Введение в торговлю опционами [от экспертов]

Введение в торговлю опционами [от экспертов]

Опционы дают трейдеру ещё один способ спекуляции на рынке. При правильном использовании они могут быть очень полезным инструментом.

Сначала разберёмся, что такое опционы.

Опцион дает покупателю право выполнить действие с определённой ценной бумагой по определённой цене в течение определённого промежутка времени. Эти ”права» гомогенизируются и торгуются на биржах, подобно акциям.

Определения – некоторые основные термины

Ценная бумага, по которой покупатель получает право предпринимать действия, называется базовой. Если вы покупаете опцион, вы занимаете длинную позицию.

Если вы продаёте опцион, вы занимаете короткую позицию. В каждом опционе есть две стороны: покупатель и продавец.

Продавец обязан предоставить возможность для исполнения прав покупателя. Каждая сторона заключает соглашение с противоположной стороной.

Поэтому опцион также называют опционным контрактом. Вы можете купить и продать несколько контрактов одновременно, так же, как можно купить и продать несколько акций в одном пакете.

Цена, по которой обмениваются опционные контракты, называется премиум.

Цена базового актива, по которой покупатель опциона имеет право его купить или продать, называется страйк-ценой или ценой исполнения.

Дата, в которую истекает срок действия контракта, называется expiration date ( датой окончания срока действия).

Существует два типа опционов

1. Опцион типа «Колл» (call) даёт владельцу право купить ценную бумагу по определённой цене.
2. Опцион типа «Пут» (put) даёт владельцу право продать ценную бумагу по определённой цене.

Ниже вы можете посмотреть выплаты по длинным позициям для этих разновидностей опционов.

Стоимость опциона будет отрицательной, пока базовая цена не сравняется с ценой исполнения. Затем его стоимость идёт вверх.

У опциона типа «Колл» цена растёт, когда растёт цена базового актива, потому что он даёт право на покупку.

У опциона типа «Пут» цена растёт, когда цена базового актива падает, потому что он даёт право на продажу.

В обоих вариантах потери ограничены размером уплаченного «премиума«. Потенциальная прибыль в обоих случаях не ограничена.

График выплат для опционов Call.

График выплат для опционов Put.

Кредитное плечо – что это такое

Как правило, один опцион на акции включает сто единиц акций базового актива. Это касается большинства опционов, которые торгуются на биржах.

Предположим, акции торгуются по цене 50 долларов за штуку, а опцион «Колл» с ценой исполнения 50$ имеет премиум в 1 доллар.

Этот опцион обойдётся вам в 100 долларов. Предположим, что цена акции поднялась до 55$ за единицу, а стоимость опциона выросла до 4$, и вы решили продать.

Вы получили прибыль в 300 долларов. Опционы являются ценными бумагами, торгуемыми с использованием заёмных средств.

Торговля с использованием кредитного плеча доступна для большого количества ценных бумаг (акции, облигации, сырьевые товары и т.д.) с небольшим основным капиталом. Потенциальная прибыль увеличивается, но помните, что потери тоже будут большими.

Торговля опционами – подведём итог

На изображении ниже приведён пример экрана ввода ордеров на опционы.

Экран ввода ордеров на опционы.

Базовым активом является SPDR S&P 500 ETF. Попытаемся купить опционы типа «Колл» с датой истечения 21 августа.

Цена исполнения опциона – 211. Мы будем «покупать для открытия«, то есть, откроем новую позицию.

Если бы мы в настоящее время находились в шорте по опциону и решили закрыть свою позицию, мы бы «покупали для закрытия«.

И наоборот, если бы мы решили инициировать короткую позицию, мы бы «продавали для открытия«.

Чтобы закрыть длинную позицию, мы бы «продавали для закрытия«. Попытаемся купить пять контрактов.

Типы доступных ордеров те же, что и для акций.  Мы ставим лимитный ордер на 3,12, так как на этом уровне сейчас находится «Ask» или цена спроса.

Это значит, что мы будем платить не более чем 3,12 за каждый опционный контракт. То, что цена «Ask» находится на уровне 3,12, показывает, что это минимальный уровень, который устраивает продавцов.

Поэтому, вполне вероятно, хотя и не гарантировано, что наш будет исполнен. При желании мы можем разместить свой лимитный ордер ниже 3,12.

Тем не менее, для исполнения ордера цена должна снизиться. Рыночный ордер исполняется по цене, на которой находится рынок, когда брокер получает вашу сделку.

Стоп-ордер и стоп-лимит – это защитные ордера, которые размещаются выше уровня рынка для покупки и ниже для продажи.

Обычный стоп-ордер становится рыночным, когда опцион достигает цены, которую вы установили. Стоп-лимит становится лимитным ордером, когда опцион достигает цены, которую вы установили.

Вы также можете разместить однодневный ордер или ордер GTC, так же, как при торговле акциями. Мы обычно используем однодневные ордера, что означает, что они прекращают действовать в конце дня.

GTC – это «Good until cancelled» (хорош до отмены). Это означает, что ордер остается активным, пока трейдер специально его не отменит. Ордер GTC может быть активен в течение нескольких дней.

«All or none» (всё или ничего), означает, что ордер будет исполнен сразу в полном объёме или не будет исполнен вовсе.

При выборе этого пункта вы либо покупаете сразу пять контрактов по своей цене, либо ордер не будет выполнен вообще.

Поскольку мы выбрали «None«, наши ордера могут быть исполнены частично. Например, брокер может купить только два контракта. Затем брокер попытается купить три оставшихся контракта по цене лимита.

Таковы основы торговли опционами.

Возможно вам также будет интересно прочитать статьи

Бинарные опционы One Touch (Одно касание)

Бинарные опционы Граница или Диапазон (Range) — описание, применение в стратегиях торговли

Бинарные опционы с минимальным депозитом в рублях

Редакция PrivateFinance

Над статьями работает команда авторов, переводчиков и редактор. На сайте команда Privatefinance.biz публикует информационные статьи, обзоры, рейтинги, гайды о торговле на финансовых рынках и инвестировании, рекомендации по выбору брокера и инструментов инвестирования, актуальные новости из мира финансов.

Почта для связи с нами: [email protected]