Почему фондовый рынок в апреле может рухнуть на 40%

Примечание редактора: данную статью написал аналитик Фрэнк Костер. Хотя конкретно этот прогноз фондового рынка на 2021 год может показаться странным, у него есть много других интересных и полезных статей на тему рынков и мировой экономики, особенно о влиянии старения населения США.

Вы когда-нибудь слышали о человеке по имени Гарри Дент?

Это автор бестселлеров от New York Times, который за последние несколько десятилетий сделал ряд потрясающе точных прогнозов.

Фактически, используя разработанный им и его командой индикатор под названием «Волна расходов«, он не только правильно предсказал взрыв японского пузыря, но и финансовый кризис 2008 года, причём в то же самое время в 1988 году.

Теперь он говорит, что к апрелю произойдёт обвал фондового рынка 2021 года на целых 40%, и для восстановления потребуются годы.

Фактически, он говорит, что ситуация в США может оказаться почти идентичной тому, что произошло в Японии 30 лет назад.

Но давайте посмотрим, что произошло…

Читайте также Как работает фондовый рынок?

Япония, 25 декабря 1989 года

Прошло десять лет беспрецедентного роста экономики маленького островного государства, чье промышленное господство в конце 20-го века охватило весь мир.

Большинство людей в США ездило на Тойотах… Suzuki… Nissan… Honda… Mazda… Subaru… Mitsubishi… Kawasaki… Yamaha…

На магистралях в США редко можно было встретить «дешёвый» американский Ford, GM или Chevy.

Почти все электронные устройства, которые использовали американцы, были японскими – Sony, Panasonic, Hitachi, Toshiba или Canon.

Американцы использовали плёнку Fuji Film, чтобы делать семейные фотографии, а дети собирались в компанию, чтобы поиграть в новейшую игру Nintendo.

На строительных площадках в городах США землю перемещали бульдозеры и краны Komatsu, а здания строились из стали Nippon.

Недвижимость в Японии была настолько дорогой, что Императорский дворец в Токио стоил больше, чем весь штат Калифорния, а общий рынок недвижимости в стране был в четыре раза дороже, чем рынок недвижимости США.

Но потом пузырь лопнул

• Индекс Nikkei 250 упал на целых 63% за следующие два года.
• К марту 2009 года он снизился более чем на 80% по сравнению с максимумом 1989 года.
• На данный момент он всё ещё на 30% ниже своих максимумов 1989 года… хотя прошло более 30 лет.

Так что же случилось?

Читайте также Фондовый и срочный рынок. Какой рынок выбрать для торговли

Уолл-стрит подчиняется обычным людям

Для такого человека, как Гарри Дент, сокрушительный обвал японского фондового рынка, рынка недвижимости и экономики в целом был легко предсказуем.

При этом Гарри не смотрел на графики, диаграммы, курсы валют, инфляцию, макроэкономические события или циклы бумов и спадов.

По сути, он не применял ни один из «традиционных» показателей, которые обычно используются для предсказания краха рынка.

Вместо этого он смотрел на людей.

Точнее, на демографию и наито, как тратят свои деньги представители разных возрастных категорий.

Как правило, экономисты мало что знают об этом.

По его словам, самое предсказуемое в экономике – это расходы домохозяйств.

Дело в том, что примерно в возрасте от 25 до 47 лет потребительские расходы людей находятся на максимуме…

То есть, это продолжается до тех пор, пока их дети не покинут гнездо, после чего люди тратят гораздо меньше до конца своей жизни.

Дент использовал свойственные определённым поколениям циклы потребительских расходов поколений, чтобы изучить прошедшие буквально столетия экономических данных, и в 1988 году он разработал инструмент под названием «Волна расходов«.

Он понял, что в то время Япония была на вершине волны потребительских расходов.

Между тем, в США и Европе эта волна только начиналась!

Он подсчитал, что японский фондовый рынок вот-вот рухнет, и что примерно в 2007-2008 годах перспективы фондового рынка США будут такими же печальными.

Именно поэтому Дент говорит, что он может прогнозировать расходы в любой стране мира, и именно он предсказывает будущее.

Возможно, вы думаете:

«Если США достигли пика в 2008 году, всё было не так уж плохо, потому что с тех пор начался самый длинный бычий тренд в истории, и непонятно, будет ли обвал вообще!«

Однако Дент считает, что это заблуждение…

По его мнению, с тех пор мы живём за счёт количественного смягчения.

По сути, США напечатали 24 триллиона долларов по всему миру, чтобы поддерживать экономику на темпе роста 2%, позволяя занимать всё больше и больше денег по нулевым процентным ставкам.

По его мнению, в 2008 году люди уже были чрезмерно закредитованы.

Потребовался только такой «спусковой крючок«, как COVID, чтобы показать людям реальность ситуации – мы слабее, чем думали.

И меры стимулирования не помогают… они только усугубляют ситуацию.

По словам Гарри Дента:

«История с COVID началась в первые месяцы этого года… Будет задержка длиной от 9 до 12 месяцев, прежде чем вы действительно почувствуете, что малый бизнес и компании-зомби [терпят бедствие]. Они не рухнут вниз в одночасье…

К середине 2021 года мы увидим сильное ослабление, показывающее, что всех этих стимулирующих мер недостаточно, чтобы снова собрать разбившуюся вдребезги экономику«.

Обвал рынка в апреле

Гарри считает, что в апреле акции упадут на 40%, по сути продолжив тренд, начавшийся в марте 2020 года.

Только в этот раз на восстановление фондового рынка уйдут годы – как в Японии.

Он также говорит, что восстановления не будет видно до конца 2023 года, когда потребительские расходы миллениалов начнут новый период роста, так как бэби-бумеры достигли своего пика расходов в 2008 году.

Итак, думаем ли мы, что он прав?

Нам не известно, что ждёт фондовый рынок в 2021 году. И по своей натуре автор является осторожным оптимистом.

Но слишком часто приходится слышать, как люди говорят:

«То, что произошло в Японии, не может произойти здесь«.

Или…

«То было тогда, а мы живём сейчас«.

Или наши любимые знаменитые слова:

«На этот раз всё по-другому«.

И эти слова заставляют беспокоиться о том, что люди стали слишком оторванными от реальности – они оптимистичны, но не очень осторожны.

Поэтому мы считаем, что именно сейчас как никогда важно сделать следующее

• Придумайте способ быстро заработать деньги (время не на вашей стороне), который работает независимо от того, как движутся рынки – вверх или вниз.
• Определите тренды, которые готовы взлететь на 5000% или более в течение следующих 10 лет, независимо от общей макроэкономической среды, просто потому, что ими управляют компании, внедряющие новые технологии и тенденции.
• Вложите свои деньги в быстрорастущие высокодоходные активы, не подверженные влиянию общерыночных спадов.

Может показаться, что эти три жизненно важные стратегии для роста ваших денег и их защиты относятся к категории «проще сказать, чем сделать«.