Прогноз по золоту на 2021 год *Цена неумолимо движется к отметке 2200$*

Мы считаем, что 2021 год будет позитивным с прогнозом цены золота к выше 2200$

Мы считаем свой годовой прогноз цен на золото одним из наиболее важных из-за нашего опыта в прогнозировании. Очевидно, что как золото, так и серебро вошли в новый бычий тренд. Большинство составителей прогнозов и аналитиков упускают один важный аспект – понимание того, как работают рынки. Бычий рынок начинается медленно и со временем набирает скорость.

Таким образом, сейчас начинается ранняя стадия бычьего рынка драгоценных металлов, и наш прогноз цен отражает его старт в 2021 году. На наш взгляд, стоимость золота может вырасти до уровня 2200-2400$. Наш прогноз на 2021 год является максимально оптимистичным с сильными скачками вверх. В нём идёт речь скорее о скачке, а не о средней цене золота.

Прежде чем углубляться в детали нашего прогноза, хотелось бы отметить, что мы не являемся ни «быками«, ни «медведями«. Наш бычий прогноз для золота и серебра основан на данных исследований, подкреплённых рыночными условиями. Однако несколько лет назад мы прогнозировали медвежий тренд по золоту и серебру, и наш прогноз оказался точным!

Рынки движутся циклично. Каждый рынок имеет свои особенности, и периоды роста занимают меньше времени, чем другие периоды. Главное здесь – оказаться на рынке в самом начале крупного движения. Тем не менее, сделать это способна лишь небольшая часть инвесторов, поскольку большинство подтягивается ближе к концу большого движения (когда уже слишком поздно).

Что касается золота, сейчас самое время накапливать позиции на длительный срок, покупая на провалах. Именно эта стратегия приходит в голову после прочтения нашего прогноза на золото на 2021 год и на период после его окончания.

Читайте также Сбережения и инвестирование: в чём разница?

Для чего составлен этот прогноз

Наша задача – поймать основные движения золота, и наш прогноз по золоту должен направить читателей в нужном направлении.

Мы занимаемся поиском рынков, которые принесут большую прибыль через 6-9 месяцев. Это наша официальная миссия, официально оформленная в начале 2020 года. Мы называем её «Миссией 2026«, и у нас даже есть конкретная цель: превратить 10 тысяч долларов в 1 миллион к 2026 году, используя лучшие прогнозы и заключая по ним сделки.

Именно поэтому мы тратим так много времени на изучение рынка и написание наших годовых прогнозов, в первую очередь нашего ежегодного прогноза цены золота.

Данный прогноз по золоту предполагает два момента

1. новый бычий тренд на графиках золота и серебра начался с прорыва золота в июне 2019 года. Золото входит в новый бычий тренд прямо перед восьмой годовщиной медвежьего рынка;
2. этот бычий тренд сохранится на несколько лет.

Все это означает, что «покупка на просадках» является лучшей стратегией на ближайшее будущее, как на рынке золота, так и на рынке серебра. В будущем будет один или два периода роста за год. Именно их нам нужно поймать.

Наш прогноз цены на золото на 2021 год

Начнём с основного тезиса: начинается новый бычий рынок.

Основываясь на долгосрочных графиках, которые показывают доминирующие паттерны по золоту, мы ожидаем, что новый бычий тренд будет продолжаться в течение нескольких лет.

Исследовательская группа PrivateFinance твердо верит, что доминирующим трендом на графике золота является восьмилетний закругляющийся паттерн, который начался после достижения рекордных максимумов.

Дно этой модели было достигнуто через 5 лет после начала, поэтому мы полагаем, что через 4-5 лет золото должно пробиться к рекордным максимумам. Следовательно, мы ожидаем формирования повышающихся минимумов в 2020 и 2021 годах.

Бычьи рынки медленно набирают обороты, ускоряясь по мере созревания. С учётом всего вышесказанного, мы прогнозируем несколько всплесков в 2020 и 2021 годах, при этом в 2021 году должно произойти первое, но неудачное тестирование прежних рекордных максимумов. Может пройти год или два, прежде чем прорыв вверх от уровня прежних максимумов в 2000$ станет фактом.

Вероятность каких-то исключительных обстоятельств вроде внезапной сильной инфляции не рассматривается.

Мы изучили приведённые в отчёте COT опережающие индикаторы и показатели инфляции, чтобы получить представление о всплесках цены в 2020 и 2021 годах.

Читайте также 3 лучшие акции золотодобывающих компаний, которые можно купить прямо сейчас

Наш прогноз курса золота на 2021 год

Основываясь на опережающих индикаторах и моделях на графике, мы можем дать следующий прогноз на 2020 и 2021 годы.

