов цен страйка и дат экспирации, при этом доступны как опционы «колл«, так и опционы «пут«. Недавно биржа также представила опцион на декабрь 2020 года с ценой страйка 50 000$.
LedgerX также планирует представить физически погашаемый фьючерсный продукт на основе Биткоина, который будет предлагаться розничным клиентам на платформе Omni после получения лицензии специализированного контракт-мейкера (designated contract maker, DCM).
После получения одобрения от CFTC платформа также планирует добавить производные на базе Ethereum.
Для поддержания своей деятельности LedgerX взимает небольшую комиссию с каждого проданного контракта. Помимо этого, LedgerX не взимает никаких торговых комиссий, но взимает фиксированную комиссию за вывод как биткоинов, так и USD (около 10$).
Чтобы открыть счет на LedgerX, вам необходимо быть физическим или юридическим лицом, зарегистрированным в США, Сингапуре или NFA. К сожалению, биржа LedgerX не обслуживает пользователей за пределами этих юрисдикций, поэтому основное внимание уделяется институциональным трейдерам.
IQ Option
Биржа IQ Option была запущена в 2013 году, впервые получила лицензию в 2014 году и является одной из немногих регулируемых платформ, на которых предлагается торговля опционами на Биткоин.
Плюсы
- Доступна в более чем 150 странах.
- Огромный ассортимент поддерживаемых финансовых инструментов.
- Полностью соответствует требованиям законов.
Минусы
- Не обслуживает жителей Австралии, США, Канады и Бельгии.
- Опционы на криптовалюты доступны только профессиональным клиентам.
- Высокая комиссия за снятие денег.
В отличие от многих других бирж опционов, IQ Option позволяет пользователям покупать и продавать множество других финансовых инструментов, включая акции, валютные пары, биржевые фонды (ETF) и криптовалюты.
Читайте также Что такое Биткоин-ETF? (и другие вопросы, которые у вас могут возникнуть)
Что касается опционов, IQ Option предлагает 33 различных типа этих производных инструментов, в том числе бинарные, валютные и криптовалютные опционы. В IQ Option все операции пополнения счёта и снятия средств производятся в фиатных валютах, и вся прибыль по контракту тоже автоматически рассчитывается в фиатных валютах.
По большинству финансовых инструментов IQ Option не взимает никаких комиссий, а зарабатывает на спреде. Однако при покупке опционов на IQ Option пользователь должен оплатить единовременную комиссию, которая зависит от типа опциона и количества приобретённых контрактов.
Помимо этого, IQ Option также взимает до 31 доллара США за вывод средств банковским переводом.
IQ Option также отличается от большинства бирж тем, что предлагает свои цифровые опционы только трейдерам, которых она классифицирует как «профессиональных клиентов«.
Чтобы рассматриваться в качестве профессионального клиента, вы должны представлять кредитную организацию, дилера по товарным активам, регулируемое финансовое учреждение или другое уполномоченное лицо.
Поскольку IQ Option является полностью лицензированной организацией, она соблюдает все правила KYC и AML. Поэтому для использования платформы вам потребуется пройти полную проверку личности и адреса, а также, возможно, придётся подтвердить вашу кредитную/дебетовую карту, если вам это необходимо для пополнения счёта.
Quedex
Quedex – это Гибралтарская биржа криптовалютных фьючерсов, опционов и других деривативов, основанная в 2014 году. Quedex – первая компания, получившая лицензию на технологию распределённого реестра (Distributed Ledger Technology, DLT) от Гибралтарской комиссии по финансовым услугам (Gibraltar Financial Services Commission, GFSC).
Плюсы
- Гибралтарская лицензированная биржа деривативов.
- Высокая безопасность благодаря связи на основе PGP и мультисигнатурному холодному хранилищу средств.
- Система предотвращения банкротства основанная на принципе аукциона.
Минусы
- Недостаток ликвидности для розничных трейдеров.
- Строгая система проверки KYC.
- Нет возможности пополнения счёта и вывода средств с использованием фиатной валюты.
