Определение опциона пут

Определение опциона пут

Пут-опцион – это опционный контракт, который дает право владельцу (но не обязательство) продать определенный объем базовых активов по определенной цене в определенное время.

Пут-опцион противоположен опциону колл, дающему право владельцу купить базовый актив по определенной цене до определенного момента в будущем.

Ключевые факты

• Пут-опционы дают владельцу право но не обязательство продать определенный объем базового актива по определенной цене до наступления определенного срока.
• Пут-опционы доступны по широкому спектру активов включая акции, индексы, сырьевые товары и валюты.
• На стоимость пут-опционов влияет цена базового актива и время до момента экспирации.

Читайте также Разница между опционами и фьючерсами

Как работают пут-опционы

Опционы пут торгуются по различным базовым активам, включая акции, валюты, сырьевые товары и индексы.

Та цена, по которой покупатель опциона пут продает базовый актив называется ценой страйк.

Пут-опцион становится более ценным по мере того, как стоимость базового актива снижается по отношению к цене страйк.

И наоборот, пут-опцион теряет свою ценность по мере роста цены базового актива. Ценность такого опциона также снижается по мере приближения даты экспирации.

Читайте также 10 опционных стратегий, которые должен знать трейдер

Временной промежуток

Ценность опциона пут снижается по мере приближения даты экспирации, так как возможность для снижения стоимости акции также снижается.

Когда опцион теряет в цене по причине приближения времени экспирации, внутренняя стоимость эквивалентна разнице между ценой страйк и ценой базового актива.

Причем если цена страйк выше, опцион считается в денгах, то есть имеет свою внутреннюю стоимость.

Опционы вне денег не имеют внутренней стоимости так как владелец не получает преимущества от исполнения.

Инвестор может открыть короткую продажу по акции по более высокой рыночной цене, а не исполнять опцион вне денег по неблагоприятной для него цене страйк.

Временная ценность опциона отражена в премии. Если страйк-цена опциона пут составляет $20 и акция торгуется по $19, внутренняя стоимость такого опциона составляет $1.

Однако опцион может торговаться и по $1,35, то есть 35 центов и будет временной стоимостью, так как стоимость базового актива может измениться до наступления экспирации.

Читайте также Лучшие стратегии торговли для бинарных опционов на 60 секунд

Альтернатива исполнению опционов пут

Владелец опциона пут не обязательно должен хранить контракт до экспирации, в принципе, как и покупатель опциона.

По мере изменения цены базового актива, премия по опциону будет меняться и отражать недавние ценовые колебания.

Покупатель опциона может продать контракт в любой момент для снижения потерь и получения части премии (в случае, если это опцион вне денег) или локирования прибыли, если речь идет об опционе в деньгах.

По тому же принципу может действовать и владелец опциона пут.

Если стоимость базового актива выше страйк-цены, можно ничего не предпринимать, так как опцион будет бесполезным и можно сохранить всю премию.

Но если цена базового актива приближается к цене страйк или снижается по отношению к ней, для того, чтобы избежать больших потерь, продавец может выкупить опцион.

Прибыль или убыток определяются разницей между премией, полученной по опциону и премией, уплаченной при выкупе.

Читайте также Стратегии для бинарных опционов на 30 минут

Реальные примеры применения пут-опционов

Предположим, инвестор владеет опционом пут по SPDR S&P 500 ETF. Текущая стоимость $277.

Страйк цена $260, а срок экспирации наступает через месяц. Для этого опциона выплачена премия в $0,72 или $72 так как речь идет о покупке 100 акций.

Инвестор может продать 100 акций по цене $260 до наступления даты экспирации, которая обычно приходится на третью пятницу каждого месяца или даже еженедельно.

Если стоимость акции упадет до $250 и инвестор исполнит контракт, он может купить 100 акций по $250 на рынке и продать акции продавцу опциона пут по $260.

Соответственно, инвестор заработает $1000. Чистая прибыль в этом случае составит $928, минус комиссии брокера.

Максимальный убыток в этом случае может составить $72. В случае падения стоимости акции, максимальная прибыль составит $0.

В отличие от длинного опциона пут, короткий обязывает инвестора купить акции базового актива.

Предположим, инвестор ожидает роста акции, которая торгуется на текущий момент по цене $277. Он не верит в то, что акция упадет ниже $260.

В ближайшие два месяца. Инвестор может получить премию в $0,72 за каждую акцию, списав опцион пут по акции со страйк-ценой в $260.

В этом случае, инвестор получает $72. Если цена акции останется выше $260, инвестор сохранит премию, полученную от опциона, так как он будет вне денег.

Это максимальная прибыль которую можно получить при таком исходе.

И наоборот, если цена акции падает ниже $260, инвестор обязан купить акции по цене $260, даже если их стоимость снижается до $200 и ниже.

Не важно, насколько сильно падает цена акции, продавец опциона пут обязан купить акции по $260, что означает риск в $260 за акцию в случае, если базовый актив теряет в цене.

Читайте также Индикаторы паттернов Price Action без перерисовки, и стратегии на их основе

Где торговать опционами

Пут-опционы, а также многие другие типы опционов торгуются у брокеров. Некоторые компании предлагают лучшие условия, чем их конкуренты по ряду причин.

Те, кто заинтересован в торговле опционами, могут поискать лучших брокеров.

Читайте также Безиндикаторные стратегии бинарных опционов

Связанные термины

Определение опциона колл

Опцион колл представляет собой соглашение, которое позволяет покупателю приобрести базовый актив по определенной цене в определенный период времени.

Как работают опционы для покупателей и продавцов

Опционы являются финансовыми деривативами и позволяют покупателю купить или продать базовый актив по определенной цене в определенный период времени.

Определение и примеры опционов вне денег

Такой опцион не имеет внутренней стоимости. Однако у него есть внешняя временная стоимость. Эти опционы обычно обходятся дешевле, чем другие денежные контракты.

Понимание временной стоимости

Временная стоимость также известна, как внешняя и является одним из двух ключевых компонентов премии по опциону.

Она представляет собой часть премии, которая добавляется к опциону до момента его экспирации.

Как работают опционы пут

Опцион пут дает владельцу право, но не обязательство продать определенный объём базового актива по установленной цене в определенное время.

Опционы пут для продавцов

Это такой момент, когда опцион пут исполняется и его владелец должен продать базовый актив по цене страйк.

Возможно вам также будет интересно прочитать статьи

Бинарные опционы One Touch (Одно касание)

Паттерн Дракон (Dragon pattern) — разворотная фигура на финансовом рынке, индикатор (Форекс, бинарные опционы)

Объем (volume). Стратегия торговли на финансовом рынке (Форекс, бинарные опционы)