Итак, вот наш прогноз цены золота на ближайшие годы. Указанные цифры отражают спотовую цену.

Год	Прогноз цены золота	Условия	Становится недействительным, если:
2020	Относительно бычий, всплеск на уровне 1750$	Доллар слабый, золото сильное, инфляция снижается	Золото падает до уровня прорыва 1375$
2021	Бычий, взлёт до 2200-2400$	Доллар слабый, золото сильное, инфляция растет	Золото не может подняться выше 1925$
2022	Нет данных	Нет данных	Нет данных

Будет ли расти золото в 2021 году

Примечание: этот абзац (единственный) был добавлен 8 ноября 2020 года.

Этот сценарий может сделать рынок золота самым привлекательным в первые месяцы 2021 года! Мы определили точку прорыва на уровне 1530 долларов США. Вчера вечером золото убедительно пересекло этот уровень и теперь торгуется в более высокой части нового восходящего канала.

Мы полагаем, что доминирующей моделью в течение первых месяцев 2020 года будет серый канал на приведённом ниже краткосрочном графике золота. Как видите, взгляд довольно оптимистичный. Он также указывает на целевую цену золота в 1715$, что очень близко к прогнозу в 1750$ на 2020 год, который мы опубликовали много месяцев назад.

Снимок графика от 11.08.20.

Опережающие индикаторы для наших прогнозов

В последние годы мы составляем успешные прогнозы цены на золото.

Чтобы проиллюстрировать это, вернёмся к сентябрю 2015 года. По стечению обстоятельств цена на золото снизилась, как и было предсказано.

Однако в мае 2019 года мы были максимально уверены в прорыве цены золота и говорили об этом.

Причина, по которой эти прогнозы оказались точными, заключается в том, что у золота есть ряд надёжных опережающих индикаторов.

Во-первых, отчёт COT по фьючерсному рынку золота помогает понять экстремумы цены, а также уровни, которые могут выступать в качестве поворотных точек. Конечно, точной наукой это не назовёшь, и в данном пространстве встречается много манипуляций.

Тем не менее, отчет COT помогает понять, есть у цены золота потенциал роста или нет (как и потенциал снижения).

Во-вторых, здесь имеется инвертированная корреляция с долларом, а также со ставками казначейства.

Доллар США имеет отрицательно направленную корреляцию с ценой золота. Таким образом, он помогает определить долгосрочные тенденции (но не внутридневные).

Аналогичным образом, обратная корреляция между ценой золота и двадцатилетними казначейскими облигациями указывает на направление движения золота.

Мы изучаем все эти опережающие индикаторы, объединяем их с паттернами на графике золота и используем их в качестве входных данных для нашего прогноза. Другими словами, мы не рассматриваем новости о золоте и связанные с ним исследования в качестве опережающего индикатора для инвестирования.

Опережающий индикатор: отчёт COT по золоту

Чтобы вы понимали, этот индикатор сигнализирует о формировании дна или вершины, когда хедж-фонды занимают чрезвычайно низкие или высокие позиции. Форма последующих изменений чистых позиций помогает понять, каким будет рынок золота – бычьим или медвежьим.

Что касается отчёта COT по золоту, мы смотрим на чистые позиции некоммерческих организаций. Каждый раз, когда некоммерческие организации имеют около 300 000 длинных контрактов, следует ожидать значительного взлёта цены.

Именно этот уровень мы видим во время написания статьи. Другими словами, этот показатель должен снизиться.

Что касается интерпретации данных для получения общей картины, когда цена золота поворачивается вверх, нужно смотреть на количество длинных контрактов некоммерческих организаций.

Существует два возможных сценария, и каждый из них имеет важные последствия

1. Либо чистые длинные позиции некоммерческих организаций падают почти до нуля до того, как цена поднимется. Это признак медвежьего рынка золота.
2. Либо чистые длинные позиции некоммерческих организаций сохраняют очень положительные значения до того, как цена поднимется. Это признак бычьего рынка золота.

Всё, что мы объясняем в этом разделе, отражено в центральной панели первого графика.

Снимок графика от 11.08.20.

Опережающий индикатор: инвертированная направленная корреляция золота к доллару США

Второй опережающий индикатор для будущей цены золота – это инвертированная корреляция с долларом.

На следующей иллюстрации перевёрнутый график доллара показан светло-серым цветом. Цена золота показана чёрным цветом.

За последние 2 десятилетия график цены золота двигался синхронно с перевёрнутым графиком курса доллара всего с тремя исключениями (2010, 2012/2013 и 2019). Эти исключения обычно длятся от 6 до 15 месяцев.

