PrivateFinance
Цена падает? Покупайте пут-опцион
По мере того, как вы больше узнаете о рынке опционов, вам необходимо узнать о том, как использовать длинные и короткие позиции на растущем и падающем рынке.
Длинная позиция по коллу – это прибыльная стратегия при растущей цене на базовый актив. Но если вы предполагаете, что цена акции будет падать в цене, лучше открывать позиции по опционам пут.
Опционы пут являются противоположными контрактами опционам колл и имеют обратную диаграмму выплат.
Прочитайте внимательно эту статью для того, чтобы понять, как это работает и как использовать такие опционы для получения прибыли даже если цена акции падает.
Важно. Некоторые трейдеры покупают опционы пут для страхования своих рисков по акции на случай падения стоимости базового актива.
Однако пут-опционы также можно использовать для спекуляционных транзакций и получения прибыли по снижающимся в цене базовым активам.
Читайте также Владение опционом на дату экспирации
Начните зарабатывать деньги с опционами пут
Длинные позиции по опционам пут не стоит путать с такой техникой, как женатый пут. Последний представляет собой стратегию для защиты вашего портфеля от сильного падения стоимости акций.
В данном случае опцион пут используется в качестве страховки для ограничения потерь.
Вместо этого, сфокусируемся на покупке опционов пут как возможности спекулирования на падающей стоимости акций.
Основное отличие заключается в том, что в последнем случае трейдер не владеет базовым активом.
Единственное, чем он владеет – опцион пут. Открывая такую длинную позицию на брокерском счете, происходит операция по покупке опциона пут на открытие.
Эта терминология используется брокерами для того, чтобы провести разграничение между покупкой на открытие и закрытие.
Открытие позиции говорит само за себя, а закрытие позиции означает, что вы выкупаете пут, который был продан.
Читайте также Когда нужно продавать опцион пут, а когда опцион колл?
Практическое применение
Помимо покупки пут-опционов, существует еще одна интересная стратегия, в которой можно получать прибыль от ситуации, когда акции падают в цене.
Можно продать ценные бумаги. Это делается посредством займа акций у брокера и их продажи.
Если цена падает, трейдер и выкупает по более дешевой стоимости и возвращает владельцу, оставляя у себя прибыль.
Но покупка опционов пут имеет определенные преимущества перед чистой продажей акций. Такое же преимущество есть и у тех, кто покупает опционы колл вместо покупки акций.
Помимо левереджа, трейдер может также купить опционы пут на акции, которые не предлагаются для коротких позиций.
Например, некоторые ценные бумаги на биржах NYSE и NASDAQ нельзя продать через короткую позицию, если у брокера нет достаточного объема этих акций для их одалживания трейдеру.
В таком случае, опцион пут становится очень полезным инструментом, так как трейдер может получать прибыль от нисходящего движения по акциям, на которые нет коротких позиций.
В дополнение, опционы пут менее рискованны, чем короткие позиции по акциям, так как максимум, что теряет трейдер – премию по опциону.
Читайте также Длинные и короткие позиции. В чём разница?
Пример работы опциона пут
Рассмотрим ситуацию с акциями компании АБВ, которые торгуются по цене $100 за единицу. Опционы пут на этот базовый актив продаются со страйк-ценой $95.
Премия составляет $3. Инвестор считает, что акции АБВ переоценены и упадут ниже $92 в течение следующего месяца.
Он покупает опцион пут. В этом случае, инвестор должен заплатить $300 ($3*100, то есть стоимость 100 акций), что показано на диаграмме ниже.
Рисунок 1: Диаграмма выплат для пут-опциона.
В этой диаграмме есть несколько важных моментов, которые важно отметить.
Первое, уровень безубытка по опциону пут для инвестора находится на отметке $92 (то есть страйк-прайс $95 минус $3 премии).
Также важно отметить, что при цене $95 и выше, трейдер получит максимальный убыток в $300, в то время, как если акции упадут ниже $92, трейдер получит прибыль.
Читайте также Базовые принципы прибыльности опционов
Закрытие позиций: опционы пут и опционы колл
Закрытие позиции по опциону пут предполагает продажу опциона пут или исполнение на открытом рынке.
Представим, что трейдер купил опцион на акции компании АБВ пут из предыдущего примера и текущая цена акции составляет $90.
Опционы пут теперь торгуются по $5. В этом случае, их можно продать и получить прибыль в $200. Если бы трейдер решил исполнить опцион по рынку, он бы приобрел акции по $90.
Затем можно продать акции по $95, так как у трейдера есть контракт, дающий право так поступить. В этом случае прибыль составит те же $200.
Разница между опционами пут и колл важна для понимания. Когда речь идет о длинных колл-опционах, прибыль не ограничена, так как в теории, стоимость акции может расти бесконечно.
Однако для опционов пут, ситуация несколько иная, так как акция может потерять лишь 100% своей стоимости.
В случае с акциями компании АБВ, максимальная прибыль, которую может получить трейдер — $95, так как страйк-прайс находится именно на этом уровне в случае, если акции компании будут торговаться по $0.
Читайте также Четыре способа торговли опционами
Покупать опционы пут или нет
Опционы этого типа предоставляют великолепную возможность для получения прибыли при падении цены акции.
Такая позиция имеет ряд преимуществ по сравнению с продажей акций, но инвесторы должны быть внимательны.
При правильном использовании, опционы пут предлагают отличную возможность для заработка на нисходящем движении, так как убытки ограничены опционной премией.
Возможно вам также будет интересно прочитать статьи
Подразумеваемая волатильность: продавать дорого и покупать дешево
Над статьями работает команда авторов, переводчиков и редактор. На сайте команда Privatefinance.biz публикует информационные статьи, обзоры, рейтинги, гайды о торговле на финансовых рынках и инвестировании, рекомендации по выбору брокера и инструментов инвестирования, актуальные новости из мира финансов.
Почта для связи с нами: [email protected]
Рекомендуемые брокеры:
| Брокер | Регуляция | Открыть счет |
|---|---|---|
 | CySEC ICF IFSC ЦРФИН | Открыть счет! |
 | FCA | Открыть счет! |
 | SVGFSA | Открыть счет! |