Платформа предлагает большой выбор опционов на Биткоин с обширным диапазоном цен страйка. Кроме того, комиссии Quedex являются одними из самых низких на рынке – взимается всего 0,03% за любую сделку с фьючерсами и опционами, а маркет-мейкерам даже предлагается вознаграждение в размере 0,02%.
Однако в настоящее время Quedex страдает от недостатка ликвидности для некоторых опционов, хотя ситуация медленно меняется, поскольку после приобретения лицензии DLT бирже начинает доверять всё больше трейдеров.
В настоящее время проверка KYC для пользователей Quedex выполняется внешней компанией под названием Coinfirm.io. Это делает обязательный процесс прохождения KYC в Quedex несколько более длительным, чем у конкурентов.
Quedex имеет множество систем безопасности, обеспечивающих максимальную безопасность средств трейдера. Одной из таких функций безопасности является парольная фраза сессии, которая требуется для входа обратно в платформу после бездействия в течение определённого времени.
Помимо этого, каждая операция траты биткоинов осуществляется с одобрением трёх из пяти мультисигнатурных кошельков. Все владельцы права подписи являются сотрудниками компании, и каждый имеет доступ только к своему собственному приватному ключу.
Особо стоит упомянуть: Skew
Skew – это ведущая платформа для анализа деривативов, которая предоставляет трейдерам актуальную аналитику данных о криптовалютах, а также информативные графики на основе этих данных.
Плюсы
- Тоже предоставляет децентрализованные финансовые данные.
- Данные по объёму за 30 дней с шести различных бирж.
- Для доступа к графикам не требуется регистрация.
Минусы
- Чисто аналитическая платформа – никакой торговой функциональности нет.
- Поддерживаются только фьючерсы и опционы.
- Статистика показана только в долларах США.
Skew предоставляет графики для деривативов на Bitcoin и Ethereum, таких как опционы, фьючерсы, корреляционные спреды и бессрочные свопы. Кроме того, Skew предоставляет графики анализа данных для стабильных монет, таких как TUSD, USDT и некоторых других.
Skew не является торговой платформой и не позволяет совершать какие-либо операции с криптовалютами, следовательно, платформа не собирает никаких личных данных своих пользователей.
Тем не менее, она предоставляет огромное количество информации, способной помочь трейдерам принимать более эффективные инвестиционные решения.
Сервис Skew основан и разработан двумя опытными трейдерами, Эммануэлем Го и Тимом Ноатом, которые создали платформу с целью демистификации производных инструментов на базе Bitcoin и Ethereum.
Преимущества опционов на Биткоин и другие криптовалюты
Опционы на Биткоин и криптовалюты являются продвинутым инструментом торговли, и это приносит ряд преимуществ, которые делают их привлекательным выбором для многих трейдеров.
Хотя для полного понимания может потребоваться некоторое время, существует множество причин, по которым опционы стоит добавлять в любой тщательно продуманный портфель. Вот их список:
Позволяют спекулировать большими суммами капитала, чем вы имеете
Так же, как и при маржинальной торговле, одним из основных преимуществ опционов является тот факт, что они позволяют вам спекулировать с суммами, которые больше, чем у вас есть на самом деле. Это работает, потому что опционы позволяют вам получать прибыль от изменения стоимости базового актива, а не от размера вашей позиции.
Например, вместо того, чтобы покупать биткоины по спотовой цене, вы можете заключить опционный контракт на 1 биткоин, который позволит вам получить прибыль от разницы в цене страйка и спотовой цене BTC.
Ваш риск ограничивается суммой, используемой для покупки опциона
В отличие от некоторых других деривативов, при покупке опциона на Биткоин максимумом, который вы можете потерять, является «премия» опциона. То есть, независимо от того, насколько далеко out of the money (без денег) закроется опцион, вы никогда не можете потерять больше, чем заплатили за него.
Из-за этого, с опционами на Биткоин, вы никогда не окажетесь в долгах или в дефиците на выбранной вами торговой платформе. По сути, они обеспечивают соблюдение правила «никогда не инвестировать больше, чем вы можете позволить себе потерять«, что делает его полезным инвестиционным средством для менее опытных трейдеров.