Вы можете сказать, что расхождения довольно существенные, и это ставит под сомнение обоснованность применения данного опережающего индикатора для прогноза цен на золото.

Однако давайте внимательно посмотрим на «события«, которые происходили во время этих расхождений. В частности, золото и доллар США не коррелируют во время крупных событий: сильного роста золота (2010), сильного прорыва цены золота вниз (2013) или сильного прорыва вверх (2019).

Другими словами, золото и доллар США имеют отрицательную корреляцию (о чём мы уже говорили), но только в плане общего направления (а не в краткосрочной и среднесрочной перспективе). Когда происходят серьёзные «события» (значительные прорывы вверх или вниз), рынок золота движется своим путём и не коррелирует с долларом.

Именно поэтому мы считаем, что эти два рынка имеют обратную зависимость от направления друг друга. Эта зависимость прослеживается почти всегда, за исключением тех случаев, когда на рынок золота влияют какие-то значительные события.

Снимок графика от 11.08.20.

Опережающий индикатор: инвертированная направленная корреляция золота к казначейским облигациям

Следующий опережающий индикатор надёжен при прогнозировании направления цены на золото. То есть, эта корреляция помогает определить направление: вверх или вниз.

На приведённом ниже графике ставки по двадцатилетним казначейским облигациям показаны светло-серым цветом, в то время как цена золота отражена чёрным.

Между этими двумя рынками есть явная корреляция. Четыре расхождения показаны красным цветом, и ясно, что они отличаются от расхождений на графике золото/USD, показанном выше.

Эти расхождения обычно длятся от шести до девяти месяцев – намного меньше, чем у опережающего индикатора золото/USD. Расхождения происходят в периоды значительного снижения рисков.

Снимок графика от 11.08.20.

Подтверждающий индикатор на 2021 год: золото и TIP

Давайте ещё раз повторим три опережающих индикатора цен на золото, описанных в нашем прогнозе: COT по золоту, инвертированная корреляция золото/USD и инвертированная корреляция золото/процентные ставки.

Все три индикатора имеют определённый уровень надёжности, и все они по своему помогают понять будущее направление цены золота. Их нужно правильно интерпретировать, и «интерпретация» здесь является наиболее важным фактором.

Теперь мы можем воспользоваться помощью «подтверждающего индикатора«. Это ETF TIP (инфляционные ожидания). Он может подтверждать наш прогноз, поскольку он напрямую коррелирует с ценой золота.

Однако ETF TIP не является опережающим индикатором для цены золота.

Поэтому его следует рассматривать вместе с тремя другими опережающими индикаторами. Да, составлять прогнозы цены на золото достаточно сложно. В средствах массовой информации вы об этом точно не прочитаете.

Снимок графика от 11.08.20.

Подтверждающий индикатор на 2021 год: отношение золота к инфляции

В исключительных случаях мы также показываем графики.

Ниже показан уровень инфляции доллара (чёрный цвет) на том же графике, что и цена золота (жёлтый цвет).

Очевидно, что золото связано с ростом денежной массы. При этом объём денежной массы в системе в последнее время существенно увеличился из-за мер по стимулированию экономики, связанных с эпидемией.

Следующий график показывает, что цена на золото почти идеально отслеживает рост денежной массы М2. Небольшая заминка в сентябре и октябре 2020 года носила временный характер, и вполне очевидно, что золото сейчас движется вверх, чтобы удержаться на одном уровне с кривой M2.

Снимок графика от 11.08.20.

Самый длинный график цены на золото (за 50 лет)

Ниже показан график цен на золото за 50 лет. На нём установлен квартальный (!) таймфрейм, так что он показывает самые главные тренды.

На наш взгляд, этот график содержит огромное количество идей. И он очень полезен для нашего прогноза цен на золото на 2020 и 2021 годы.

График цен на золото.

Давайте рассмотрим идеи, которые можно извлечь из этого графика цен на золото, и выясним, чем он может быть полезен для нашего прогноза

• Рост рынка золота, как правило, происходит в 3 фазы. В каждой следующей фазе рост становится более агрессивным.
• Консолидации обычно имеют схожую картину: закругляющаяся модель, которая заканчивается горизонтальным прорывом.
• По-настоящему сильные подъёмы занимают меньше всего времени, особенно в третьей фазе восходящего тренда. Именно в это время зарабатывается большая часть денег.

Всё это подтверждает, что нам следует ждать устойчивого роста к рекордным максимумам, но очевидно, что прорыв к новым максимумам не произойдёт ни в 2020, ни в 2021 году.

