Определение опциона колл

Определение опциона колл

Опцион колл представляет собой соглашение между сторонами сделки о том, что у покупателя есть право, но не обязательство купить акцию, долговую бумагу, сырьевой товар или другой инструмент по определенной цене в определенный период времени.

Акции, сырьевой товар или долговая бумага являются в данном случае базовым активом. Покупатель опциона колл получает прибыль в том случае, если стоимость базового актива растет.

Читайте также Определение опциона пут

Основы опционов колл

Опционы колл дают покупателю право приобрести 100 акций базового актива по определенной цене, известной как цена страйк до установленной даты, известной, как время экспирации.

Например, один контракт колл-опциона дает право своему владельцу приобрести 100 акций компании Apple по цене $100 за акцию до наступления срока экспирации через три месяца.

Существует огромное количество сроков экспирации и страйк цен для трейдеров. По мере роста стоимости акций компании Apple, цена опционного контракта также растет и наоборот.

Покупатель опциона колл может держать контракт до наступления даты экспирации, когда ему будут переданы 100 акций или исполнить контракт в любой момент до наступления срока экспирации.

Рыночная стоимость опциона колл называется премией. Это цена, которую покупатель платит за права, предоставляемые опционами колл.

Если в момент экспирации цена базового актива ниже страйк, покупатель опциона колл теряет уплаченную премию. Это его максимальные риски.

Если цена базового актива оказывается выше стоимости страйк в момент экспирации, прибылью является текущая стоимость базового актива минус цена страйк и уплаченная премия.

Затем эта сумма умножается на количество акций.

Например, если акции компании Apple торгуются по $110 в момент экспирации, а цена страйк была $100, а стоимость опциона составила $2, прибыль инвестора составляет $8*100 = $800 или $1600 если покупалось два контракта.

Если в момент экспирации акции Apple торгуются ниже $100, покупатель теряет $200, так как изначальная премия составляла $2 за одну акцию.

Колл-опционы используются для трех целей. Они позволяют управлять налогами, получать прибыль и спекулировать.

Читайте также Разница между опционами и фьючерсами

Применение опционов колл для управления налогами

Иногда инвесторы используют такие опционы для внесения изменений в портфель без покупки или продажи базовых активов.

Например, у инвестора есть сто акций, по которым возможна неопределенная прибыль.

Для того, чтобы не платить налоги, владельцы могут использовать опционы для ухода от налогов по базовому активу, не продавая его.

Несмотря на то, что прибыль по опционам также облагается налогами, рассчитывать их сложнее. В нашем случае, владелец акций выплачивает налоги только со стоимости контракта.

Читайте также 10 опционных стратегий, которые должен знать трейдер

Получение прибыли

Некоторые инвесторы используют опционы колл для получения прибыли через стратегию покрытого колла.

Эта система предполагает владение базовым активом и списание опциона колл, то есть передачу кому-то другому права купить акции инвестора.

Он собирает премию и полагает, что опцион исполнится вне денег (то есть его стоимость будет ниже цены страйк).

Такая стратегия позволяет получать дополнительную прибыль для инвестора. Однако здесь есть определенные ограничения по потенциальной прибыли если цена базового актива резко растет.

Это происходит потому, что если цена акции вырастает выше цены страйк, покупатель опциона воспользуется своим правом купить акции по цене страйк, которая будет ниже, чем текущая стоимость.

Это значит, что продавец не получит прибыль от движения стоимости акций, которые котируются выше, чем страйк цена.

Максимальная прибыль инвестора в данном случае определяется премией, которую покупатель уплачивает за опцион.

Читайте также Бинарные опционы One Touch (Одно касание)

Использование опционов колл для спекуляций

Опционные контракты дают право покупателю получить определенную прибыль по акции при сравнительно небольших расходах.

Если использовать их отдельно, они могут дать значительную прибыль в случае роста стоимости акций.

Однако они могут также привести к потере 100% премии, если опцион колл исполнится вне денег в связи с тем, что цена базового актива упадет ниже цены страйк.

Преимущество покупки опциона колл заключается в том, что риск всегда ограничен только премией, которую покупатель уплачивает за получение контракта.

Читайте также Паттерн Дракон (Dragon pattern) — разворотная фигура на финансовом рынке, индикатор (Форекс, бинарные опционы)

Ключевые моменты

• Опционы колл дают владельцу право, но не обязательство купить определенный объем базового актива, такого как акция или долговая бумага по определенной цене и за определенный промежуток времени. Цена, устанавливаемая по опциону известна, как цена страйк, а время, в течение которого покупается опцион колл называется аукционом опциона колл.
• Противоположным контрактом для опциона колл является опцион пут, который дает право, но не обязательство его владельцу продать определенный объем базового актива по определенной цене за определенный временной промежуток.

Читайте также Объем (volume). Стратегия торговли на финансовом рынке (Форекс, бинарные опционы)

Пример покупки опциона колл

Предположим, акции компании Microsoft торгуются по цене $108 за акцию.

Инвестор владеет 100 акциями и хочет получить прибыль не только от дивидендов.

Также, инвестор полагает, что акции не поднимутся в цене выше $115 за единицу в течение месяца.

В данном случае, необходимо обратить внимание на опцион колл со страйк прайс 115 и стоимостью в $0,37 за контракт.

Таким образом, инвестор продает один колл-опцион и берет $37 в качестве премии. За счет этого, ему удается заработать 4% годового дохода.

Если стоимость акции поднимается выше $115, покупатель исполнит контракт и инвестору придется передать ему акции по цене $115 за единицу.

В этом случае, инвестор получает прибыль в $7 за акцию но теряет все то, что мог бы заработать свыше $115. Если цена акции не растет выше $115, инвестор сохраняет акции и получает премию.

Читайте также Индикаторы паттернов Price Action без перерисовки, и стратегии на их основе

Связанные термины

Как работают опционы для покупателей и продавцов

Опционы являются финансовыми деривативами и позволяют покупателю купить или продать базовый актив по определенной цене в определенный период времени.

Определение опциона пут

Опцион пут дает владельцу право продать определенный объем базового актива по определенной цене до наступления экспирации.

Как работают европейские опционы

Такой вид финансового дериватива может быть исполнен только в момент экспирации, а не до него, как с американскими опционами, что определяет более низкие премии для таких контрактов.

Как работает опцион пут

Опционный контракт пут дает владельцу право, но не обязательство продать определенный объем базового актива по установленной цене в определенный временной промежуток.

Определение ванильных опционов

Ванильный опцион дает право владельцу купить или продать базовый актив по определенной цене в определенный промежуток времени.

Американский опцион позволяет инвестору досрочно исполнить контракт

Американский опцион – это опционный контракт, позволяющий владельцу исполнить опцион в любое время до наступления даты экспирации.

Возможно вам также будет интересно прочитать статьи

Лучшие стратегии торговли для бинарных опционов на 60 секунд

Стратегии для бинарных опционов на 30 минут

Безиндикаторные стратегии бинарных опционов