Позволяют спекулировать на снижении цен
Как уже упоминалось ранее, опционные контракты бывают двух основных разновидностей – «колл» и «пут«. Покупая опцион «пут» на падающем рынке, вы можете сыграть на понижение по BTC и заработать прибыль, если цена Биткоина упадёт ниже цены страйка.
С бинарными опционами ситуация сводится к простому прогнозированию того, упадёт ли Биткоин ниже его текущей цены. Если вы окажетесь правы, вы выиграете определённую сумму, рискуя только премией за опцион.
Позволяют хеджировать портфель при низких затратах
Как и в случае любых инвестиций, хеджирование рисков всегда является хорошей идеей. В случае с опционами на Биткоин это особенно полезно, если вы уже купили биткоины по спотовой цене. Покупка опциона «пут» позволяет вам недорого застраховаться против падения рынка, и тем самым защититься от волатильности или краха.
Кроме того, поскольку опционные контракты обычно имеют низкую стоимость по сравнению с ценой базового актива, они остаются одним из наиболее эффективных способов хеджирования существующих инвестиций.
Таким образом, хеджирование с помощью опционов является одной из наиболее распространённых стратегий, используемых опытными инвесторами.
Издержки и риски опционов на Биткоин
Хотя опционы на Биткоин могут предоставить отличные инвестиционные возможности, они также имеют уникальный набор рисков и недостатков, которые делают их неподходящими для некоторых инвесторов.
Это особенно справедливо при использовании опционов в спекулятивных целях, а не для снижения или устранения рисков в другой позиции. Учитывая этот факт, мы решили рассказать о некоторых наиболее распространённых ловушках, в которые вы рискуете попасть при торговле опционами.
Риск потери всего капитала
В отличие от других активов, опционы на Биткоин не дают вам возможности сократить убытки на ранней стадии. То есть, если ваш опцион истекает «без денег«, вы потеряете всю свою первоначальную инвестицию, которой является премия опциона. Если вы приобрели большое количество контрактов, убыток может быть весьма значительным.
Это особенно важно при инвестировании в опционы, которые очень сильно «без денег» и потенциально могут быть очень прибыльными, но чаще всего истекают без исполнения.
Комиссия за покупку выплачивается бирже
На большинстве биржевых платформ при покупке опционов взимается плата за каждый контракт. Эта плата обычно составляет небольшую долю от стоимости базового актива, но в некоторых случаях может быть фиксированной.
Помимо этого, многие платформы с опционами на Биткоин также взимают дополнительную плату за расчёт, которая обычно составляет от 0,005% до 0,1%. Обратите внимание, что эти сборы начисляются на стоимость базового актива, а не на прибыль, поэтому они могут съесть значительную часть вашей прибыли.
Ограниченная ликвидность
Поскольку пространство опционов на Биткоин всё ещё относительно невелико – их поддерживают только несколько известных биржевых платформ – могут возникнуть проблемы с ликвидностью.
В отличие от стандартных спотовых торговых площадок, биржи опционов на Биткоин, как правило, страдают от низкого дневного объёма торговли и плохой ликвидности. Это особенно верно для опционов с высокой стоимостью, где достаточной ликвидностью обладают только варианты с определённым временем экспирации и ценой страйка.
Такая низкая ликвидность может привести к проскальзыванию при открытии или закрытии позиции, при этом опцион торгуется по ставке ниже ожидаемой из-за задержки в поиске совпадения.
Основные термины в торговле биткоин-опционами
Как концепцию, торговлю опционами на Биткоин относительно трудно понять из-за технических терминов, которые часто используются для её описания. Поэтому, если вы намеревались участвовать в торговле опционами или просто хотите освежить свои знания инвестиционного жаргона, вам нужно ознакомиться со следующим набором терминов.
Опцион «колл«
Если вы оптимистично настроены по отношению к цене Биткоина, то вам стоит рассмотреть возможность открытия опциона «колл«, так как это позволит вам купить BTC по цене страйка, даже если рыночная стоимость поднимется выше. По сути, опционы «колл» на Биткоин позволяют спекулировать на будущем росте криптовалюты.