Дайте рынку золота время, которое ему необходимо. Покупайте на просадках, медленно аккумулируя позиции. Такой горизонтальный прорыв мы уже видели, и он является явным бычьим сигналом. Он является основой нашего прогноза цен на золото на 2020 и 2021 годы.

Снимок графика от 11.08.20.

График золота и целевые показатели цены

Теперь давайте объединим показания наших опережающих индикаторов и данные на долгосрочном графике золота (за 50 лет) с месячным графиком золота на 20 лет, показанным ниже.

Восьмилетний медвежий тренд по золоту заканчивается. Новый восьмилетний бычий рынок начался в июне 2019 года после горизонтального прорыва.

Закругляющийся паттерн на графике золота предполагает, что золото вырастет до 1725$ в 2020 году и может протестировать уровень 1925$ в 2021 году. Обратите внимание, что речь идёт о вершинах, и цены будут откатываться назад после их достижения.

Мы также не прогнозируем, что золото поднимется до рекордных максимумов после первого тестирования прежних вершин. Золоту может понадобится три попытки, прежде чем оно вырвется к новым максимумам.

Наш прогноз по золоту на 2021 год является очень оптимистичным с целевым показателем цены выше 2200$. Мы ожидаем, что золото достигнет пика где-то в области между 2200 и 2400$ при условии, что оно продолжит торговаться выше прежних максимумов в 1925$.

Понять общую картину движения цены золота нам помогут опережающие индикаторы, особенно инвертированная корреляция к доллару США, а также инвертированная корреляция к процентным ставкам.

Отчёт COT поможет нам определить максимумы, чтобы установить ценовые ориентиры. Мы также обращаем особое внимание на длинные позиции некоммерческих трейдеров, когда цена золота падает. Они должны подтвердить наш прогноз о бычьем рынке по золоту.

И последний по очереди, но не по важности пункт: ETF TIP должен подтвердить направление движения золота (хотя он не может его прогнозировать).

По нашему мнению, в 2021 году будет одно или два бычьих движения, когда выйдут отчёты COT с информацией о том, что некоммерческие организации перестали сокращать свои чистые длинные позиции.

Мы также внимательно следим за обратной стороной этой бычьей истории. Медвежий моментум наберёт силу, если золото упадёт ниже 1800$. Вряд ли это произойдёт, но инвесторы всегда должны учитывать все варианты развития событий!

Снимок графика от 11.08.20.

Связанное с кризисом Covid-19 обновление от 22.03.20

В этом параграфе и на приведённых ниже графиках содержится обновлённая версия долгосрочных и краткосрочных прогнозов цены на золото. Мы написали это обновление 22 марта 2020 года, в разгар кризиса, спровоцированного эпидемией Covid-19.

Сначала посмотрим недельный график цен на золото за 8 лет

• Бычий тренд, который длился с 2013 по 2019 годы, закончился летом 2019 года.
• Прорыв в июне 2019 года положил начало новому бычьему тренду по золоту.
• В последние месяцы 2019 года наблюдалось что-то вроде среднесрочного разворота.
• Первые 3 месяца 2020 года были чрезвычайно волатильными, но цена находилась в диапазоне от 1460 до 1700 долларов США за унцию.

Это говорит о том, что золото сейчас консолидируется в области от 1460 (уровень поддержки нового бычьего тренда) до 1700 USD. Удивительно – решающий уровень 1557 USD оказался почти в середине этой консолидации.

На дневном графике эту область консолидации без труда можно увидеть крупным планом.

1557 – это область поддержки 2012 года, и пробой этой области привёл к катастрофическому краху рынка драгоценных металлов в марте/апреле 2013 года.

Сейчас это середина новой области консолидации, в которой движется золото.

По нашему мнению, большие свечи в период с середины марта 2020 года до времени написания этой статьи могут стать началом нового восходящего тренда, но он нуждается в подтверждении в ближайшие несколько недель!

Мы считаем, что наш прогноз о том, сколько будет стоить золото в ближайшее время, всё ещё является актуальным, и с учётом новых мер стимулирования экономики его даже можно считать консервативным. Мы верим, что цена золота поднимется выше, чем все ожидают, и золотодобытчики в какой-то момент наверстают упущенное!

Читайте также 15 лучших дивидендных акций, которые стоит купить на 2021 год

Обновление, опубликованное после окончания вызванного Covid-19 кризиса, 08.08.20

В этом параграфе и на приведённых ниже графиках содержится обновлённая версия среднесрочных прогнозов цены на золото. Мы написали это обновление 8 августа 2020 года, через 4 месяца после краха, спровоцированного коронавирусом.

