Рискованно ли инвестировать в опционы?

Рискованно ли инвестировать в опционы

В мире инвестирования есть множество ценных бумаг, в которые вы можете вложить свои деньги: акции, облигации, товарные активы, паевые фонды, фьючерсы, опционы и многое другое.

Большинство инвесторов предпочитает паевые фонды. Конечно, в них есть плата, но зато не надо беспокоиться об управлении.

Многие пытаются инвестировать в акции и облигации, чтобы получить большую прибыль. А некоторые инвестируют в опционы.

Торговля опционами может быть отличным способом увеличить ваш капитал, если вы всё сделаете правильно.

Читайте также

Как купить опционы на нефть

Опционы Forex и валютные опционы

Что такое опционы

Опционы – это контракты которые дают право, но являются обязательством, совершить покупку или продажу ценных бумаг.

По сути, вы приобретаете опцион на покупку (или продажу) ценной бумаги.

Например, давайте предположим, что вы хотите купить 100 000 акций XYZ по цене 5 долларов за штуку.

Но у вас либо нет в данный момент денег, чтобы купить такое количество, либо вы беспокоитесь, что цена может упасть.

Поэтому вы за 5000$ приобретаете опцион на покупку этих акций по 5$.

Теперь вы можете купить акции XYZ по цене 5$ за штуку, независимо от того, как ведёт себя цена акции; контракт длится один месяц.

Предположим, через несколько дней компания XYZ выпускает отчёт о прибыли с лучшими цифрами, чем ожидалось, и объявляет о изобретении машины, которая решит проблему мирового голода.

За одну ночь акции взлетают с 5$ до 50$ за штуку.

Вы приводите в исполнение свой опцион, и получается, что вы потратили 500 000 долларов, чтобы купить акции на сумму 5 000 000 долларов.

После этого вы разворачиваетесь и продаёте их, получив 4 495 000$ прибыли (5 млн — 500 000 — 5 000$).

Теперь предположим, что происходит обратное. Компания XYZ объявляет о банкротстве и идёт ко дну.

Акции падают с 5$ до 0$ за штуку. Вы можете позволить опциону истечь без приведения в исполнение и потеряете только 5000$.

Это всё было довольно просто. Сложность в том, что опционы бывают не только на покупку. При торговле опционами можно занять четыре позиции.

Читайте также Введение в опционные стратегии: инструкция для начинающих

Вот они

1. Купить колл – это случай из приведённого выше примера, вы покупаете опцион на покупку по определённой цене.
2. Продать колл – это когда у вас уже есть акции, и вы продаёте опцион на их покупку кому-то другому.
3. Купить пут – это если вы владеете акциями (или не владеете) и покупаете опцион на продажу по определённой цене.
4. Продать пут – это когда вы являетесь владельцем акций и продаёте опцион на их продажу кому-то другому.

Запутались? Это нормально, объём информации действительно довольно большой.

Если вы покупаете колл или пут, ваш максимальный убыток – это премия, которую вы заплатили, и вы не обязаны на самом деле покупать или продавать базовый актив.

Если вы продаёте колл или пут, ваша максимальная прибыль – это премия, и вы должны продать базовый актив, если покупатель приведёт свой опцион в исполнение.

Читайте также Цена падает? Покупайте пут-опцион

Рискованно ли торговать опционами

Теперь, когда мы знаем, что такое торговля опционами, давайте посмотрим на риски, которые с ней связаны.

Однако проблема заключается в том, что по разным опционам риск может отличаться.

Если вы эмитент опциона (продавец), ваши риски не такие, как у владельцев (покупателей)

• Держатель опциона колл – если вы покупаете колл, вы приобретаете право на покупку акций по определённой цене. Потенциал роста неограничен, а потенциал убытка – это премия, которую вы заплатили. Вам нужно, чтобы цена акций поднялась и вы смогли купить их по более низкой цене.
• Держатель опциона пут – если вы покупаете пут, вы приобретаете право на продажу акций по определённой цене. Потенциальная прибыль – это разница между ценами акций (предположим, вы покупаете право на продажу по цене 5$ за акцию, при этом рыночная стоимость падает до 3$ за акцию). Потенциальным убытком является премия, которую вы заплатили. Вам нужно, чтобы стоимость акций опустилась и вы смогли продать их по более высокой цене.
• Эмитент опциона колл – если вы продаёте колл, вы передаёте кому-то другому право на покупку базового актива. Потенциальная прибыль – это премия за опцион; потенциальный убыток неограничен. Вам нужно, чтобы цена оставалась примерно такой же (или даже немного упала), чтобы покупатель вашего колла не привёл опцион в исполнение и не вынудил вас продать акции.
• Эмитент опциона пут – если вы продаёте пут, вы передаёте кому-то другому право на продажу базового актива. Потенциальная прибыль – это премия за опцион; потенциальный убыток – стоимость акций, связанных с этим опционом. Вам нужно, чтобы цена осталась выше цены стайка, чтобы покупатель не вынудил вас продать акции по цене выше, чем они сейчас стоят.

Проще говоря, если вы покупаете опцион, ваш потенциальный убыток – это премия, которую вы заплатили за опцион. Если вы продаёте колл, потенциальный убыток является неограниченным; если вы продаёте пут, потенциальный убыток ограничен стоимостью акции.

Читайте также Подразумеваемая волатильность: продавать дорого и покупать дешево

Итог

Итак, насколько рискованной является торговля опционами? Если перед покупкой вы проводите тщательные исследования, она не рискованнее, чем торговля отдельными акциями и облигациями.

На самом деле, если всё сделать правильно, она может быть даже более прибыльной, чем торговля отдельными акциями.

Но это зависит от того, проводили вы исследования или нет.

Если исследования указывают на высокую вероятность увеличения цены акций в ближайшее время (желательно до истечения срока действия опциона), вы можете купить колл.

Если исследования говорят, что цена акций должна снизиться, вы можете купить пут.

Если исследования указывают на то, что цена останется примерно такой же, вы можете продать колл или пут.

Опционы предоставляют кучу возможностей.

Возможно вам также будет интересно прочитать статьи

Основные характеристики колла с покрытием

Базовые принципы прибыльности опционов

Эта стратегия Goldman Sachs принесла более 100% всего за несколько дней

Редакция PrivateFinance

Над статьями работает команда авторов, переводчиков и редактор. На сайте команда Privatefinance.biz публикует информационные статьи, обзоры, рейтинги, гайды о торговле на финансовых рынках и инвестировании, рекомендации по выбору брокера и инструментов инвестирования, актуальные новости из мира финансов.

Почта для связи с нами: [email protected]