Например, купив опцион «колл» с ценой страйка 10 000$ и сроком экспирации 6 месяцев, вы сможете купить BTC за 10 000$ в течение 6 месяцев, даже если рыночная стоимость будет намного выше. Затем вы сможете продать этот 1 BTC с прибылью.
Опцион «пут«
Если вы хотите открыть короткую позицию по Биткоину и считаете, что его цена в течение срока действия опционного контракта будет снижаться, то вам следует открыть опционный контракт «пут«. Это позволит вам продать Биткоин по цене страйка, даже если рыночная стоимость будет намного ниже.
По сути, опционы «пут» позволяют спекулировать на снижении стоимости актива. Если вы купите опцион «пут«, чем ниже упадёт BTC до истечения срока действия контракта, тем больше будет стоить ваш опцион.
Например, если вы купите опцион «пут» с ценой страйка 5000$, и в момент погашения Биткоин будет торговаться ниже этой цены, вы окажетесь «в деньгах» и получите прибыль от разницы между спотовой ценой и ценой страйка.
Цена страйка
Одним из наиболее важных моментов, которые следует учитывать при покупке опциона на Биткоин, является его цена страйка. Короче говоря, цена страйка – это сумма, за которую держатель опциона может купить (опцион «колл«) или продать (опцион «пут«) базовый актив при приведении опциона в исполнение.
Например, если у вас есть биткоин-опцион «колл«, который находится «в деньгах«, то вы сможете купить согласованное количество BTC по цене страйка. И наоборот, если у вас есть биткоин-опцион «пут«, который находится «в деньгах«, то вы сможете продать согласованное количество BTC по цене страйка.
Срок экспирации
Дату погашения опциона также называют датой его экспирации. Это последний день, до которого опцион должен быть реализован, или его срок действия автоматически истечёт. После даты погашения продавец больше не будет иметь никаких обязательств перед покупателем, и покупатель не сможет привести в исполнение свой опцион.
Обычно опционы имеют фиксированную дату экспирации – это может быть 1 день, 1 неделя или любой другой промежуток времени. Если по истечении срока действия опцион окажется в состоянии «без денег» (out of the money), то вы потеряете сумму, которую заплатили за опцион.
Советы по торговле опционами на Биткоин
Что касается инвестирования, опционы на Биткоин можно считать продвинутым торговым инструментом, который лучше всего подходит для опытных инвесторов.
Тем не менее, если вы хотите разобраться в опционах на Биткоин, вот два полезных совета, которые защитят вас при использовании этого класса активов.
Выберите надёжную биржу
Как и в случае с любыми инвестициями, крайне важно убедиться, что вы имеете дело с авторитетной платформой. К сожалению, в мире криптовалют не все платформы являются тем, чем кажутся, поэтому стоит как следует всё проверить, если что-то покажется подозрительным.
К счастью, есть ряд простых индикаторов, которые можно использовать для того, чтобы более точно определить, заслуживает платформа доверия или нет.
В их число входит работа в течение достаточно длительного периода времени, соблюдение нормативных требований и поддержание отличной репутации в плане удовлетворения потребностей клиентов.
Никогда не торгуйте на сумму больше, чем вы готовы проиграть
Хотя торговля биткоин-опционами является довольно прибыльным способом инвестирования, она сопряжена с рисками, и эти риски могут быть довольно дорогостоящими, если не принять определённые меры предосторожности.
Во многих случаях биткоин-опционы используются как относительно недорогой способ хеджирования риска для спотовых позиций. Из-за этого опционы обычно составляют небольшую часть портфеля, и лучше избегать слишком «далёких от денег» (out of the money) вариантов, где это возможно.
Прежде всего, не рискуйте суммами больше, чем вы можете позволить себе потерять, и соблюдайте меры безопасности при торговле опционами.
Над статьями работает команда авторов, переводчиков и редактор. На сайте команда Privatefinance.biz публикует информационные статьи, обзоры, рейтинги, гайды о торговле на финансовых рынках и инвестировании, рекомендации по выбору брокера и инструментов инвестирования, актуальные новости из мира финансов.
Почта для связи с нами: [email protected]