График цен на золото является очень мощным инструментом. Однако цена поднялась слишком высоко и слишком быстро.

Пересечение предыдущих рекордных максимумов кажется началом захватывающего дух восходящего тренда, но, как видно на дневном графике, оно коснулось вершины восходящего канала.

Скорее всего, золото здесь сделает паузу на один-два месяца.

Мы ожидаем, что золото упадёт до предыдущих максимумов примерно около 1900$, где оно, вероятно, какое-то время будет консолидироваться.

Не пропустите взлёт компаний из сферы добычи драгоценных металлов в 2021 году

Мы не исключаем, что связанные с драгоценными металлами акции будут расти быстрее, чем сами металлы, особенно в 2020 и 2021 годах.

Как это могло случиться?

Причин несколько.

Прежде всего, акции входят в новый цикл «risk on«. Об этом мы говорили в статье «Фондовый рынок 2021: ожидается, что акции продолжат расти, поскольку стратеги рассчитывают на более позитивный 2021 год«. Следовательно, сейчас самое подходящее окружение среды для акций сектора драгоценных металлов, даже если цены самих металлов слегка снизятся.

Причина в том, что акции сектора драгоценных металлов – это прежде всего акции, и они могут реагировать на положительные условия на фондовом рынке, если они поддерживаются положительными условиями на рынке металлов.

Читайте также Почему фондовый рынок в апреле может рухнуть на 40%

Более того, акции компаний из сферы драгоценных металлов имеют достаточно солидные коэффициенты. Одним из них является соотношение GDXJ к цене золота, показанное ниже. Это соотношение повышается, если на рынке драгоценных металлов появляется аппетит к риску.

Сейчас оно сильно увеличилось и может указывать на то, что акции компаний из сферы драгоценных металлов могут превзойти цены самих металлов в 2020 и 2021 годах.

Снимок графика от 11.08.20.

Результаты наших предыдущих прогнозов по золоту

Как уже было сказано, у нас достаточно большой опыт прогнозирования спотовых цен на золото и серебро. Приведенная ниже таблица основана на сделанных в предыдущие годы прогнозах, опубликованных как на нашем собственном сайте в открытом доступе, так и на сайтах финансовых СМИ.

Ниже показан обзор наших прогнозов цен на золото за последние годы. Мы опубликовали эти прогнозы за много месяцев до наступления года, на который они составлены. Указанные цифры отражают спотовую цену золота.

Год	Наш прогноз по золоту	Максимумы	Минимумы	Точность прогноза
2017	Медвежий с тестированием ценой уровня 1000	1358	1123	Точный
2018	Медвежий с тестированием ценой уровня 1100	1365	1160	Совершенно точный
2019	Бычий с целевым уровнем цены 1550$	1556	1265	Совершенно точный
2020	Бычий с целевым уровнем цены 1750$	2075	1498	Очень точный

Прогнозы по золоту от других аналитиков

Интересно, что аналитиками было опубликовано довольно много прогнозов цен на золото. Большинство из них говорят от примерно таких же целевых уровнях цены, при этом только один из них является пессимистом, а все остальные – более или менее оптимисты.

Мы будем обновлять этот список прогнозов по золоту в течение всего года!

И нет, речь идет не о регулярных новостях о ценах на золото, которые являются просто «новостями«. Мы собираем реальные прогнозы, которые имеют смысл, так как большинство новостей о золоте ничего не даёт инвесторам.

Ниже вы найдёте обзор прогнозируемых цен на золото на 2021 год от других аналитиков. Мы не поддерживаем эти прогнозы, а просто делимся ими, чтобы показать, какого мнения придерживаются другие аналитики в отношении того, что будет с золотом в 2021 году и далее.

Год	Аналитик	Прогноз цены золота
Прогноз цены золота на 2021 год	Исследовательская группа PrivateFinance	Бычий, взлёт до 2200-2400$
Прогноз цены золота на 2021 год	Аналитики Citi	2400$
Прогноз цены золота на 2021 год	Goldman Sachs	2300$
Прогноз цены золота на 2021 год	Bank of America	2500$
Прогноз цены золота на 2021 год	Австралийский банк ANZ	2300$
Прогноз цены золота на 2021 год	ABN AMRO	2200$
Прогноз цены золота на 2021 год	Kitco.com (с участием одного из их авторов)	2000-2250$
Прогноз цены золота на 2021 год	Nicoya Research	3250$
Прогноз цены золота на 2021 год	WalletInvestor.com	2098$
Прогноз цены золота на 2021 год	TradingEconomics.com	1913$